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聊一聊对A股接下来的行情的看法 首先对春节后A股行情和近几日A股的急跌做一个大致的定性： 1.春节后涨势好的股，普遍都泡沫较严重，泡沫不严重的，都涨得不怎么好。泡沫严重了，一遇到意外情况，就容易急跌。 2.春节后，涨幅最大的是生产口罩、疫情药品的和宅经济相关的（如游戏类股），但科技行业特别是半导体类股票借机上位实现趋势增强快速奔顶。因为去年在通讯、半导体类的股票上赚钱的人数最多，这些赚钱的人呼朋引等招来了大量的三姑八姨一起买半通讯类、半导体类的股，而疫情叠加春节因素导致大量的宅族把钱搬到股市并听信三姑八姨的押在通讯类、半导体类股票上，基民排队买科技类基金。 3、这一轮行情近几天补涨的，都是博政策预期的，如基建，地产。 我个人的观点是，接下来A股的行情会进入强烈的分化行情。虽然说趋势还在不猜顶，高不猜顶，但我个人倾向于，芯片类半导体类去年以来至今的领涨龙头股，筑顶是大概率事件。 在大盘企稳之后接下来的分化行情中，有哪些板块还比较有好的希望呢？虽然说这是需要行情自己走出来的，但我们还是可以提前作一番预计。 1.估值优势加政策预期类，为了对冲疫情带来的经济上的较大的损失，基本可以预期会出一系列的经济刺激政策，房地产行业的放松，就在这一预期当中，这个行业的股票普遍也具备估值优势。所以希瓦小牛基金的梁宏主张可以多配置地产股。因为，一旦政策房产政策真的放松，叠加房地产股的估值优势，地产公司的股票很容易火箭发射。这个预期，在近期房地产公司股票的抗跌性上已有所体现，也体现了部分大资金对科技股泡沫破裂后的方向性态度。唯一不确定的地方就是房住不炒政策是否真的会放松？另外，疫情扩散到海外，欧美可能采取进一步的降息和量化宽松政策，这对于不少国内房企借美元债相对有利。同时，为救经济，国内资金放水，对通账的担忧，会让不少资金冲向房产，买房扛通胀的人数会大量增加。这些因素，估计是导致梁宏看好地产股的主要原因。 另一个可预期的是基建，每一次经济下行风险大时，我们的惯招就是大搞基建，不少地方政府已经开始忙着推出天量基建项目。因此，建材，水泥，工程机械，机场港口建设等类别的股票，也被市场的部分资金看好。总体上这些股票的估值也不太高，一旦受政策刺激，也比较容易上涨。 2.政策预期加业绩加趋势增强类。主要是5G。这一类股票去年已经持续上涨，体现了一定的预期。但整体涨幅要小于芯片、半导体类。为救经济，5G建设加速推进政策大致可期，前段时间这类股票涨得相对较好，近几天也相对抗跌一点。但今年是第1个5G的业绩检验年，5g相关类股票会出现很大的分化行情，不少相关公司都会被业绩证伪。a、现在可以基本确定的是，在今年业绩体现的最明显的应该是做5G基站类的有业绩支撑的领头企业，我个人最看好这一块。b、做光模块的，因为企业竞争比较激烈，业绩的增长情况可能不如做5G基站的。c、做散热导热的，5g基站与5G手机的散热要求远高于4G，因此做这一块的上市公司，也是业绩上会大大受益的，但这里也存在一个问题，5g手机的产销增速，估计要低于4G手机整体销量的下跌，预计今年4g加5g手机的合计销售总量要低于去年，特别是今年的一季度和二季度，受疫情影响，做散热导热这一块的上市公司的业绩应该会低于预期。我个人的观点是阶段性回避。d、5G手机硬件配套类，如立讯，欧菲光，等等，今年的整体形势应该不会像市场想像那么乐观。e、光纤，竞争激烈，产品价格走低，但5G建设会带来销售放量，长飞光纤这类股票去年基本没有上涨，今年有较大的补涨要求。 3、宅经济类。游戏，网购。受疫情影响，大家宅着玩游戏，宅着通过互联网采买，因此，这类股票今年一季报应该都会比较好。此外，宅经济类的游戏和网购，有一定的上瘾性，疫情对这类企业的利好影响并非只是一次性的短效的，而具有长效性，而且，如果用户体验不错，人群扩散效应会很好，容易带来用户的几何级数的增长。 A股中这类上市公司虽然是小弟（腾讯阿里拼多等不在A股），但市场预期加上业绩改善，再加上跌了三年后去年股价反转升势良好，有可能在这一次A股的行情分化后，走上升趋势的加速行情。近几天这类股票普遍也抗跌一些，个人比较看好。 4、芯片、半导体类，虽然大众仍对之抱有好的预期，但好预期已经得到了超高体现，业绩和预期已经高度不匹配，而且今年一二季度的业绩恐怕不是太乐观。日韩疫情扩散虽然被不少人认为利好国内的芯片、半导体类企业，但这恐怕是反身性想像出来的臆淫的东东。道理很简单，技术要求高的国际产业链一旦某个环节出现断环，全行业都会运转不灵。这可不是生产口罩，日韩不产我们两天就能把机器装好马上生产。因此，我个人的观点是，未来两三个月与其继续炒蕊片、半导体类股，不如炒口罩概念股和测温枪概念股。近几天大跌中，你把口罩概念股测温枪概念和芯片、半导体概念股一对比，就知道市场资金的态度。当然，芯片、半导体行业应该还有会一些补涨的股票，但总体上这类股票要想持续在上涨道上远行也很难了。当然，口罩概念股和测温枪概念股都属于短炒类型。疫情的形势一缓和，这类股票行情结束，不断大跌是可以预计的。但目前短线上仍然还有一些上涨动力。关注海外疫情的情况，海外疫情一缓和，建议立马抛光口罩概念股和测温枪概念股，从此远离。 5、受疫情影响，短期业绩受损最大的是白酒和旅游行业客运行业的股票。个人观点，一季报业绩底牌没亮出之前，这类股票是涨不动的，出一季报的时候可能还会有个大跌。想价投这一类的股票的人，选择它一季报亮明最坏的底牌之后再来买，会是比较明智的选择。 以上这是个人的臆测（臆字没打错），一切请以市场自身未来一段时间走出来的行情为准。臆测不准是正常现象。 （手机上打字不易，错字多在所不免，将就着看吧。） |
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