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基金投资的复利效应

2020-03-14  遥远的雷音

美国经济学家对于投资资产收益做过一个统计。在横跨1801年-2006年超过200年的时间内,分别统计了美元,黄金,债券,房地产以及股票,在美国市场的实际总体回报率指数。(所谓实际回报率是指从名义回报率扣除了通货膨胀率后得到的回报率)

美元:2006年1美元的购买力只相当于1801年的1美元购买力的0.06,200年的时间中价值被稀释了94%

黄金:200年后的黄金购买力从1增长到了1.95,没有翻倍,但勉强保值了。

债券:国债券长期支付的利息高于通货膨胀。一般达到5%,但扣除2.5%的通货膨胀后,实际收益率为2.5%

房地产:收益来自于房租收益和房价上涨。租金水平反应了居民的收入水平和消费支出意愿, 4-5%作为长期实际资产回报(已扣除通胀因素)的比例,在西方国家成为大部分人的共识。著名的房价指数-凯斯席勒指数便是长期以售租比20倍作为房地产泡沫的基准线。

股票:在200年的统计区间内,美国的股票名义回报率大概是9%(最近30年的回报率为12%),扣除通货膨胀后实际回报率为6.5%。在中国市场过去20年,投资房地产已经被证明是大概率都已跑赢了社会财富的增速。我们还能否找到另一个长期高额回报的投资品呢?那就是为大多数人所忽略,那就是主动式基金。

● 如果你只有每月定额的储蓄,希望平衡风险又有较高的回报,那么尝试一下”创业式的“投资基金:持续买入,优胜劣汰

● 当你有一笔启动资金,想知道如何长期投资获得高额回报,接下来尝试一下”富二代式“的投资基金:一年买卖1次,做时间的朋友

完成这一切,从以下3个步骤开始:

STEP 1 快速了解基金排名

基金好不好,排名见分晓。如果想要优先了解中国市场基金的整体排名,可以在天天基金网上进行【开放基金排行】查询。但是最好用的是第2个功能【自定义排行】。可以根据需求选择任意时间范围内的基金排名情况。

当你对数千只基金有了初步判断之后。下一步就想知道如何通向财富之路?

STEP 2创业式投资:持续买入,优胜劣汰

高收益的投资主要来源于两点:时间的选择和资产(基金)的选择。

一旦选择定投,即意味着这种策略不得不放弃“择时”的努力上,因而重点会放在“择基”上。

策略1:基金池定投

截至2019年11月12日,国内公募基金数量已达7984只。然而这些基金的整体稳定性不强,历史中5年,3年,1年,6个月中能长期保持优秀且稳定的基金几乎是找不出来的。

买到一只优秀的基金有一定的运气成分。如果需要加强这种运气成分。那么可以每月做一张基金月度涨幅排行榜(如下图),在上榜基金池中选择,并重点关注上榜上榜数量超过2次的基金(见下图色块标注基金),那么大概率当年的收益会非常客观。

策略2:傻瓜式择优定

投如果我们需要再简化一下定投的策略,那么可以选择每月1日,买入上一月度的基金冠军(一只为股票基金,一只为混合基金).

这种傻瓜式的择优定投方法,并不在于这只基金的背景,只关注这只基金当下的实力。只要它是月度涨幅的冠军,那么不用考虑,买它。

那么来看一下2019年的表现如何呢?(以下数据来源:天天基金网)

如果定投的是股票型基金,那么2019年2月至今的年化收益为17%。

如果定投的是混合型基金,那么2019年2月至今的年化收益为26%

当然我们对基金中赚钱了第一桶金之后,如何让这些本金持续为你赚钱呢。那么继续往下看第2个模式,也许能够满足你的财富投资需求。

STEP 3 富二代式投资:一年买卖1次,做时间的朋友

为验证这个模式,选取2003年到2019年10月31日,中国股市中的开放式基金(需要剔除因巨量赎回而导致的净值异常的基金,分级基金,etf,qdii,lof基金以及当年成立的基金)

每年的4月1日,买入当年第一季度的基金冠军,随后持有后面3个季度。那么我们看一下财富的增长是如何变化的。(以下数据来源:天天基金网)这个投资策略的不完美之处在于需要忍受2004年,2008年,2011年和2018年的亏损年份。

但如果能坚持按照这个策略执行,假设在2003年投入100万,那么截至2019年10月31日,这笔本金已经变成了1700多万,并且仍在持续增长中。

回顾一下本文的基础基金投资思路:

了解自己的理财现状(知己),了解基金投资市场的现状(知彼)

持续建立优质基金池,定投本金并逐步提高年化收益

获得长期(10年以上)的高额回报,17年17倍的回报

当我们找到持续创造财富的感觉和路径之后,再逐步开始进阶,思考如何完善投资的策略,例如:

如何选择最优的投资月份

当某些基金表现下滑时,如何淘汰并再投资?

如何判断哪些年份应该休息,等等?

在财富成长公式中,第一重要的是时间,第二重要的是进步速度,最后才是初始水平。

基金投资建议:早期靠本金,中期靠选择,后期靠复利

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