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今天我们来谈关于折旧的问题。过去以施工为主的企业对折旧并不算太重视，站在施工的企业角度来看，拿到了项目，资金垫进去，最后结算拿回来，企业是给别人做项目，所以对折旧并不算太重视。 今天做PPP项目，尤其是对于以施工为主的企业，做PPP项目过程之中，有一个必须要迈过的门槛，就是折旧，这是做PPP项目的第一关。 PPP项目资金，有两部分。第一部分是企业自有资金，第二部分是银行贷款。这两部分的钱进去了，就涉及到怎么收回的问题？ 怎么收回来呢？要收回两部分，第一部分投入的资金要收回来。第二部分，设想的投资回报率要实现。投资回报率是要靠未来20年运营的收益去收回。收益靠什么呢？靠项目的盈利，靠税后分红，实现投资回报率。那么折旧怎么收回来？投入的本金怎么拿回来？拿污水处理厂的项目来说，作为社会资本，要拿出自有资金，比如拿三个亿出来，从银行贷七个亿。这十个亿把污水处理厂的项目建成。 如果按照过去传统的方式，施工的过程之中，只要把活做完，年底的时候政府把帐给结了，钱就收回来了。但是现在要运营项目20年。 那这20年之中，十个亿怎么收回来？先看一下资金投到了哪。十个亿来源于两部分，第一部分是企业自有资金，三个亿。第二部分是银行的贷款，七个亿。花到哪去？第一部分要花几个亿去拿地。第二部分要盖厂房，钢筋水泥沙子。第三部分要买设备。第四部分要买原材料。钱花了，形成了资产，包括厂房、土地、设备、工具。 十个亿花完，可以在第一年计入到成本里面吗？实际上不可以。为什么？房子可以用30年，设备可以用15年，车可以用十年，所以不可以把使用时间这么长的资产，统统放到第一年成本里。 可以这样，房子能用30年，那就把花到房子的钱剁成30份。同理，把买设备的钱，剁成15份。买车的钱，剁成10份。分别计提到每一年去，这就叫计提折旧。 还有，项目花了十个亿，企业自有资金三个亿，银行七个亿。这个项目企业要运营20年，那就把10个亿剁成20份。那每一份是十个亿除以20，一年5000万。这5000万就叫做折旧摊销费用。那每一年的成本是多少？一年中要开工资，交电费，支付银行利息，上税，这都是成本。这要从银行存款里要减掉的，因为要花现金出去，所以必须要计入到成本里。还要加上每一年折旧摊销费用5000万，这两部分加在一起就构成了整个项目的一年的综合成本。 如果说这一年的营业收入，盖不住这两块，就会亏。这里边，5000万的计提的折旧费用，实际上在未来20年过程中并没有花。没有花，那是怎么回事呢？举个最简单的例子。比如说左手这边，每一年一进一出，所谓的进是盈利、有营业收入。交水热电气费，包括利息，税，都叫出。但是右边还有一个动作，右手每一年会从左边拿过来5000万放在右边，拿回来5000万，那左边就会少5000万，这5000万就叫折旧摊销费用，要计提到当年的成本里面去。 但是拿过来的钱，放在右边没花。钱呢？钱还在。成本要计入。有人说，钱没花，凭什么给它计入到成本里面去？再来看看花没花。花了。什么时候花的？第一年花的，花了多少？十个亿。只是说这5000万，放在了右边。5000万，5000万，5000万，这边就计提5000万，计提5000万，计提5000万，要计提多少次？20次，就像垒砖头一样，5000万垒一个，5000万垒一个，5000万垒一个，这20年期间垒了多少个砖头？垒了20个。20个砖头是十个亿。20年期限到了，开始清盘。作为投资人开始清盘，把右边垒起来的十个亿都拿走。整个的过程之中，投入的本金，包括银行贷款的本金，靠什么收回呢？靠计提折旧费。从银行贷的七个亿，在垒砖头的过程，第一个5000万，第二个5000万，垒了14年的时候，右边就垒起了七个亿，然后这七个亿还银行的本金。 接着，又一个5000万，又一个5000万，一直垒到第20年的时候，又多出来三个亿，就是企业的本金，但实际操作的过程中，我们垒到两个亿的时候，股东给气跑了。再接着垒，垒两年，又出来一个亿，所以清盘的时候，右边只剩下一个亿。股东借走两个亿，银行的本金七个亿已经还了，这就是刚才的那十个亿，统统都收回来了。所以说PPP项目过程中碰到的第一个节点的问题，就是关于折旧的问题。 谈项目的时候，政府采用的加减的思维方式，作为企业，做PPP项目是按照投资人的思维方式。加减思维方式是什么？政府每年从1月1号到12月31号，就两个动作，第一个动作进，包括税收收入，非税收入，卖地收入。各项的支出，民政、卫生、医疗、维稳、工资、教育等等，这叫出。一进一出，一年平了，再开始下一年。这是加减的思维方式。企业也一样，过去做施工的时候，比如说污水处理厂，投进去十个亿，把活给干完了，然后让政府验收合格，把钱给企业，企业拿了钱就退场。如果遇到政府手里有钱，这十个亿一起给企业，那就皆大欢喜。还有一种状况，政府没这么多钱，没有十个亿，只有四个亿。那就采取第二种办法，今年给企业四个亿，明年给四个亿，后年给两个亿。明年给四个亿的时候加一年的利息，后年给两个亿的时候，加两年的利息。 现在政府依然是按加减思维的方式，但企业是按成本法，站在投资人的角度，就要去想折旧。现在讨论PPP的时候，先谈好PPP怎么做，然后再谈怎么施工。过去以施工为主的企业，在施工方面非常有经验，保质保量保工期。现在谈PPP项目的时候折旧这方面一定要用浅显的语言跟政府说明。这就是我们说的折旧非常重要。在做PPP项目的过程中，必须得迈过这个门槛。 |
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