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hazard 危险，危害。来自古法语hasard,来自西班牙语azar,骰子，掷骰子赌博，来自阿拉伯语zahr,骰子，拼写受后缀-ard影响俗化。由赌博引申词义危险，危害。 公交车上无意间点开网易云音乐中的npr播客invisibilia 中的 Everything Good ，刚下车，又看到前面一小哥穿的衣服写着诸事皆宜四个大字，任何事情都是如此巧合。但巧合确定就是美妙的吗，不尽然。但是巧合往往能带来超过预期的事情，生活中我喜欢巧合，因为能带来惊喜。而投资中我也喜欢巧合，因为巧合能带来超额的收益。我更喜欢将经济的走势说做巧合，将生活中已发生的和未发生的说成是注定。可能有些人不习惯，更愿意将经济走势看做注定，但将人生看做是偶然。其实在我看来偶然和注定是同义词， 只是我们未知所以是偶然，但现在的因必然会导致以后的果。因此我将偶然与必然看做是同义。 我的基金投资组合建立初探索一言以蔽之选基金必先有自己的思考和计划，无计划不投资。此外作为投资大白的我，只是将本组合作为抛砖引玉，基金是最重要的，更重要的是思维方式。本文不构成投资建议。 建立基金定投组合，我的“infinis七步成诗法”（这里未谈及关于定投时机的问题，还有关于现阶段的仓位选择，也是根据自己的风险偏好决定，根据各个大V的建议从30%仓位到80%仓位不等，也就是建立你的组合后，投入存量资金的30%到80%，剩余资金分为3-12份每月或每周分批投入基金，当然这个份数也取决于你的风险偏好，分的越多风险越小当然收益也可能越小）这里点到为止，关键还需要读者知行合一，在去做的过程中体会完善。 一、了解自己的风险偏好与性格特征你是激进派还是保守派，你是喜欢鏖战股票市场，还是更喜欢自己做自己的工作。 二、行业趋势选择你看好的未来行业，并探究本行业的指数编制是否合理，是否有合适本行业的投资标的指数基金。 三、筛选基金并组合配比，根据你的性格特征和风险偏好配比组合推荐一个好工具天天基金app中的“指数宝” 四、回测数据我建议用且慢网页版的创建组合功能，因为他有一个很好用的功能，在你调仓组合和建立组合时都可以给你显示成分基金相关度，如果你的基金组合相关度过大超过85%（0.85）以上就起不到太大分散风险与波动的作用，举一个极端的孟岩大大建立的Fail-Safe Investing 可见分散投资的作用。很多基金都是负相关也就是一种基金下跌另一种可能会上涨。如果相关度趋近100%（1.00）那么意味着他们极度相关同起同落。  组合介绍：由Harry Browne提出，布朗的前提假设是：任何投资的未来价格都是不可预测的。但预测不同经济条件对不同资产的影响是可能的。例如：当通胀率较高的时候，金价通常是上涨的，而一般与高通胀相伴的高利率会压低长期债券的价格。但在经济萧条中，利率通常是下降的，所以债券价格会上涨，甚至急剧上涨。而黄金和股票倾向于贬值。 布朗提出了四种类型的投资，每一种都是永久资产组合策略的基础，因为每一种都与某种特殊经济环境存在一种明确而又牢固的联系。 五、回顾组合投资组合是否确实符合自己的性格。并且投资资金是否是3-5年内不使用的。 六、适时回顾根据市场情况适时调整定投，并持续按计划定投不要随市场情绪随意购买基金。关于定投间隔可以设置一个月，当然如果一星期也是可以的，长期来看一个月收益更大。 七、建立获利赎回构想这其实又是一个大问题，但是最终的决定权在自己，我有自己的计划但是还在优化中，之后有机会和大家分享。可以借鉴的赎回信号可以参考 海龟组合 ，当然在自己计划的止盈点可以选择赎回一部分再继续定投。 最后附一条我的习惯，每次买入都默念永远也预测不了股市走势。 我的定投方式这里介绍的是每月增量资金也就是每月的工资中的一部分投入，对于存量资金我有另外的投资方式构建，当然你也可以选择将自己用于投资基金的理财资金分为12份定投。 我的基金定投组合策略一言以蔽之：指数优质，行业优质，越低估越买，越跌越买（谁涨得少买谁更多）。 我的存量资金结合了，动量策略和组合定投，（借用对冲基金AOR创始人克里夫·阿斯内斯的方法50%趋势投资+50%价值投资），我的增量资金（每月收入）定投策略中借用了且慢app的U定投方式每月在三大类基金中，每大类选取1-2只超跌指数定投，或涨幅居后的指数基金，总数不超过6只基金，按大类比率分配定投比率。下文中的待选中是我暂时未投入的基金，可选是我觉得可以选择的基金。此处的基金投资逻辑介绍比较简略，其中一些我在上一篇文章中已经提过投资逻辑，目的希望大家都可以有属于自己的投资逻辑，做出属于自己的投资方案。 A股宽基指数 1-2 占比60%中邮中证价值回报量化策略A 006255 （有C类份额） 本基金暂时只能在蛋卷购买，以神奇公式中国版为基础，通过ROC与EY对全部A股企业（去除金融股）打分筛选，还有一点，他是一半包含周期行业股票，也相当于一个内在的小动量组合。 华宝沪港深中国增强（LOF） $华宝沪港深中国增强（LOF）(F501310)$ 景顺长城中证500低波动 003318 其实是追踪在中证500上涨时往往涨的更猛，据说低波动因子是获得不成熟市场投机者非理性买卖的超额收益。 华宝红利基金（华宝标普中国A股红利机会指数） 501029 （有C类份额） 基金更偏向中证500，具体参看 待选易方达上证50指数A 110003 （有C类份额） 华泰柏瑞量化阿尔法 005055 （有C类份额） 田汉卿、李笑薇、黎海威三位量化投资大神关于哪家强，就由大家心中定夺了，了解更多点击查看文章。 可选银河沪深300价值 519671 华泰柏瑞量化创优 004394 （有C类份额） 中国基金报曾经发过一篇文章指出，创业板科创板的投研其实各家机构都比较欠缺，从过往的相关基金的业绩就可以看出，因此我的策略是投研不够量化来凑，让图形来说话。 华宝香港中小 501021 （有C类份额） 跟踪标的：中信标普小盘指数 行业指数 2-3 占比40%泰康中证港股通非银指数A 006578（有C类份额）$泰康中证港股通非银指数A(F006578)$ 自己很看好非银企业类似保险业的发展，其实是说不上来地有点不看好平安，之前钉大@银行螺丝钉 有解析过泰康中证港股通非银指数。 这是一个比较特殊的行业指数基金，专门投资港股的非银行业，也就是港股的保险股和券商股。有很多保险和券商是在港股上市的，并且对应的H股大幅折价于A股。例如新华保险和太保的H股，都是比对应的A股便宜20-30%。很多券商H股也是如此。相对来说，保险和券商的H股比A股还是有吸引力的。 工银深证红利联接 481012 @沈潜 大大坚持的投资好公司原则选择类本基。从历史业绩来看确实持续优秀，同时是红利因子，在熊市还有分红保底。当然也有分歧，有人说以流动性来建立指数的基金容易出现高买低卖的情况，还有大V老严老师说：这支指数基金更像是行业基金，因为选股过于集中，因此我也将他放在了行业指数中。 中欧医疗健康混合A 003095 （有C类份额） 唯一主动管理的基金，为何选主动管理，因为我感觉医药行业很有价值，但是差别很大，综合根据大V推荐选择这位基金经理的基金，同时中欧的价值发现和中欧的时代先锋都很不错，上一轮熊市中不光回撤小，这一轮强势上涨中涨幅也不错，但属于主动基金范畴暂且不论。 待选广发中证基建工程指数A 005223 （有C类份额）具体逻辑参看后文我推荐的严选理财的文章。 广发中证军工ETF联接 003017（有C类份额） 广发中证信息联接 （广发信息技术联接A ）000942 （有C类份额） 中欧医疗创新股票A 006228 （有C类份额、刚刚成立）投资沪港深三地医疗创新股票，标的更优质。还能更平衡基金波动。 可选有争议：广发中证养老 000968（有C类份额），广发中证传媒ETF联接A 004752（有C类份额） 低估值：广发可选消费联接 001133 （有C类份额） 海外部分 0-2 占比20%（如果宽基指数无合适标的则分出20%给此类别基金）交银中证海外中国互联网指数（交银海外中国互联网）$交银中证海外中国互联网指数(F164906)$ 看好中国互联网企业的未来，财富严选说它其实可以代替传媒行业。 待选广发纳斯达克100指数 270042（有C类份额） 可选易方达标普生物科技 161127 易中概ETF联接人民币A （易方达中概互联人民币ETF联接）（有C类份额） 选股集中度更集中，互联网头部企业占比相较交银中证海外中国互联网指数更大。 变与不变市场在变化，所以你的策略要变化。唯一不变的就是变化。有人说以不变应万变。但关键看你索选择的策略到底是适合变还是适合不变的。当然先锋领航曾经写过一篇报道看长期中动量策略跑不赢他们的指数基金，但是并不妨碍动量策略在其中年份赚钱。因此，需要根据自己的理解与性格来量体裁衣才好，有人说投资是艺术。我觉得确实如此。你自己对理财的欣赏与风格偏好，就像喜欢一幅画或一首歌，路数不对真是难以忍受。投资也是一样，合了自己品性才是相得益彰，不然空有一纸股票却，过不好这一生又有什么意义呢。这一点我很喜欢看E大的每周微博汇总，总有些哲思值得品味。 |
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来自： 甜水罗卜 > 《主动基金的持仓分析》
