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趋势价值投资策略

 hyqg8 2020-03-25
趋势价值投资策略

A股的历史验证了:只有股价低于价值的个股在中长期才能走出估值回归和修复的走势。而A股的大盘受到国家政策、市场流动性、消息和事件、资金炒作等各方面的影响,会导致低估值个股在中短期走势上体现出波段和趋势的变化。为了提高中短线的效率,本策略精选低估值个股,同时在个股进入上升趋势的时候,叠加上大盘开始有反弹或上涨走势的时候予以关注。在个股完成波段或趋势的时候取消关注。通过波段和趋势的把握,可以极大提升投资效率,同时遇到系统性的大盘波动风险,也可以持仓等待盈利。

一、策略原理

根据对A股历史走势分析,在股价远低于价值的时候,会形成低估值个股的长线买点区域。

但根据道氏理论,股价总是沿着趋势运动,直到趋势改变。同时,波浪理论也指出了,一个趋势总是沿着3浪或者5浪的运行结构,直到本级别的波浪完成。

利用大盘+个股长线买点+个股中短线买点的策略,可以在中短线选择更好的买入和卖出时机,避免价值投资投资者长期持仓忍受下跌或盘整。同时又规避了A股散户短线炒作频繁止损的缺点,在遭遇极端行情的时候持股等待估值修复比频繁止损更好!策略原理图如下:

趋势价值投资策略

图1 趋势价值投资策略原理图

以一只蓝筹股为例,在长期走出了估值回归的走势,但中短线有很多波段或趋势的机会:

趋势价值投资策略

图2 趋势价值投资策略示意图

二、策略实现方式

根据现金流贴现模型对个股进行估值分析后,构建低估值股票池进行跟踪。

通过政策面、技术面对大盘走势进行跟踪分析,判断大盘的走势拐点。

根据技术面对股票池的低估值个股进行趋势和波段分析,判断买卖点。

三、趋势价值投资组合

自2020年3月23日开始构建组合策略。

本文原创:趋势价值投资,欢迎大家关注和交流!

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