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1、半导体基金，波动性非常大，他介乎于创业板和沪深300之间，但是从激进的角度来看，他的涨跌，经常比创业板的幅度还大。波动越大，不光意味着风险，可能会降低你的回报率，比如先涨50%，再跌50%，似乎没涨没跌，但是如果你拿1000去投资，最后却只剩下了750块钱，相当于巨亏。而波动小的，比如先涨10%再跌10%，你至少还能剩下990块钱。 2、从指数长期涨跌来看，其实都差不太多。应该也是创业板最高，半导体居中，沪深300最低。那么短期内如果有指数违背了这个规律，涨幅过高之后，那必然意味着，会压缩他长期的回报。历史上，我们看到半导体相对其他两个指数，涨的最好的时候，2014年2月，2014年10月，2015年6月，2015年11月，还有2017年11月，2019年9月，然后就是这次，而起他几次大涨之后无一例外的都发生了大跌。而且基本都是照着20%跌。 3、这个行业的权重股比较集中，兆易创新，汇顶科技，北方华创，长电科技，紫光国微，华天科技，纳思达，这7只股票比例加起超过55%，前十大重仓股超过65%。这几个重仓股你翻翻就知道了，基本上都是4个月，最少的翻了一倍以上，还有的翻了两倍，短期内这么大的涨幅，积累了足够多的获利盘。此时你冲进去，绝对的高位接盘。而人家杀你一半还有的赚。而且翻翻这些股票的走势，你还能发现一个规律，他要是下跌，基本就都照着一半跌。 4、所以千万不要再追高了，不但没有胜算，现在反而失败的概率极高。这种行业基金一旦被套，套你个50%也并非难事。到时候你就叫天天不应，叫地地不灵了。 5、这种基金，长期看，跑不赢指数。会有多个重合点。所以反而是大幅跑输市场的时候，有一定的胜算，不过也有风险。万一要是行业衰落了呢？所以也基本不敢进的。涨起来又不能进，那么到底该怎么投资？这个确实没办法，有时候，不较劲反而是最好的解决方法，有指数可以赚钱，你何必非得跟行业基金较劲呢？很多东西我们就是没有胜算，这些也都是要做减法的地方。俗话叫做，就是不该你赚到的钱。也叫能力圈之外的钱，你要是伸手了，反而会招致巨大的亏损。 |
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