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“马斯克生态圈”为策哥原（xia）创（bian）词汇。作为钢铁侠般的存在，马斯克成功颠覆了广大股民自2015年来对“生态圈”的固有印象，埃隆·马斯克产业布局所到之处，股价涨（ji）涨（quan）涨（sheng）涨（tian）。 目前，钢铁侠马斯克的主要产业包括： 1）特斯拉（Tesla），Model 3 作为电动车中iPhone4般的存在，被寄予厚望。 最新状态是将自产电池——2月11日，据美国汽车和锂电行业网站Electrek报道，特斯拉准备在其加利福尼亚州的弗里蒙特汽车工厂建造一条试点电池生产线，同时研发电池生产设备。其实早在2019年5月，特斯拉已斥资2.35亿美元收购了动力电池厂商Maxwell。 钢铁侠应该是不想让自己酷炫的电动车沦为电脑般的下场，变成“XX电池 inside”吧！ 市场目前对该新闻的理解是对宁德时代产业链冲击有限，数量级的差距不是两三年就能搞定的，宁德时代产业链至少在三年内会充分受益对特斯拉的电池供应。 2）SpaceX，星链计划（Starlink）准备构建太空互联网（6G），未来更要把人类移民到火星。 Starlink是SpaceX在2015年提出的一个全球卫星互联网的计划，目标是花费100亿美元，发射4.2万颗卫星，为全球提供互联网服务。SpaceX计划在2027年之前发12000颗低轨卫星，总共的轨位申请达到了42000个轨位。 仅2020年，SpaceX就在1月初和1月底两个时间发了120颗卫星，单次60颗。2020年SpaceX的星链系统就要发射24次，每次都有60颗，所以仅今年SpaceX就要发射1440颗卫星。 卫星具有天然的服务全球的属性，一旦Starlink组网完成，它将提供全球化的网络服务，且具有巨大的成本优势。 在马斯克的计划中，Starlink还将为特斯拉汽车提供网络服务。他表示，用户可以把Starlink卫星接收器安装在特斯拉的汽车上，用于接收信号。“如果你在郊区，手机信号不是特别稳定的情况下，那你就可以用Starlink天线进行连接。” 市场今日再度火爆的卫星导航将在2020年持续受SpaceX相关消息刺激。 3）Solarcity，美国太阳能发电系统供应商龙头，提供系统设计、安装以及融资、施工监督等全面的太阳能服务。一度濒于破产，2016年末被特斯拉收购。 2017年马斯克就表示，屋顶光伏是他未来发展计划的一部分，“过不了多久，每一座房子都将变成光伏电站”。 在2019年底，马斯克非常乐观地预计，太阳能和能源存储业务的增长速度将超过其电动汽车业务。仅在北美市场，每年的订单量是400万个新屋顶。 马斯克称，特斯拉将把更多注意力放在太阳能和更广泛的特斯拉能源业务上，其中包括将间歇性太阳能发电与电池存储的整合。 除了售卖屋顶太阳能板增加利润之外，马斯克还希望将电动汽车和太阳能业务结合起来，开发太阳能汽车。 而今天光伏板块大涨的一个重要诱因就是马斯克说特斯拉正在美国旧金山湾区加紧安装太阳能屋顶，而且该业务将很快进军中国和欧洲市场。 为了更好理解马斯克生态圈，这里推荐必看视频《TED访谈马斯克：Tesla SpaceX 太阳城的理念》。即使不为了炒股，我也建议你看一下。至少我会惊叹于有人真的就这样推动了人类的文明进步！ 特斯拉网站招聘文案如是写道，“我们期待你创造一些世人从未见过的东西。简而言之，你会创造未来，拯救地球。' 光伏 作为一个辅助投资A股为主业的公众号，还是要回顾一下今天的行情，新的亮点在于光伏。 该板块一个重大催化剂在于特斯拉宣布正在美国旧金山湾区加紧安装太阳能屋顶，而且该业务将很快进军中国和欧洲市场。理解了上文的马斯克生态圈，你也就懂了特斯拉、卫星导航、光伏三大板块的动态关系。 另一个重要催化在于昨晚（2月11日）通威股份发布公告，拟投资建设年产30GW 高效太阳能电池产能，扩产项目计划分四期实施，其中一期、二期分别7.5GW+7.5GW，以 PERC/PERC+/TopCon 为主，预算投资额投资40亿元+40亿元，三期、四期分别为 7.5GW+7.5GW，主要以 HJT 等高效电池技术为主，计划投资额 60亿元+60亿元。 其中一期 7.5GW项目将于 2020年 3 月前启动，在 2021 年内建成投产，后续项目将根据市场需求情况，在未来 3-5 年内逐步建成投产，投产后公司光伏电池片产能将达到60 GW，相较于当前产能翻倍增长。  安信李哲认为此次通威扩产有三点超预期： 1）电池扩产规模超预期。 由于2020年终端装机需求有望达到150gw，目前perc有效产能约110gw，电池片扩产缺口有望达到40gw以上，其中预计通威10gw以上，隆基10gw，润阳5gw以上，将有效支撑电池片企业2020年订单规模。 2）210硅片进度超预期。 本次通威金堂将全面兼容210及以下尺寸，自2019年中环打响210大尺寸硅片第一枪后，目前210硅片进展良好，下游客户积极响应。 东方日升在2019年12月发布210组件，2020年1月爱旭宣布义乌210电池片5gw正式实现量产，此前通威眉山也有2条新增产线按照210设计。随着210硅片渗透率持续提升，将充分利好相关硅片设备供应商。 3）高效电池片技术超预期。 本次通威金堂计划1、2期主要基于perc产能优化改造，建设perc+、topcon产能，3、4期或将投建hit产能。 目前通威公布perc、perc+、topcon、hit转化效率分别为23%以上、24-24.5%以上、perc基础上提升0.8-1pct、24.5-25%以上。 布局光伏新型高效电池片技术的设备厂商将率先收益。 时间关系，今天不对光伏板块加以展开，建议关注在传统领域有积累且具有增长潜力的公司，同时在新一轮高效电池扩产潮下，建议关注拥有高弹性机会的设备供应商环节，以及解决存量补贴预期下，估值有大幅上修预期的运营商环节。 建议重点关注阳光电源、中环股份、通威股份、捷佳伟创、迈为股份、太阳能、林洋能源等。 以后有机会再做详细的介绍。 此外，盘面上多叨叨一句，“牛市阴长阳多，熊市阳长阴多”，这是股市运行的基本规律。两市经过放量8连阳，中线自然是要看高一线的，但短线上，风险正在积聚，不可不留意。 精选调研 从今日起君临策正文内容新增精选调研板块，内容基于上市公司调研公告的整理。这一模块更多是增进我们对上市公司的了解，对短线操作指导意义有限，但对每个把投资作为长期事业的人，大有裨益。 策哥认为投资炒股也是个生意，还是个竞争格局异常恶劣的生意，绝不存在简单的一条哲理吃遍天下馅饼的终南捷径。 为了成为一个合格的股民/个人投资者，我们既要看盘面的波谲云诡，懂得万般变化自有章法；又要看卖方研报的产业逻辑，懂得天下大势浩浩汤汤；还要看公司的发展动态，白云苍狗，毕竟多数交易最终都是落实到个股上面。 不同于部分价值投资/投机者认为投研可以一劳永逸，一条逻辑吃三年，每一次建仓似乎都清晰明确的看到了公司、产业、市场的未来。 策哥认为现实世界是多变量的复杂系统，股价不是对未来的模糊预测，而是当下的精准反映。与经典自由现金流估值模型等并行不悖的是，我们对未来的预期都是基于对历史和现状的充分认知。 而上市公司的调研公告正是了解公司的一个重要窗口。正如那句浓鸡汤，“怕什么真理无穷，进一寸有一寸的欢喜”，上市公司虽然已经将近4000家，但每日多了解一两家，每日就和这市场多熟络几分。 几分思量如上，今日开始测试。大家对该板块的选股、内容构成等有任何建议，欢迎后台留言。 希望在团队成员和每一位粉丝的共同努力下，君临策能够做每一位个人投资者成长道路上最好的同行者！ 1、数字政通 网格化管理需求井喷 2月10日GWY召开联防联控的发布会，各部门领导的核心观点共同提到了医疗机构参与网格化管理，地毯式排查；此后多省市、部委强化相关要求。 数字政通在此次防疫中持续网格化研究和创新，2月4号初步完成，开发出网格化疫情动态监控系统。短时间内市场需求强烈。 目前公司正在30多个市县部署系统；还有50多个用户正在排队准备部署和测试，我们已经排了部署安排计划；近几天以来，公司得到用户意向性部署的需求已经有100多个市县。 网格化是从2004年在北京市东城区开始诞生，当时网格化的管理模式首先是应用于城市管理领域，经过十五、六年的发展，在网格化城市管理的领域，数字政通目前的份额占了70%，也覆盖了全国500多个城市，这块业务就是数字城管，数字政通占了70%的市场份额。 最近三到五年以来，网格化向多领域发展，具体的表现形式是各地、各级政府在城市管理领域之外，同时也建了很多网格化的管理平台，比说应急管理的网格化、公共卫生的网格化、环境保护的网格化确实建了很多。 公司今后的机遇主要在三方面，一个是城市综合服务平台。 城市综合服务平台是数字政通十几年以来核心业务之一数字城管的在建、再升级，目前城市综合服务平台这项工作是由住房和城乡建设部在推动的一项工作，目前已经完成的原型系统开发，住建部的指挥下完成了城市综合服务平台的技术标准制定和平台的实施指南的制定。 我们相信疫情平缓之后，这项工作会快速启动，住建部会要求各地基于数字城管去建设和升级为城市综合服务管理平台，这次基于城市综合服务平台的业务发展，对数字政通来讲是一个重大的市场机会。 二是多网合一。 网格化从城市管理向多业务领域发展，中央进而要求要实现的多网合一，未来三到五年，多网合一也是公司大的发展机遇。 多网合一现阶段的重点会在区和县的层面上，这是我们在未来三到五年的重大发展机遇。 三是市政管线物联网。 政通全资控股子公司保定金迪，通过二十年的发展，在市政管网方面具有探测、检测、修复以及管网的运维全产业链的能力，在市政管网方面也是今后几年一个重要的业务发展方向。 2、长阳科技 三星电子光学膜片全球供应商 2月10日，公司在做好相关防疫措施的前提下已全面复工。 公司现在主要有三条生产线，其中两条反射膜生产线，一条光学基膜生产线，两条反射膜生产线。 光学基膜生产线，公司春节期间停工，2月10日，公司在做好防疫措施的前提下着手准备开机；反射膜生产线春节期间并未停产。此外，2月10日，公司相关涂布车间、裁切车间也已陆续复工。总体来说，此次疫情对公司整体经营影响有限、可控。 光学基膜作为多种光学膜的基膜，是光学膜行业技术壁垒最高的领域之一，长期以来严重依赖进口，日本东丽、日本帝人和韩国SKC等公司占据全球大部分市场份额。 公司光学基膜领域起步较晚，与国外巨头在关键指标上仍有差距，未来公司将依靠反射膜进口替代的成功研发经验，继续加大对光学基膜的技术研发，逐步扭转光学基膜长期严重依赖进口的局面，实现进口替代。 公司与三星合作良好，销售金额逐年增加。2019年，公司在韩国三星电子VD部门全球600多家供应商中被选入其全球13家核心合作伙伴之一，成为韩国三星电子光学膜片全球供应商。 公司 2017年、2018年和2019年上半年向韩国三星销售金额大幅增加，分别实现销售收入1,838.53、4,720.53万元和5,068.32万元。 |
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