长期逻辑 还有5倍成长空间

大家好，我是飞哥，80后私募研究员，同时操作公司账户。我选股主要依据基本面结合市场逻辑，买点则考虑图形和资金。

这里给大家提供一些思路，不可能面面俱到，更多给大家梳理行业或个股。希望大家收获知识的同时 收获财富。

行业研报

上周市场中最强势板块非特高压莫属，主要因为特高压相关个股大多都在低位，并且国网发布的投资规划超预期。虽然新基建七大板块都受到了市场的关注，但有一些大家还是不太看好，这样就存在预期差，就值得去挖掘。

我们今天来梳理新基建中投资占比最大的板块——轨道交通。

从目前全国各省份公布的重点项目建设投资计划来看，城际高速和城市轨道交通新增线路至2025年规模投资合计约3.5万亿，在“新基建”七大领域中占比最大。

根据统计，截止2019年，我国城市轨道交通营业里程达到6730公里，其中地铁4600多公里，远期规划城市轨道交通里程 3.5 万公里，地铁 2.7 万公里，总体有5倍多空间，这是长期逻辑。

从2015年开始国内铁路固定资产投资总额出现下滑，一直持续到17年，18年开始保持平稳，19年政策加码铁路建设，势必会带来行业总投资额的提升。加上今年疫情影响，为了保经济增长，这一块的投资力度有增无减。

本轮新基建为城市轨道交通板块带来增量市场，未来3年平均每年大概有400多组动车交付，有三年的景气时间。从中短期看，无论弹性还是确定性都具备的就是车辆和配套，迎来上升周期。长期看，是提供零部件的企业，比如刹车片，和提供检测维修的企业。

轨交产业链较长，我们主要关注以下几个环节。

屏蔽门系统：康尼机电

电源：鼎汉技术

自动售票机：广电运通

自动检票系统：华虹计通

供水和卫生系统：春晖股份

车轴：太原重工、晋西车轴

紧固件：晋亿实业

自动系统：华伍股份、春晖股份

连接器：永贵电器

信号系统：众合科技、世纪瑞尔

列车控制系统：思维列控

这些个股大家可以结合自己的系统去筛选，有些我认为比较好的机会也会在个股研报中给出。

研报金股

海格通信：公司是军工通信龙头，主营主要是无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务四大业务。其中软件与信息服务是第一大业务，2019半年报占比54.31%，主要为中国移动提供服务，随着5G正式商用的市场打开，该业务的未来盈利可期。

公司是北斗导航重要的设备供应商，在北斗导航相关特殊机构市场和民用市场均处于领先地位，公司的北斗业务形成了“芯片-模块-终端-系统” 的全产业链布局。据预测，北斗导航市场有望达 2400 亿元，公司作为龙头公司将显著受益。

华胜天成：IT综合服务领导者，拥有物联网芯片、云计算基础软硬件和云管平台、大数据实时分析等核心技术产品。是目前国内领先的以自主可控技术为基础的云计算综合服务商和云计算运营商。

从2015年至今，华胜天成围绕产业链上下游，在大数据、集成电路、物联网等高科技产业持续布局。公司间接持有映翰通、晶晨股份（晶晨半导体）、联赢激光、泰凌微电子等多家国内领先的科技公司股份。

2019年公司业绩预告扭亏，尽管扣非净利润只有4000万到7000万，但公司前景还是比较乐观的。

明日策略

周五市场大幅低开后拉起，特别是午后开盘指数迅速拉升，相对外围此起彼伏的熔断，A股表现出很好的韧性。

之前一直在提政策面和资金面都支持上涨，但外围市场总是来捣乱，制造恐慌情绪，所以加大了我们分析和操作的难度。

虽然周五市场相对比较强势，并且周末也出了降准的消息，美股也是大涨，但风险还是存在，要防止利好兑现，市场冲高回落。

另外，外国疫情大概率会越来越严重，特别是欧洲，还要注意风险。

土地流转受消息刺激出现涨停潮，该板块往往没有持续性，前排强势几天，后排迅速倒下。可以对比转基因种子那一波，前排的大北农和隆平高科直接几个一字板，后排的几个表现一般。

特高压反抽力度比较大，高潮后明天分化，谨慎接力。

芯片半导体板块：受大基金二期月底投资的消息刺激开启反弹，反弹持续性还有待观察。

整体来看，现在板块切换比较快，有逻辑的可以埋伏等待。

这周美指从跌停到涨停，有些国家禁止做空，对于我们来说，有波动才有利润。