最强逻辑｜从三个方面观云计算行业发展（20200311）

巴拉拉皇家书摊 2020-03-11

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根据研究公司Canalys发布的最新数据显示，全球云计算市场规模在2019年达到了1071亿美元(人民币7500亿元)，同比增长37.6%，Canalys预计2020年全球云服务市场规模达1410亿美元，同比增长32%，到2024年将增长至2840亿美元(人民币约2万亿元)，年复合增长率22%。同时根据赛迪顾问预测数据来看，2019年国内云计算市场规模1526亿元（约占全球的20%），预计到2021年市场规模将达到2828亿元，复合增长率35.4%。从下表数据可以看到阿里巴巴云计算业务增速为63%，阿里的云计算市场主要在中国，可以从侧面反映出中国云计算业务的增速要强于全球平均值。

另外，中国目前GDP是美国的75%，但是云计算行业和美国相比还有很大差距，美国最大云计算商亚马逊的云计算营业额是中国最大云计算商阿里巴巴的8倍。目前中国制造业规模世界第一，未来GDP超过美国也是时间问题，因此中国云计算行业具备很大的发展空间，值得我们进行持续的关注。

下面我们就国内云计算崛起的驱动因素、估值提升空间和行业投资机会三个方面，跟大家简单分享我们对云计算行业的看法。

一、国内云计算行业崛起的驱动因素

云计算是对互联网上的计算、存储和网络三类资源和应用进行系统管理与调配。分为基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）三层。其中IaaS是最底层的硬件资源（如数据中心），之前国内数据中心行业的硬件设备市场一直被国外企业占主导，但随着华为、浪潮信息、中科曙光、星网锐捷等国内企业的崛起，硬件设备国产化的同时，成本也跟着下来了（以服务器为例，主流品牌服务器中，浪潮的价格最低），这些是国内IaaS和PaaS企业崛起的基础（国产化提供了设备来源的保障性，成本降低使企业盈利，同时刺激更多参与者进来）。

PaaS和SaaS层的核心作用就是对数据的处理，一直以来国内数据产生量最大的两个领域分别为电信运营商和电商，因此随着5G带动工业互联网、医疗信息化、车联网等领域的发展，数据的产生量以及上云量需求将呈现爆发式增长，比如飞机发动机30分钟内产生的数据就有10TB，一般电脑需要20台才能完成数据存储，数据的处理就更麻烦；现在国内医院数据都是存储在自己的服务器里，医院间数据基本是不能互通的，俗称信息孤岛，未来医疗信息化的发展肯定是要将这些数据上云，从而实现互通。因此，数据的爆发式增长是国内PaaS和SaaS企业崛起的核心驱动因素。

二、国内云计算行业的估值的提升空间

首先在市值上，一直以来，美股中市值最大的几家公司中云计算公司霸榜，亚马逊（市值9727亿美金）、微软（市值13142亿美金）、谷歌（9547亿美金），虽然这几家的业务还包括其他，但是这两年的市值增长主要靠云计算业务的贡献；纯粹云计算商甲骨文（市值1633亿美金）、SAP（市值1510亿美金）、SALESFORCE赛富时（市值1560亿美金）；美股IDC运营商易昆尼克斯（市值528亿美金）、Digitai reaity（市值272亿美金）。中国云计算公司与美股市值差距很大。