我要稳稳的增长！

我要稳稳的增长！ 来自理财巴士 00:00 08:27

这两天市场涨得不错，不少人又开始兴奋了。

但小巴劝你还是悠着点。

太心急把子弹都打出去，回调的时候你又会心痛了。

还是来说说定投新玩法的事情。

在之前的文章《定投也不给力了？试试新玩法》当中，小巴和大家说到，当我们定额投资的资金，积累到一定程度，就会有钝化效应存在。

所以可以用定期不定额的进阶玩法，自己预先设定，以大盘点位高低划分区域，调整定投金额的多少，跌了多买，涨了就少买。

今天，小巴再和大家说另外一个，同样是遵循低买高卖的，不定额投资方法——

价值平均法。

这个策略，是美国学者迈克尔· E.埃德尔森提出来的。

他还出了一本书，中文译名就叫做《价值平均策略》。

“价值平均”这个词，是相对于“成本平均”来说的。

所谓的成本平均，其实就是我们常说的，定期定额投资，每次投入成本都是一样的。

因为基金净值会有涨有跌，我们之前投入的钱，基金市值会随之发生变化。

而价值平均法，关注的并不是每个月固定投多少钱，而是关注每月市值固定增加多少，所以也被称为“目标市值策略”。

说简单点，就是给投资的基金，设定一个市值增长速度，然后根据这个目标，反推出定期买入或者卖出的金额。

举个例子——

假设从这个月开始，小巴决定用价值平均法，定投一只基金。

小巴设定的目标是，基金的市值，要每个月增长1%。

除去申购费用，买入后，小巴持有的这只基金，市值为10000元。

那么，按照设定的增长目标，下个月，基金的市值得达到10100元。

如果下个月基金跌了，市值只剩9650元，那么小巴就要买入450元，让市值凑够10100元；

相反，如果基金涨了，市值涨到了10500元，小巴就要卖出400元，让市值达到10100元的目标。

之后每个月，都是以此类推，买入的金额=目标市值-实际市值，如果相减是负数，多的部分就卖出入袋。

那这种方法，和定期定额投资相比，效果如何呢？

咱们用数据模拟一下。

假设小巴投资某只基金，都是投6个月，初始的基金净值是1，这半年期间，基金有涨有跌，最后回到1的净值，属于震荡市。

如果是用定期定额投资的方法，每月固定投1000元——

那么6个月后，总投入是6000元，赚到了178.32元，收益率是2.97%。

如果是用价值平均的方法，每月市值固定增加1000元——

那么6个月后，总投入是4433元，赚到了1566.2元，收益率是35.3%。

当然，这只是模拟的数字，波动有点夸张，但我们可以看出：

用价值平均法，市场下跌的时候，买入的金额会很多，上涨的时候，买入金额就少，如果涨得比较猛，超过目标市值了，就可以赎回，实现了低买高卖。

实际上，在震荡市当中，价值平均法赚的超额收益，会比定期定额投资明显多不少，而且，中间的波动越大，收益就越高。

但是，我们也可以从上面的数据中，看到这种方法操作上的一个难点——

资金要求比较高。

随着定投次数的增加，资金累计到一定程度，市值会变得很大。

万一遭遇熊市，基金短期内大跌，需要补入更多资金，那我们的压力就很大了。

打个比方，假设小巴持有的基金市值，已经有15万了。

如果原先设定的目标，每月增长1%的速度，下个月应该是151500。

结果到下个月定投日的时候，跌去了4%，市值为144000元。

这个时候，小巴就要投7500元进去，才能补齐这个缺口，而且熊市跌得越深，就得投越多，压力山大了。

当然，正是因为这样大量廉价筹码的积攒，一旦市场反转，也能获得更多收益。

那反过来，如果是碰上了牛市，下个月涨了4%，基金市值为156000元。

这时，小巴就要卖出4500元。

随着市场不断上涨，钱不断赎回，留在里面的本金越来越少，那就只有比较少的资金，参与到了市场上涨当中。

这些钱落袋后，小巴也得找到合适的产品打理，不然就会造成资金闲置。

所以，用这种价值平均策略法来定投，就要做好资金的储备和打理。

这笔资金，要保证有足够的流动性，可及时拿出来定投，也能随时把赎回的钱存进去，你要做好投资方案的准备。

所以说，价值平均策略并不是一个完美的投资方式，要结合自己的实际情况来选择。

最后小巴来总结一下

“价值平均策略”的要点

1、能够实现比较稳定的市值增长，方便做目标规划

比方说，小巴想攒20万买车，打算5年后买。

那么，小巴可以用价值平均策略，大致算算目前应该投多少钱。

假如仍然设定基金的市值，每个月增长1%，小巴第一笔投入的资金，约为110100元。

不过，5年的时间还不够穿越一轮牛熊周期，万一这5年都是还处于熊市当中呢？

那每月投入的钱压力就会挺大。

所以这也要看实际收入情况，资金不足的话，就要在时间上做调整，比如延长时间，减少前期资金，缓解压力。

2、操作上相对麻烦

从上面的例子可以看出，你要计算每期投入的资金，低买高卖。

比起每月定额的投资，就会麻烦一些。

3、资金要求较高

价值平均法，越跌越买，如果在熊市的时候，短期跌幅大，需要补入的资金就要很多；

而在牛市的时候，买的资金就逐步减少，得注意闲置资金的去处。

不过大家也可以改进一下，设置买入和卖出的上限。

比如每月最高定投3000元，就不再增加。

一般来讲，在震荡市的时候，价值平均法表现最好，能很好做到低买高卖。

总的来说，这个策略比较适合那些有长远财务目标，或者希望通过“高抛低吸”获取更高收益，同时资金又比较充裕的人。

如果你的资金比较紧，本身能留出钱来投资就很不错了，又或者你还是个新手小白，建议还是选择定额定投的方式。

不然，有可能会打乱自己的节奏，反而没能坚持定投下去。

投资策略都有其优势和劣势

大家选择合适自己的就好啦~

文章来源：理财巴士