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筛选20 只“新基建”核心标的!数字新基建包含哪7大领域?

2020-03-19  朱邦凌

3日19日,恒大研究院首席经济学家任泽平表示,疫情对消费的冲击比对生产的冲击更大,旅游、住宿、酒店等消费大项的恢复往往比生产要慢一个季度,企业很快就能开工,但开工后消费跟不上,外需不给力,就容易造成库存积压和企业经营压力。当前最简单有效的办法就是新基建,这包括了5G、人工智能、数据中心、互联网等科技创新领域基础设施,以及教育、医疗、社保等民生消费升级领域基础设施。

新基建的风乍起,吹皱一池春水,一夜之间,无人不识新基建。3月4日,决策层强调,要加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设,其中要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。中国信息通信研究院发布的《中国数字经济发展与就业白皮书(2019)》显示,2018年我国数字经济规模达到31.3万亿元,占GDP比重达34.8%,对GDP增长的贡献率超过三分之二。

2016—2018年,数字经济连续3年维持20%以上的名义增速,高于同期GDP名义增速十余个百分点;2018年我国数字经济领域就业岗位为1.91亿个,占当年总就业人数的24.6%,同比增长11.5%,显著高于同期全国总就业规模增速。

5G是新基建之首。据中国信通院预测,预计到2025年我国5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元,将带动产业链上下游以及各行业应用投资超过3.5万亿元。中国信通院发布的《5G产业经济贡献》认为,预计2020至2025年,我国5G商用间接拉动的经济总产出约24.8万亿元。

2020 是新老基建共振大年。一方面,海外疫情加速蔓延,全球经济前景面临巨大不确定性;另一方面,新冠疫情发生后,国内稳增长诉求不断强化。2020 年为多项政策目标收官之年,既要防疫又要稳增长已成为政策主基调,新老基建有望携手共振。

疫情后,因为出口和消费恢复需要一段时间,所以更应重视基建投资,特别是“新基建”投资对我国经济的拉动作用。而5G和人工智能等硬的“新基建”与医疗和社会管理等软的“新基建”,适应了互联网化和数字化的需求,有助于培育经济新动能,不用担心未来形成落后的过剩产能。

新一轮投资在内部结构上对新兴产业项目的倾向却较为显著,政策上定位了七大领域,即5G、基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等。2020年重大项目新开工计划中,战略新兴产业项目共69项,年计划投资额为247.6亿元,投资额占比达到33.02%,高于钢铁、石化、基建等传统行业。

3月6日,阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官张勇在杭州说,数字基础设施建设就是新基建,正在成为新的投资和发展方向。,“数字化的巨大价值已经深入人心,阿里巴巴不但要在危难中承担更多社会责任,更要为下一步经济发展创造机会。”

多家券商在发布3月金股报告时,“新基建”成为关键词。银河证券研报显示,截至2018年底,国内城轨在建线路可研批复投资达到4.27万亿,其中尚未完工投资约2.5万亿;批复的规划线路投资达3.89亿元。在此基础上,加上2019-2020年新获批的项目规划4700亿元,减去2019年城轨交通投资完成额(预计超过6000亿元),预计目前储备的城轨项目总投资大概约为6万亿元,市场空间充足。

国盛证券最近发掘“新基建”板块梳理与投资机会。落脚到标的层面,国盛策略联合行业自下而上共搜集超过 150 只相关 A 股公司, 结合新基建核心方向与行业自下而上的推荐,最终筛选得到 20 只“新基建”核心标的,谨供投资者参考。

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