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华为新机推升2倍需求,折叠屏产能的关键材料,就这3家公司以量产

2020-02-26  懒人葛优瘫

华为新机推升2倍需求,折叠屏产能的关键材料,就这3家公司以量产

Mate Xs

1、PI材料为黄金的3倍

华为新机的屏幕保护层采用双层航天级聚酰亚胺柔性材质,强度比单层提升80%, 等重该材料价格比黄金贵3倍。黄色PI膜用于oled基板和辅材,透明膜(CPI)用于盖板和触控。按单体成本占比约40%测算,对应PI单体市场规模合计约20亿元。由于华为MateXs采用双层PI膜, 对应PI材料需要预计也将翻倍增长 。

2、上游供应链完善,打破折叠屏手机产能瓶颈

华为Mate X自从去年推出后,每月出货量只有10万台,在市场上供不应求,被炒成天价, 出货量不足的主要原因主要是上游聚酰亚胺膜等材料供给紧缺。 之后手机产品迭代,以及上游原材料供应链的成熟,预计出货量将大幅提升。2019年不到100万台,今年将在此基础上数倍提升。

3、大尺寸OLED渗透率提升再拉动上游材料需求

随着大尺寸OLED电视、智能手机、智能手表等下游产品渗透率不断提升,AMOLED的市场需求量将大幅增加。 Counterpoint预测2022年配备AMOLED屏的智能手机出货量有望达到8亿台。大陆G6 AMOLED新建产线进入产能集中释放期,也将拉动上游OLED材料需求。

4、重点个股:万润股份、鼎龙股份、濮阳惠成

万润股份:聚酰亚胺材料、OLED中间体及成品材料

从万润近几年技术专利储备看,公司在PI浆料及PI单体领域均有较多的技术布局,公司将充分受益于折疊手机换机浪潮。全资子公司海川化学主要从事PI单体的研发和生产,据公司专利显示,公司研发的PI材料在透光率、玻璃化温度等指标上均展现出优异性能,在PI单体领域公司也具备多种二胺单体和二酐单体的产业化能力,随着可折疊手机渗透率提升,公司将充分受益于折叠手机换机潮,PI业务也有望在未来成为公司新的业绩增长点。同时,万润股份还是国内OLED材料龙头公司,将充分受益于行业景气和材料国产化。

华为新机推升2倍需求,折叠屏产能的关键材料,就这3家公司以量产

万润股份

鼎龙股份:聚酰亚胺浆料

国内首家实现OLED基板材料P浆料量产企业。公司是国内首家也是目前唯一一家实现柔性OLED显示基板材料PI浆料量产的企业。公司已形成年产300吨柔性显示基板用PI浆料产能,现推进年产1000吨显示基板用PI浆料项目

华为新机推升2倍需求,折叠屏产能的关键材料,就这3家公司以量产

鼎龙股份

濮阳惠成:OLED中间体

公司1000吨电子化学品项目已于2019年投产,产能释放后有利于公司巩固在OLED中间体及电子化学品两大领域的领先市场地位

华为新机推升2倍需求,折叠屏产能的关键材料,就这3家公司以量产

濮阳惠成

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