|
在股票市场，我们发现相当多的股民经常会出现这样的心态，“我就不信它不涨”或“我就不信它不跌！”实际这种心态是最可悲的。因为当你坚信自己先前的行为是正确的时候，你往往会忽略任何与你结论相左的证据。你千万不可忘记，你总是有“盲点”的。你可以把买入的每一支股票都看成是你雇来的佣人，这个工作就是要求它们在上升趋势中工作。如果你感觉到某只股票在暗示，它无法完成它被雇来做的这项工作时，你应该立即解雇它。一定不可容忍那些无法达到我们预期的股票，更不能容忍它致命的错误。 世界上有许多事情都不是按照人们的愿望在运行，也有许多事情根本不知道为什么它会这样。大势如潮，大海中的波浪虽然是由每一滴水组成的，但对于每一滴水来说，它的涨跌，只能随波逐流。“市场永远是对的”，千万不要和市场赌气，千万不可情绪化而让自己偏离预先的目标。 人们炒股的初衷是为了赚钱，但由于“任性”充斥在股民的意识中，有些人已经患上了“情绪麻木症”，而忘记了获取利润的陷阱。古人云：“君子不立危墙之下”。要相信“危墙”准会倒塌，只是迟或早。既发现“风险大于机遇”又何必留恋不舍。 当进行投资时，假如有一部分人，本来他们损失规避的抵抗力较强，而且选择投资债券与股票的喜好比率是7 ∶ 3，结果购买了债券造成了一定损失，此时他们认为只有投资股票才是弥补损失的最好方式。这样，这部分人选择投资债券与股票的喜好比率就会变为6 ∶ 4。 有一个试验人们心念的游戏，有一万元，由甲分配，乙可得到甲分配给自己的金额，而剩余的甲可自己拥有；若乙不愿意接受甲分配给自己的金额，甲也不能拿走一分钱，一万元将被收回。从理论上，无论甲如何分配，只要对乙有好处，乙均可接受，但实际上，乙只要认为分配给他的不公平，宁可不拿，也不让甲多拿。这又是一种“任性”的偏执表现，也是股市中经常出现的冲动、好胜心。这种心态又进一步促使股票市场的缺陷进一步扩大。“主不可怒而兴师，将不可以愠而致战”。在股票交易中，千万不可头脑发热，冲动买入，也不可生气烦躁而随意沽出，千万不可任性，任性完全是自己和自己过不去，与别人无任何关系。股市如战场，只有心怀宽广，方能万事明亮。“犹如莲花不著水，亦如日月不住空”。 关于交易纪律 十三条纪律速记： 1、投资要保持敏感：对机会的渴望。 市场永远都有机会，不管多差的市场，都不要灰心。优秀的基金经理在于任何时间都敏锐地捕捉市场中的错配和机会。 经验表明，很少有市场下跌超过20个月的。我们在过去有篇文章叫《无抵抗下跌的极限》，梳理了二战之后欧美日主要股市，发现下跌超过1年左右，就会出现20%以上的反弹，最极端的情况是23个月。 所以，任何时候，只要下跌时间接近1年，就要保持对市场最大的敏感。市场低迷的时候，更要做好研究。要像狼一样，把握随时可能出现的猎物。 换句话说，如果你没有激情，就不要做投资了，趁早改行。 投资，要在市场最悲观的时候保持最大的对机会的渴望。 2、交易要勇于担当，有主见、速决断 我们研究过很多基金经理的组合，发现组合中的大众情人很多，且都是高位买入。问题还在后面，这些股票，高位买入之后，下跌了很多了，市场普遍看空了，才卖出。为什么会有这种情况出现？这是因为没有担当，没有主见。 基金经理应该有自己独立的主见，交易也要迅速决断。不能因为是大众情人就买入，不能因为大家都卖就卖出。好像这样没有“责任”，买卖股票的理由坚决不能是：因为大家都看好或都不看好。 优秀的基金经理或交易员，必须要勇于担当，为自己的交易行为担当。 换句话说，投资中的信息优势、分析优势，都不如行为优势重要。行为，行动，是要负责任的。 3、趋势比估值更重要 情绪推动交易，不要用估值的借口来抗拒趋势。很多人因为股票估值高而不敢买，你看医药的龙头，类似恒瑞这样的，什么时候便宜过？十年来一直都是PE30倍以上，但股价涨了几十倍。相反，一些看起来低估值的呢？公司经营每况愈下，股价也不断下跌。 不能在上涨初期担心估值高而错过强趋势。更不能在大跌的时候拿着低估值品种，误以为抗跌。问题的关键是：要判断交易者关心的那个点是不是将会有更多人关注，是不是吸引人注意的大趋势。 4、方向比幅度更重要 很多交易员会说：这个股票确实业绩靠谱，但可能涨得不多，还是算了。结果往往错失机会。 更悲剧的事情是，有时候觉得一个股票虽然不好，却安慰自己可能跌得不多，一直持有到跌得受不了，底部怨愤卖出。 如果一个股票上涨概率大，就不要过多纠结于幅度大小问题。无论涨幅还是跌幅，都会超越我们的预期，尤其是跌幅，不要以为技术面好像不错，就以为下跌幅度不大。 5、抄底不着急，上涨不下车 经常听到有人说，这个股票好，今天调了一点，赶紧抄底。除非你判断是在牛市趋势中。否则，如果市场是下跌周期，要知道，韭菜被割了一茬之后，需要时间才能长出新韭菜。熊的市场很少短于九个月的。所以，不要一个股票刚跌就去抄底。 每次暴跌，都不要急着抄底。虽然暴跌导致了股票瞬间估值下降，但暴跌往往意味着长期下跌趋势的开始，戴维斯双杀将随之而至。 如果暴涨，也不要急着下车。趋势的演绎总是超越想象。 无论正反馈，还是负反馈，情绪都会被放大。 换句话说： 上涨不做波段，拿稳了，否则就会被赶下车；割肉不等反弹，赶紧割，否则越套越深。 6、深度研究的标准：好股票跌多了敢买 前面说了，股票刚开始跌不要急着补仓，但如果跌多了，就要认真评估。那些高位被看好的股票，不能跌得很便宜了反而不敢买了。 深度研究的标准是什么？就是要让你在下跌之后敢买。买了能睡得着觉，下跌也能高枕安寝，这是我们对深度研究的要求。大家问，深度研究报告和研究跟踪要做到什么程度？这就是我们对研究的要求。 7、总市值是股票的空间和边界 判断一个公司贵不贵，不要单纯看PE倍数，而要看生意是否能做得更大，这个指标就是总市值。 总市值，体现这个公司能做多大的生意。如果公司的总市值空间有几十倍乃至百倍，就不要再纠结于静态PE估值。多好的事情，也有总市值约束。例如：当中国神车超越波音飞机总市值的时候，泡沫破灭就很快了。总市值代表公司成长的空间。这些总市值看着离谱的，不论PE倍数多便宜，都要谨慎。 8、解套的最好方法是另寻机会。 如果买了一个股票之后一直跌，一般都是我们初始的判断错了。既然错了，就要勇于承认错误，坦然地寻找其他机会。当然，前面说的，你的深度研究确实靠谱的话，市场短期情绪问题，就要慎重评估。我觉得大多数情况下市场是对的。 从经济社会变迁的角度来看，如果过去的产业走下坡路了，股票除非被借壳或注入新业务，否则靠其主营业务一定是每况愈下，赶紧另找新产业中的好公司。 今后，A股强调退市了，不好的公司，壳价值下滑了，就更要注意，不要在一个泥潭里越陷越深，赶紧找新大陆。 9、不忘初心，方得始终 看热点或主题选股票，只选弹性大的，不要选安全的。一定要记住买的理由，兑现了就要卖出，炒股票不是谈恋爱。 在主题投资的时候，不要掺杂价值投资的理由；在做价值投资选股时，同样不要太过于考虑短期主题的理由。 买股票不要忘记你想买的那个理由。明明是奔着主题或概念去的，就不要被其他因素干扰了。 10、警惕尾部风险 任何一种趋势形成共识之后，都要心存敬畏。不管多好的公司，如果阶段性上涨幅度太大，总市值超越经营节奏过大的时候，都存在风险。 但要区分是逆转还是等待。如果是逆转的，要坚决撤出。本来，期货和期权是最好的对冲尾部风险的工具，A股不成熟，我们要换条路来规避这个风险。 11、确定的收益永远比不确定的更重要。 任何时候，在做两个机会的比较时，都要记住：确定的收益更重要。 不要误解，拿国债收益和炒股相比，就不要炒股了？ 这里说的是，同一类型的两个机会相比，当收益大小有差异，进行风险考虑的时候，要选择更确定的那个。 12、不要火中取栗，下跌中虽有好公司缺乏好股票。 炒股赚钱是概率行为，要做大概率的事情。不做火中取栗的事情。如果整体趋势下跌，不要以为自己的股票好，就不卖，人人都认为自己的股票好，但股市还是跌了。炒股只是摘果子，摘到也走，摘不到也要走。 13、控制情绪，市场永远是对的 控制你的情绪，永远不要以为市场错了，亏钱了就是错了，挣钱了就是对的。市场的影响因素，除了宏观、产业和公司基本面，还有情绪和预期。我们必须要揣摩市场大多数人的情绪和预期。 做投资的都听说过一句话，要反人性。那么人性是什么?为什么要反人性? 佛家有五毒的说法。这五毒不是毒药的毒，但是却堪比毒药，妨碍我们的本性： 贪、嗔、痴、慢、疑。 人性的特点是“趋利避害，趋乐避苦”。这就是人性。 股市上眼花缭乱，貌似到处都是机会之时，市场上也同时充斥着喧哗与骚动，而在其中大呼小叫汗流浃背的身影，基本上都是散户(包括某些所谓的机构操盘手都如此)。他们争先恐后抢着入市捡钱，最终可能被人给“捡走”了。 人类的认知结构，是以自我为中心的。市场参与者的交易，其实交易的是认知，交易的是自己的价值观。 人类在千百年来进化出的普遍人性，是求存，而非求真或求品德。 很多人交易并不是去追寻真相，而是想获得认同。所以上涨时会找一堆利好的理由说服自己，下跌时候又会找一堆利空的理由。为什么要找理由?因为你的仓位决定了你的立场。真正能客观冷静看待市场的，少之又少。 我们所做的一切，都是在力图让环境适应自己。 改造环境，改造自然，这本来是社会进步的动力，是很好的，然而放在股市上，就不能这样，而是要顺应大势，顺应环境。 做投资和打工上班不一样，他不是每天有固定收入，而是在机会来临时，有一波大收入。穷人和富人最根本的区别是，穷人每天都在找机会，一天没有收益他就会惶然不安，他最幸福的日子就是每天都能有收益——即所谓的细水常流。而富人知道，机会其实并不多。所以需要足够长的时间去准备和等待。 如名著小说《基度山伯爵》结尾所说： 人类的一切智慧，都在等待与希望之中。 等待是不激起人性对抗，这是顺势，是蛰伏， 希望是巧妙而正确的引导， 这就是智慧。 决定一个人成就高低的决定性因素只有一个，那就是忍得住寂寞，克制自己的欲望(本性)。 社会学中有一个实验很著名：递延享受。 这个实验很简单：叫来一堆小朋友，来来来，有糖吃，给你们两个选择，(1)可以现在立刻得到一块糖，(2)或者等上一个小时拿两块糖。小孩子选完后，按照选择的结果分成两组，进行长达几十年的对照观察。 几十年后发现：选择等上一会儿拿两颗糖的人，成就明显高于那些立刻拿一块糖的人。因为这些人能递延自己的享受。 人，是有动物性和社会性的。我们反的人性，其实就是反动物性，反我们的本能。能克制住自己欲望，理性去选择，是很难的，但是很重要。 抖音这些短视频为何那么火?因为看视频减少了你的思考，这是符合人性的，而看文字的东西要动脑子，大家上班辛苦一天，下了班就不想动脑子了。 包括我写的东西也是，翻翻我的历史文章，阅读量才几十，多数人不爱看，觉得又烧脑又长，这是个十分正常的现象，要是看的人多，我才震惊，等到那时，就代表着投资市场越来越难赚钱了。 一个人能在多大程度上递延自己的享受是一个人成功的关键， 但这种等待毕竟是痛苦的，是反人类天性的， 人性的特点是“趋利避害，趋乐避苦”。 可惜能做到的人总是那么一小部分， 所以这世上的成功者永远是少数。 炒股的难度体现在一要持续赚钱，保持常胜，体现为只要有上涨的机会或多或少每次都能有收益;二要收益显著，参与上涨机会中涨幅最大或涨幅排前几名的品种。市场中能够达到此种要求的人凤毛麟角。 下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理 1、思维导图总纲 2、 K线 3、均线基础 4、 切线 5、指标 6、选股方法 7、板块轮动 8、股市统计 9、股市各色骗局 趋势——顺者昌，逆者亡 这是资本市场亘古不变的道理。在一个主要上升趋势中只能做多，而在一个主要下降趋势中只能做空。 上升趋势线解决了多头平仓的问题，下降趋势线解决了空头平仓的问题，水平趋势线（上轨下轨）解决了开仓的问题 ，趋势线还能起到指引方向的作用，但无论是上升趋势线、下降趋势线或者是水平趋势线（上轨下轨）都不会对价格产生任何的支撑或者反压。 要解决开仓的问题，关键是颈线的画法，而颈线的确定是最难的。常听一些股评说连接某个形态的两个高点就形成了颈线，这种完全纸上谈兵形而上学的说法是错误的。下面我们来看颈线形成的原理：以A股市场为例，当一个股票绵绵下跌到一定的估值区间内，这个估值区间是主力认同的价格范围，而不是所谓的PE估值。那么主力会在第一时间介入一定的仓位，在一个长期下跌后交投清淡的市场中，这种买入行为非常容易把价格打起来，主力是继续往上买吗？不会，假设主力在这里买了10个筹码，它会往下摔打，在摔打的过程中会有其他的筹码带出来，那么主力会在成本不变的情况下，也许在下面拿到20个筹码。为什么会有筹码会带出来呢？这里面可以分成主力主动卖出的部分、上面割肉的部分、还有在初次买入拉高过程中的短线客获利了结部分，所以打下来后主力可以接到更多的筹码，一般会在下方形成一个震荡区间，并且在震荡区间内形成上涨放量，下跌缩量的走势，而突破该区间的标志是放量大阳线。 下面以600887伊利股份为例：震荡区间内上涨放量，下跌缩量，临界点突破前窄幅震荡以及突破后的洗盘时，KDJ、RSI等摆动指标恶化，出现死叉、顶背离等卖出信号，诱使所谓的技术派卖出，而后面股价却又上涨了70%。 在临界突破颈线位时必须放量，因为颈线有一个上挤下压的作用，要突破颈线必须花相当大的代价，也就是用资金都接下来套牢及获利的筹码，所以必须产生放量。突破后一般会出现自然回撤（A股称为洗盘），然后再加速上涨，是否形成加速以及形成加速的过程取决于大盘所处的环境，所以我们必须左眼看大盘，右眼看个股。这也就能解释为什么有些个股为什么突破颈线位后没有上涨，因为当时大盘环境不行，覆巢之下安有完卵。 颈线突破后有的会直接上涨，有的会做自然回撤后再上涨，一般做自然回撤后再上涨的走势较为理想。直接上涨的个股一般为主力后知后觉，在之前没有拿到足够的货，而大盘行情起来后主力措手不及，急于吸货，形成这种“通吃套牢盘”的走势，对于一般公众交易者来说会觉得这个股票走势非常强劲，而从做盘的角度来说抬高了自身的资金成本，挤压了利润空间，非常不利于后续做盘。我们以600687国泰股份为例来看如何突破颈线和洗盘的。 并不是所有的底部形态都有颈线，有些形态的线我们就只能称为形态的上边界线，但是其作用和颈线是一样的，比如三角形底部： 三大最佳介入时机： 1、顶天量峰 非常典型的强势股票的上涨特征。是主力拉抬的信号，是股价起飞的信号灯： 那些涨停的股票或者是短期内快速上涨的股票，在他们发起总攻的那一瞬间会出现异常的成交量，通常这个量峰越大股价上涨的力度和可能性越大。 2、后量压前量 主力拉抬的兵力，是股价涨升的动力。新高的量要大于前一个高点的量，先见量后见价，说明股价还会继续上涨： 3、十字交叉 第一起涨点形成的价格关键因素，股价突破新高的位置，在盘口分析中这种价格突破高点必须放量，主力就是利用这种技术形态的突破，做出一种强势上攻的意图： 赚钱的投资者为何能赚钱?他付出了什么，所以得到了市场的奖赏呢?其实赚钱的投资者拥有对资产定价的能力，一个专业的投资者一定会深刻钻研行业知识，认真追踪行业信息，对上市公司的动态了如指掌，正因为真正了解一家公司，所以才懂得它的价值，才敢在股价低于公司内在价值的时候毅然买入，并持有到股价恢复到这家公司该有的实际价值才会考虑卖出。 养 指数经过一段时间的上涨后进入震荡调整，调整完后指数是继续上还是下?关键在于这次震荡调整的性质，如果是震荡出货，后势下跌概率大;如果是洗盘性质，那继续上涨概率大。 如何判断呢?震荡出货一般表现为放量下跌、缩量反弹，反弹通常不过前高或者过高后快速回落;洗盘则相反，涨时放量、跌时缩量，一般上午下跌，盘中跌破关键指数点位、均线或重要支撑，但尾盘均能够收复，最终形成上吊线。这样做的目的是先给把意志不坚定的散户洗出去，然后在低位开始收集筹码，如此反复几次，不坚定的散户早已被洗，而犹豫的散户也会被每次的拉回麻痹，从而坚定看多。那么“养”，就是这么一个动作，技术上通常表现为中继洗盘，如图中的“2-养”。 或许有人会问，主力这样“养”，不是为了出货吗?为什么图中还有个“3-养”和“5-养”呢?“2-养”过程中主力是花真金白银在低位收集筹码的，正常来说是要获利才会卖出，那么“3-养”和“5-养”就是实现获利的过程，技术上表现为第3浪和第5浪，相信绝大部分投资者早已完全沉浸在数钱的喜悦之中!另外，还有个4浪调整浪，这个过程一般是主力趁市场沉浸在狂热的赚钱效应时，先减掉一部分筹码，造成股价下跌，波动较大，不过能够快速收回或支撑在一定区间，这个过程不会引起市场出现亏损，只是吐出小部分利润罢了。 套 当所有人都沉浸在牛市的狂欢之际，主力再次抛售筹码，这次会将投资者打个措手不及，不过绝大部分投资还是相信牛市的存在，不愿意离场，这就是“A-套”。 杀 即C浪，杀伤力最大，原本不愿意相信熊市来临的投资者也加入了空方阵营。在“套”和“杀”的过程中，市场仍然会充斥着各种利好，但指数不再因为利好而上涨，“利空不跌是底部，利好不涨是顶部”就是这样来的。 以上就是“养套杀”的最基本套路，描述篇幅最多的是”养“，那是因为“养”是“养套杀”最重要的环节，如果你发现主力在养你，后面大概率还是有上涨空间的，此时不要轻易抛售筹码。“养套杀”最终表现为遵循波浪运行，学过波浪理论的人会更加了解这一方面。 破解：左、右侧交易的概念很重要 (1)何谓“左、右侧交易”?A、在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在“顶部”回落后的杀跌，属右侧交易。B、在股价下跌时，以股价底部为界，凡在“底部”左侧就低吸者，属左侧交易，而在见底回升后的追涨，属右侧交易。C、有时同样一个价位，却有左侧交易与右侧交易之区别。 (2)左侧交易是业余水平标志，而右侧交易是专业水平证明。左侧交易(高抛、低吸)中的主观预测成分多。右侧交易(杀跌、追涨)则体现对客观的应变能力。 (3)专业高手既不做“左侧交易”，也永远不追求”抛在顶部、吸在底部”的神仙境界交易。 (4)对右侧交易的重要性，除了须有上述认识之外，更需要经过心理性格上的训练，方有可能做到。 下面来看第一个例子： 安洁科技3月份出现了一波很猛的上涨，之后回调后5月中旬开始二次启动，在熊市里，二次启动大概率是为了出货的，从5月份中旬一直到8月下旬破位前，该股一直处于高位、宽幅、震荡的格局中，而高宽震，是顶部的三个要素，在1的位置上这个区域属于养，套这个阶段开始的时候还有一个小幅拉升，创了新高，但是出现大级别背离结构。之后股价不涨了，开始小幅回落，但是没破前期第一阶段的新低，这是套的过程。而3就比较明显了，快速杀跌下台阶之后继续横盘窄幅震荡，这种大跌后的窄幅波动说明了弱势，周五的时候又出现了放量杀跌并创新低。满满的套路。 在交易中永远是赚钱容易守钱难。在获利之后却不能落袋为安是个大问题。 我们交易的核心，是尽量减少损失，实现利润。还要能在正确的时间套现。 在成交量极端放大的交易日出现之后，进行套现的时间点是明摆着的。尽管在大多数情况下市场经常还会有些反弹，但是我们清仓的动作必须十分干净利落。即使我们可能会因为退场太早而丢失了部分反弹机会，但从长期来看我们还是得大于失的，因为本来我们也是准备进行长期的交易。 当市场的活跃性很差的时候，我们应该对所有信号都心存怀疑，同时等待进一步的信号。 获利后，在出现极高成交量交易日的次日，我们应立即清除我们的一半仓位，之后两天内再清除掉另外一半。等待进一步的信号，来为下次可能的清仓作准备。 规则三，尽管套现可能会使我们错过一些后续的机会，但我们可以在成交量畸高的交易日等待进一步的信号。在这种交易日后，新的信号会很快演变而出，我们希望能够依靠这些额外的信号指引，不会错误地建仓，并能够从中获利。 高成交量可能是进一步回落的前奏曲，知道了这一点，我们就可以利用市场的高度活跃性为我们服务。 在市场成交量高或低得离谱的时候，交易员尤其要警惕沾沾自喜的情绪，在市场成交量极端化的时候清仓。 规则三可以防止损失，它不可以防止我们把已经赚到的利润流失掉。 每天必须做的事是反复操练，直到你可以把交易做得很完美。行为习惯的改变需要你去积极执行。受些小损失要比爆仓出局好得多。 交易者要深刻领悟规则的精髓，并对自己有一个十分的了解。如果交易员不把自己的切身体会和规则进行有机结合，就不能很好地运用法则，这就像让一个意志力薄弱的人想在马拉松比赛中胜出一样困难。 你需要大量的实践操作，才能逐渐磨练出你的反应能力。只知道规则是远远不够的，没有人能够提醒优秀的交易员如何去交易，因为你需要自己去遵循正确的规则进行正确的思考。 所有的交易员都认为一个最好的交易系统，也有失灵的时候，这就是为什么我们需要规则。交易员常常被自己的情感所左右，这是使系统失灵的主要原因。 交易中你必须成为最了解你自己行为的专家。你的行为动机必须很明确，就是不能让你的账户上出现大比例的损失。只要今天是这种，而且每天都要如此。你必须把这种大损失看成是与个人的不良习惯一样，避免这种坏习惯出现在你的心理和行为上。 只有当你每次只损失少量的资金，以最小的代价避免本钱的损失。必须重视只能小亏的重要性，切记。 对我来说，规则是最为重要的优势，它给我了信心，让我知道我有能力并且一定能够在交易中生存下去。保证自己的生存，是任何一个交易计划的灵魂所在。 随着趋势的发展而突破了支撑位或阻力位的市场，最终会为你的成功助一臂之力。交易计划中最强烈的信号，就是当市场明显在沿着趋势运动时。 你会经常看到45度的支撑线和阻力线，某一个反转日会向下突破这条线，这时你一定要止损。 一些趋势的变化，总是发生在突破一个长期稳定趋势中的支撑点和阻力点之后。把这些标准纳入到交易程序之中，将是你程序中最成功的因素。 生存法则也叫资金管理。在波动的市场中止损，并不能给你太多的保护。如果你了解了止损的原理以及为什么它频繁出现的原因，那么你就能制定出一个更好的交易计划。没有人比交易员更能体会方向的重要性了 |
|
|
