虽然最近股市跌宕起伏,但是仍然阻挡不了大家加入基民大军的热情。 打开基金平台,各种基金的宣传铺天盖地,让人眼花缭乱,还有各种专业名词,更是让人无从下手。 牛基投资社在后台也是收到了不少问题,例如:
今天,基长又收到了一个问题: 基长,我发现XXX基金的宣传名不副实! 怎么说? 我看到这只基金说成立以来涨了1000%,但是你看它的单位净值才1.4957,即使看累计净值也才4.4543,怎么算也算不出来它涨了10倍啊? 莫急,且听基长一一解开其中的奥秘。 基金的单位净值可以理解为基金的价格。 买入基金的时候,我们是把手里的钱换成了基金份额,依据的标准就是单位净值(基金份额=申购金额/单位净值)。 把基金赎回的时候,就是把手里的基金份额换成了钱,也是参考赎回时的基金净值(赎回金额=基金份额X单位净值)。 所以我们会看到,一般基金在每个工作日都会公布上一个工作日的净值(封闭式基金则是每周公布一次),为大家买卖基金提供参考。 那累计净值又是什么回事? 累计净值和单位净值的区别,在于基金在过往的分红。 简单来说,累计单位净值=单位净值+累计单位分红。 如果我们看到一只基金的单位净值跟累计净值有较大差距,那么两者之差就是基金的历史分红。 既然累计单位净值=单位净值+累计单位分红,反映了基金长期的业绩情况,那为什么又蹦出一个“复权净值”(即成立以来涨幅)呢? 两者的区别,还是在基金分红,在于对待基金分红的方式。 基金分红不同于股票分红。 一只股票不分红,相当于上市公司把钱揣在自己手里,股东是拿不到的; 但一只基金如果不分红,这只基金赚的钱还是属于基民的,基民只要赎回来,就可以把收益拿到手。 所以,我们可以把基金分红理解为将收益兑现。 兑现的这部分收益,有两个去处,一是落袋为安,另作他用;二是再投资,这部分现金继续换成更多的基金份额。 其中,累计单位净值是第一种情况,而复权净值是第二种情况。
总的来说,单位净值、累计净值和复权净值三者的关系可以用下面一张图来表示: 基长用一个具体的案例给大家演示: 如果想要了解基金过往业绩表现,得看累计单位净值和复权单位净值这两个指标。 尤其是复权单位净值,更是第三方评价机构衡量基金优劣的参考指标。 |
|