苹果下一个发展核心——AR/VR

苹果慢热，但不代表技术研发落后，对于革命性的技术，苹果会比其他企业更多投入、更早研发。库克再次表明苹果对AR的重视，AR将成为下一个核心科技，苹果将通过iPhone等设备构筑前所未有的游戏空间。

苹果又爆出AR新专利，苹果正研究光波导和全息图像传输技术，以便帮助减轻未来的AR或VR头盔体积和重量。

这里再文字汇总了它们之间的关系——

近年，AR、VR离我们越来越近，已经有不少厂商制作AR、VR产品。

2018 年全球 AR\VR 市场规模超过 700 亿元人民币，同比增长 126%。其中，VR 整体市场超过 600 亿元，VR 内容市场约 200 亿元，AR 整体市场超过 100 亿元，AR 内容市场接近 80 亿元，预计 2020 年全球虚拟现实产业规模将超过 2000 亿元，其中 VR 市场 1600 亿元，AR 市场 450 亿元。

全球 VR/AR 头显出货量预计在 2019 年达到 890 万，同比增长 54.1%，并在 2023 年达到 6860 万。AR 头显出货量将会保持 140.9%的复合年增长率，并在 2023 年达到 3190 万。

2018 年中国虚拟现实市场规模将突破百亿元大关，到了 2020 年将达到 300 亿人民币。

2017 年中国虚拟现实硬件收入达 4.7 亿 元，软件收入为 1.7 亿元。软件收入将会逐渐提升，预计 2018 年中国虚拟现实行业软件收入将达到 30%，硬件收入占比为 70%。

软件收入将有望在 2019 年超硬件收入，目前软件生态依然不足够，许多软件还不接地气，也没有太多出色的应用吸引消费者购买VR/AR产品。不过，也要考虑到VR/AR技术还在攀升阶段。如果能打造成PS、Switch、XBOX等电玩游戏的生态圈，VR/AR就有可能快速提升市场份额。

就像国行Switch卖了个开门红，任天堂在本财年结束之前将有可能在中国市场售出400万台Switch，如果VR/AR能突破技术瓶颈（关键问题在显示技术和波导镜片上），有好的应用生态，华叔打包票VR、AR也必定大卖，因为VR、AR跟以往有不一样的体验。

我也是很看好AR，因为跟我们现实联系较大，目前 AR 眼镜主流产品是微软的 HoloLens，受限于光波导方案价格较高，导致产品单价在 3000 美元左右，仅能在工业中使用，例如动画设计以及维修等。未来随着波导镜片量产成本下降，以及 Micro LED 技术成熟，AR 眼镜将向 C 端普及。

下面视频能感受 AR 有多梦幻，这也是苹果如此着迷AR的原因，AR也是未来一大革命性技术。

目前，内容环节成为吸引国内 VR/AR 投融资增长最快环节。2019 年 1~10 月内容环节获得投融资额为 30.6 亿元，相比 2017 年同比高增 83.2%，为各环节第一。

游戏和教育领域始终是内容环节投融资的热点，但同时 VR/AR 内容呈多样化发展趋势。2019 年 1~10 月游戏、教育、营销、医疗和视频投融资占比分别为 16.8%、11.3%、 5.3%、5.1%和 1.2%。

其他领域投融资相比 2017 年同比近 +10%，体现了 VR/AR 内容由聚集单一应用逐渐转向多样化的发展趋势。

随着 AR\VR 产品不断丰富，应用领域不断扩张，用户规模也不断攀升，中国虚拟现实用户规模从 2015 年的 52 万人增长至 2017 年的 500 万人， 到了 2020 年有望超 2000 万人。

说完一些VR/AR大致情况，我们再看看大家最关心的投资热点。

VR/AR 产业链主要分为硬件和软件两部分，其中软件分为基础软件和应用软件，硬件主要包括芯片、传感器、显示器件等，。

芯片：苹果、高通、瑞芯微（IPO成功上主板）、全志科技（A股）、炬芯、北京君正（A股上市）、三星、NVIDIA、AMD

存储：三星、东芝、SK 海力士、兆易创新（A股）

定位器、视觉传感器以及其他传感器：和硕、TI、微软、索尼、苹果、汇顶科技（A股）

AMOLED屏幕：三星、LGD、京东方A（A股）、深天马A（A股）、苏大维格（A股）

微投影器件：TI、3M、美光

CIS图像传感器：索尼、韦尔股份（A股）、三星

镜头：大立光、玉晶光、Kantatsu、舜宇光学（港股）、瑞声科技（港股）、联合光电（A股）、联创电子（A股）、Sekonix、Kolen、Diostech、SEMCO

模组：LG Innotek、Sharp、Cowell、欧菲光（A股）、舜宇光学、丘钛科技（港股）、立讯精密（A股）、三星、SEMCO

VCM：Apls、Minebea Mitsumi、TDK

棱镜及光学组件：舜宇光学、水晶光电（A股）、利达光电（A股）、福晶科技（A股）、永新光学

AR 代工厂商：歌尔股份（A股）、富士康（工业富联 A股）、和硕、欣旺达（A股）

光学解决方案：歌尔股份、水晶光电、利亚德（A股）(投资 Magic Leap)

封装：晶方科技（A股）、环旭电子（A股）

下面简单说一下几家AR/VR龙头企业——

歌尔股份(光学及整机)：歌尔自 16 年开始独家代工索尼 PSVR 及 Oculus，同年 VR 中高端产品 出货量占全球 70%以上，自制零部件占比达 30%。

歌尔还掌握了 VR 专用的菲涅尔透镜技术、AR 眼镜当前主流但量产难度高的 光波导技术。2018 年 11 月，歌尔与全球领先的衍射光波导元件企业 WaveOptics 签订独家代工协议，标志着歌尔在 AR 领域的布局进一步深化。

水晶光电(光学元件)：水晶已具备行业领先的镀膜技术，2018 年在全球红外截止滤光片市场市占率达 27.0%，居全球第一。16 年投资全球阵列光波导技术的标杆企业 Lumus，并与全球著名玻璃供应商 肖特成立合资公司晶特生产成像晶圆材料，实现 AR 产业从材料到技术的全面布局。

京东方 A(Fast LCD 及 OLED)：京东方现已推出响应时间小于 5ms 的高分辨率 Fast LCD 面板，其成本显 著低于 AMOLED，并成为华为 VR2、Oculus Go、小米 VR 一体机、爱奇艺 4K 一体机的 面板供应商。根据京东方官网数据，2018 年其 VR 显示模组出货量已达 100 万片，涉及 VR 整机超过 20 款。

韦尔股份(CIS 传感器)：韦尔采用 CMOS 工艺设计的产品性能与国外竞争度受的锗硅工艺产品性能持平， 但成本远低于国外公司，有望成为 CMOS 图像传感器领域进口替代的核心受益者，而 VR/AR 行业的快速发展将同样为韦尔股份带来 CMOS 图像传感器的增量需求。

利亚德(动作捕捉)：2017 年 2 月，利亚德通过收购 NP 公司获得全球领先的光学动作捕捉技术， 将视觉效果解决方案拓展到 VR/AR 领域，包括大力发展合作伙伴开展新型业务如智慧教室、影视预演、工业仿真、虚拟演播室等，并逐步培育 C 端业务发展 VR 综合体验馆等业 务。2018 年利亚德实现 VR 收入 3.37 亿元，净利润 1.19 亿元。

联创电子(光学镜头)：联创可满足 VR/AR 行业以全景相机、VR 头盔、AR 眼镜等影响输入、输出设备实现拍摄、 人机交互、显示所需的高清广角镜头及摄像模组市场需求。目前，联创在 VR/AR 领域已为国际知名的 MR 公司、M 公司研制的投影镜头稳定量产出货，并在全景摄影机领域，通过折返光学系统形成技术优势将产品线由全景镜头扩展到全景影响模组，成为 Insta360 全景影像模组的第一供应商。

汇顶科技(生物识别)：生物识别主要用在智能手机前置、后置摄像头，已实现人脸识别解锁/支付和拍照效果增强 等功能，未来有望向智能驾驶、智能家居、可穿戴设备、VR/AR 以及工业应用等场景延伸。汇顶积极开展在 3D 人脸识别技术研究创新并已取得重大进展。

苏大维格(裸眼 3D 光场显示)：2018年12月17日，苏大攻克了“纳米波导光场镜片”批量化的关键技术，并正在建设AR纳米全息波导片批量化能力。苏大无疑是AR技术上的一匹大黑马。

随着5G大范围运用，AR技术能也会大范围普及，绝对能将带来另一次科技革命。

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