 拾遗物语 你听说过巴菲特，但你听说过巴菲特的徒弟吗？ 1 “华尔街上都是无人认领的手机， 而他们的主人都在天台排队。” 美股迎来历史性大跌， 触发熔断机制， 很多人爆仓，血本无归。 大家站在天台排队的时候， 才想起了巴菲特的忠告。 2月份，巴菲特在《致股东的信》中说： “未来股价可能会发生任何变化。 有时，股市会暴跌， 幅度可能是50%，也可能会更大。” 当时，没几个人留意这句话。 但巴菲特自己储备了1279亿美元现金， 以备在美股大跌时， 进行公司股票回购， 或者抄底优质资产。 当时很多分析师质疑巴菲特： “囤积这么多现金，是不是太多虑了？” 没想到巴菲特再次封神。 2 巴菲特为什么能成为股神？ 其实最核心的就是两点。 第一点：买股票从来不投机，而是做价值投资。 连续十多年了， 巴菲特一直是位列世界前五的大富豪。 我们都知道巴菲特， 但很少有人知道： 巴菲特一生中99%的财富， 都是他50岁之后获得的。 股市有个著名的“721”定律， 就是七成股民都以亏损收场， 两成股民盈亏平衡， 只有一成股民赚钱。 为什么你会以亏损收场呢？ 因为你追求的只是炒短线。 你天天分析宏观政策， 你天天寻找内幕消息， 目的就是为了低买高卖， 你的炒股，其实是投机。 但巴菲特不一样， 他买股票，始终坚持一个原则： “我买的不是股票，而是一个公司的未来。” 他买股票从来不投机， 而是做“价值投资”， 他只分析这个公司有没有未来， “如果这个公司很有发展前景， 那股票升值必然是大概率事件。” 所以只要一找到这种公司，他就重仓， 买后即便遭遇多次下跌，也决不出手， “好企业，迟早都会涨回来。” 巴菲特有几句名言： “投资企业而不是股票。” “为一家伟大公司支付公平的价格，胜过为一家平庸公司支付便宜的价格。” “投资就是选最好的公司，做时间的朋友。” 就是这么简单的几句话， 巴菲特就成了超级富豪。 关于财富积累，巴菲特举过一个例子： “从1900年到1999年，道琼斯指数从65.73点涨到了11497.12点，涨了176倍。” 176倍，很可观，对不对？ 但你知道它的年复合增长率是多少？ 答案是：仅仅只有5.3%。 这样一个增长率， 很多投资者都可以做到， 只是他们嫌太低了， 不愿意去做这样的投资。 但巴菲特不一样， 他就愿意这样持续数十年地坚持， 所以最后他成了超级富翁。 亚马逊CEO贝佐斯问巴菲特： “你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？” 巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢变富。” 3 第二点：要在别人恐惧时贪婪，而在别人贪婪时恐惧。 第二点是建立在第一点的基础上。 所谓要在别人恐惧的时候贪婪， 就是寻找低于公司价值的好股票， 如果认准了它未来很有发展前景， 就大量购买并持有它。 1987年，美国股市大跌， 可口可乐总裁基奥， 却发现有人在巨量买入公司股票， 他非常震惊：“股市大跌，居然有人还敢买入这么多？” 而购买者，正是巴菲特。 这次购买，巴菲特花了2亿美元。 但这笔2亿美元的投资， 到现在变成了150亿美元。 巴菲特说：“我买的不是股票，而是一个公司的未来。拥有一只股票，期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的。” 所谓要在别人贪婪的时候恐惧， 就是大家都在疯狂追逐某些股票， 或者在经济繁荣过于乐观时， 要注意避免潜在的巨大风险。 巴菲特举过一个例子。 “6个弹孔的左轮手枪里， 只有一颗子弹， 让你对着自己的脑袋开枪， 给100万美元，你干吗？” 很多人摇头说，我不干。 为什么不干？ 因为一旦失败，代价惨重。 但在现实生活中很多人都会这么干。 前段时间，大牛市的时候， 大家都在疯狂购买股票， 但巴菲特没什么并购， 几乎空了1/3的仓位， 账上留了1279亿美元现金， 他说：“那些看得上的标的，价格已经高出云霄。” 所以这一次，他又赢了。 46年中，标普指数有11年是下跌的， 而巴菲特的业绩只有两年亏损。 最典型的是2008年全球金融危机， 多少人遭遇黑天鹅而血本无归， 巴菲特只亏损了9.6%，未伤元气。 4 为什么你言必称巴菲特， 却永远成不了巴菲特？ 塞勒斯资本管理基金创始人马克·塞勒尔说：
但只要你做到了这两件反人性的事情， 你的人生再差也不会差到哪里去。 这两件事情就是： ●选择做长远的有巨大价值的事情 ●一直坚持下去，成为长期主义者 |
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