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$创业ETF(SZ159952)$ $广发创业板ETF联接C(F003766)$ 如何选择网格交易品种及策略 （1） 判断近期市场是震荡市场。由于网格交易法主要适合的市场环境就是震荡市场，单边上涨容易网格卖光，单边下跌容易网格击穿，所以，使用网格交易法的一个前提判断是“目前是个箱体震荡的市场”策略才会非常有效。 （2） 选择ETF品种好于股票。因为个股容易出现黑天鹅的风险，大部分个股都不适合做网格的。个股的随机性十分强，行业周期爆发、政策利好、公司业绩增长等都是难以预测的数据，尤其近年来存在上市公司业绩造假现象频出，建议大家选择ETF，因为ETF是指数基金，分散了个股黑铁的风险。 （3） 选择有低估值为底部的品种。选择低估值有安全边际的产品，是为了防止投资标的的品种不断下跌，将网格跌穿，无资金补仓的风险。如何判断是个相对底部，投资者可以通过ETF跟踪标的指数的绝对估值水平以及历史估值分位数（创业板ETF每周周报都会有历史估值分位数分析）等来判断目前的估值在历史水平是不是相对低位的水平。 （4） 波动率过小的品种不适合网格。网格的收益率取决于品种的波动率。说公式什么的就太啰嗦了，直接一张图大家就明白了，如图1所示。波动越强，触及买入卖出线的可能就越大，卖出次数越多，兑现出的利润就越多。  （5） 选择策略底仓+网格。这样的好处是防止踏空的风险，因为有底仓，即使对市场环境判断错误，也有底仓能够享受牛市的收益；若市场判断正确，是震荡市场，剩下用来做网格交易的钱能够降低成本，帮助你更加长期地持有。我们假定持有底仓的规模也与你对当前市场判断有关，如果觉得当前点位离市场大底越近，你的底仓规模也越大，反之，当前市场点位离市场打底越远，你的底仓规模越小。 案例：选择创业ETF（基金代码159952）进行网格交易，理由是创业板指当前PE估值处于历史低位，长期看好该品种，但是短期存在在底部反复震荡的风险，网格交易是为了更好地长期持有这个投资品种。另外，创业板指数从历史数据来看波动性弹性也较大。 若投资者A持有8万块钱的资金，想运用网格交易法交易创业ETF，且长期看好创业板指，可以在2018年1月3日按1.01元的价格买入50%底仓，即买入4万元底仓，按照每涨5%的涨幅，卖出1万元份额，每跌5%的跌幅，加仓买入1万元。按照这个方法，网格交易策略从2018年1月3日至2018年3月1日，共交易4次，创业ETF涨幅0.02%，而运用网格交易策略的收益率为1.84%（实际情况下，由于ETF一手需要以整数100份为单位，此处为了更好计算，没将买入份额四舍五入成100份为单位，对整体收益率计算的影响可以忽略），如表1所示。  网格交易策略只是一种交易策略，只有在区间震荡环境中的效果会比较好，在市场持续下跌情况下不如空仓投资者，在市场持续上涨情况下不如满仓投资者，但是这种策略能帮助你在震荡市场降低持仓成本，更好地长期持有。该策略的最关键一点是要坚持纪律操作，按照金额买入、份额卖出的原则进行操作。若担心踏空，可以留20%左右的底仓做长期持有资金，用其余资金进行网格交易，除非大趋势改变，比如牛市到达了疯狂的顶部。 @老罗话指数投资 @今日话题 @蛋卷基金 @Lagom投资 @白话投资 @似曾相识81 @物不足智不明 @月下寒漪 @玩转ETF @ETF财经老爸 @指数基金 @正心投资 @徒步投资笔记 @502的牛 @青春的泥沼 @身没动心已远 @有谦 @风无雅@唐一军 @基民柠檬 |
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