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今天上午给几个亲戚和朋友相互打了几个电话问候，大家基本也都呆在家里看电视剧。有一个共同感受，那就是这次对于冠状病毒的重视程度远远超过上一次SARS，说明随着生活水平的提高，人们对自身健康和安全的重视已经今非昔比了。从当前的信息来看，这次的冠状病毒应该又是乱吃吃出来的。已经有政协委员建议禁止所有的野生动物交易。我觉得禁止野生动物交易肯定会起到相当大的作用，但在开放经营、个体售卖的菜市场，应该是很难彻底禁绝的。从防疫的角度来说，大型生鲜超市从管理上来说肯定要规范的多，从安全的角度肯定是上上之选。大型商超已经是连锁经营，更容易进行统一的管理控制。也正因为其连锁经营，规模较大，其经营规范性要远超散户经营为主的菜市场。这就如同京东超市和天猫超市相比于淘宝店铺，其质量控制能力不在一个数量级。从历史经验来看，每次经过大灾大疫之后，必然迎来社会管理水平的全面提升和改进。我们可以预期后续对于菜市场管理必然更加严格和规范，而人们的健康意识肯定会有一个阶跃性提升。这都有助于生鲜超市的发展。但机遇虽然已经摆在面前，生鲜超市真正要跨越式发展，价格仍是最大的一个武器。我前几天写《再论永辉超市：生鲜市场的历史性机遇，写在冠状病毒猖狂之际》，认为大型连锁超市相比于菜市场具备价格优势，之后有不少朋友给我留言，说他们那边的菜市场菜价就很便宜，而超市的菜价就很贵。这确实是客观存在的，这也是当前生鲜销售在超市渠道的比重仍不是很高的重要因素。而我们也同样可以看到，如果你连价格都比菜市场低，老百姓没理由不在你这里买！我看好永辉超市所在的超市生鲜这个赛道，主要是基于以下几个大的逻辑： 1. 生鲜行业本身就是一个巨大的行业 从下图可以看到，仅生鲜的年销售额就已经达到5万亿元。 
这些销售额中，相当部分还在于农村地区。而中国的城市化水平仍在进行中，人口不断向大城市集中。这意味着生鲜销售市场不仅会因生活水平提高而提升，也会因城市化率提高而提升。而超市通常在生鲜销售之外，还会长尾销售包装食品及其他产品。如果以生鲜销售占比50%来估算，那么仅在商超领域的潜在市场规模就达到了10万亿元。2. 生鲜行业向大型商超集中是必然趋势 这个我们前面已经提到好几次了。菜市场销售模式后续在生鲜销售中的份额必然是要逐步降低的。
3. 大型商超相对于菜市场更具有价格优势 想想淘宝是怎么起来的？方便只是一方面，更重要的是便宜。在大家都认为淘宝已经在中低端电商销售上一统江湖的时候，价格更低的拼多多出现了，立马就抢占了大量的市场份额，令整个电商江湖又重新划分了势力范围。这都说明价格永远是市场开拓的最有利武器。这在电商如此，在传统零售同样如此。说到这里，我想表达一下观点，即今后的生鲜销售仍是以成本控制为中心，同等品质下谁的价格最低，谁就能赢得最大的市场份额。以往电商的成功恰恰是因为便宜，没道理到了生鲜领域就能以更高的价格来占据市场份额。4. 大型商超的销售规模仍很低 
我们可以看到，相对于5万亿的生鲜市场规模，规模最大的永辉超市的份额也只有大约0.7%。这个市场真的大的可怕。生鲜领域，电商不会是主角 
从上图可以看到，其采购成本加损耗占据了74%的成本，而其他几个成本达到了26%。而其65%的采购成本中还包括了实体商超部分的销售费用。如果我们假设电商能在采购成本和损耗上做到与大型实体商超一样，那么最后的成本比拼就在剩下的26%上。如果我们翻一下永辉超市的报表，你会发现永辉超市的销售费用加管理费用共计也不到20%，而如果同口径相比，我们还需要将部分的销售费用分摊在上述饼图中的采购成本中。这使得电商的成本就更高了。我们说电商当年以低价占领了传统零售市场，而到了生鲜领域没有了成本优势，现在反而宣传其便利性，是不是有点转移话题了？想让普通老百姓掏钱包，价格更低虽然不是100%的选择，但至少是绝对大多数的选择。没有了成本优势，要么你就继续烧钱补贴，这样可以维持高性价比。要么你就只能定位于高质高价。但这就意味着面对的是精英市场而不是大众市场。这种高端市场在任何一个国家都不是主要市场份额。全世界的大型商超，无一例外全部都是以低价赢得市场的。赛道选择：生鲜优于其他 我们上面提到的电商在生鲜领域里没有成本优势，仅仅局限在生鲜上。我们前面也分析过了，其他领域里电商的渗透率都已经很高。虽然我不认为以后都是电商的天下，但这种成本的应比拼使得你要在该领域占领市场是非常辛苦的。而在生鲜领域，实体商超相对电商已经占据了有利地形。所以一个比较好的姿势是，通过生鲜来带动其他商品的销售，是一个非常好的策略。
从上面可以看出，永辉超市和家家悦两家的生鲜销售比例都比较高，其他超市都要低些。而这些占比较低的超市，未来会面临电商更大的分流压力。占据了有利地形的永辉超市在加速扩张中，当前的店铺总数已经超过了900个，每一天多就有一家超市开业，颇有点当年沃尔玛的气势。
再看看新增店铺数，感受一下开店速度，去年新开了200多家店，这个图要更陡峭了。 
这个单店营业收入是按营业收入直接除以开业店铺总数计算得到的，实际上更精确的方式应该比较开业2年以上的。这使得当年开业的店铺未贡献全年的营收，使得计算结果有点偏低。
店均销售费用自2014年之后就未再提高。
店均管理费用在最近几年不断提高。结合永辉超市在2018年的股权激励，我们可以知道永辉超市为了保持其持久竞争力，在人员激励方面在不断投入。我们需要关注永辉的这些投入相对利润增长的贡献。如果投入不能带来盈利能力的提高，那就应该引起我们的关注了。目前来看，情况尚可控。 昨天有朋友和我讨论，说永辉的存货在逐年提高。但我看了看永辉的营业收入也在逐年增长，存货增加也是正常的：
我们说每个店铺开业前就需要有存货，而营业收入却与开业时间有关。这使得在存货周转上可能出现相反的趋势。 从上面的店均存货上来看，当前的存货水平是很正常的。今天的结语有点突然了，主要是因为今天的主题本来是分析永辉超市的成本控制能力的。但今天看《庆余年》看得太入神了，搞的后面再去分析时间不够了。所以今天写到哪里算哪里吧。看看字数也快3000了。先收住吧，下次再写。捎带说一下后面主要写什么。主要是分析一下永辉超市的合伙人制度对永辉超市经营的影响。最后再啰嗦一句，安全第一，注意防范。大家一定要过个好年,开开心心最重要了。
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