外贸退单潮来袭，市场割裂，4月废纸原纸涨价能否持续？

中国包装产业呈现一高两低局面（造纸集中度高，纸板厂、废纸商分散度低），造纸厂盈利就两把利剑：涨原纸，降废纸。2-3月份，市场已经深刻验证了这两把利剑的厉害。4月份以来，废纸原纸同涨，究竟是昙花一现还是稳步复苏？

数据来自华南纸讯

外贸单退单来袭，终端需求不足

数据显示，全球疫情已超过100万，随着国内新冠肺炎疫情的逐渐好转，企业复工复产如火如荼，中国经济开始慢慢重启。然而海外疫情爆发表明，疫情在短时间内已经彻底失控。

从3月10日开始就持续多个纸箱厂老板反馈欧美的客户不是砍单，就是按停。更极端的甚至出现客户直接倒闭情况。这是疫情在全球失控带来的直接结果，出口订单的大量被砍。

对于外贸订单被砍单的盛景，有人这么总结，

• 已完成的订单，暂停船运；
• 未完成的订单，暂停生产；
• 未确认的订单，等待确定。

在3月初，外贸企业迎来了一波订单小高潮，很多企业担心人手不够，加班加点赶订单。而海外疫情突然失控，经济也开始瞬间停摆。中国外贸企业刚刚恢复的势头，又被海外的疫情给摁住了。

纸厂狙击进口纸，稳住国内

中国进口箱板瓦楞纸出现大幅增长。尤其是瓦楞纸

• 2017年的进口量高达65万吨
• 2018年进口量111万吨左右，而2017年前中国瓦楞纸进口量每年都不超过10万吨。对于箱板纸来说，之前每年进口量基本维持在50-60万吨，
• 2019年牛卡纸和瓦楞纸月均全国各口岸共约30万吨
• 2020年根据中国海关总署1-2月份进口瓦楞纸46.36万吨，箱板纸进口量23.05万吨。2020年1-2月份月均进口量34万吨。基本与19年月均进口量持平，从数据观察，并没有传言中大量进口纸到货。

月均约30万吨的进口量，对于中国月均消耗400-500万吨的月用量本完全可以忽略不计，但是受非冠疫情影响，国内和国外需求都会减少，因此造纸厂降价对进口纸狙击，保住国内蛋糕。

受累于人民币贬值（汇率从6.95到现在的7.1，吨纸进口成本增加90元左右），船运班次减少导致海运费涨价（运费涨价约70-350元/吨），并且国内纸价不断下挫，据粗略统计纸板厂以及贸易商均表示4-5月份的进口纸量几乎断层。

废纸原纸同涨，市场处于割裂状态

2月份，由于物流不畅，并且废纸商看涨，原纸价格越涨价废纸商出货量越少，导致造纸厂因缺废纸频繁停机。

3月份全国复工复产逐渐正常，并且玖龙，联盛，山鹰等4-5月份大纸机也即将投产，纸厂废纸需求量更大，为解决废纸矛盾，造纸厂深谙只有杀跌废纸才能逼废纸出来，因此不断杀跌废纸，逼废纸吐出来。

随着清明节临近，包装上游市场又开始风起云涌，以台州森林纸业3月28日连续2轮上调为开端，废纸价格迎来新一轮的上涨周期。于此同时，多家造纸厂也以原料价格持续上涨为理由，试探性的发起原纸涨价函。

大厂和小厂的利益在某种程度上已经形成了割裂，大纸厂的优势明显比小纸厂大，坚持自己的价格策略，废纸涨价原纸继续降价，坐等小纸厂坚持不住倒闭，也是有可能的。从3月以来的这一轮废纸争夺结果来看，大厂们已经把控住了节奏，存货也充足，理性的角度来看，继续发挥定海神针的作用，跟随着市场复苏稳步把价格涨起来才是长期利益所在。

4-5月份进口废纸将锐减并且价格涨幅明显。部分造纸厂开始停机减产，供应量减少，以及国家出台各方面支持政策，需求正在逐渐攀升，并且纸板厂目前库存低，中国基本面会下行，但是将会在可接受范围之内，预估4-5月份市场依旧动弹，将伴随废纸价格短期的回升，带动原纸价格稳中上涨。

• 废纸供应端分析：全球疫情影响，美国和欧洲国家废纸打包站也关闭，美国，欧洲部分港口也关闭了，废纸供应量突然下滑，一般2-3月份订的欧废和美废，会在4-5月份到，并且废纸容易夹带细菌病毒，因此4-5月份进口废纸将量非常少。
• 废纸价格成本分析：全球期货价格分析：2月份后，全球废纸期货价格涨价约60-80美金。国废价格分析：废纸回收最大的成本就是人力成本，对比2010年，现在物流费用与人工费用已经大幅上升了，目前废纸价格已跌穿19年废纸最低价，环比全球废纸价格都在涨价，只有国废降价，废纸打包厂被造纸厂深深割了一波韭菜。
• 3月份杀跌废纸价格，就是为了提前布局储备废纸，以补充4-5月份进口废纸。因此4-5月份进口到国内的废纸将会出现供应量少，并且价格高。国废价格已经进入冰点价了，回弹可能性非常大。建议废纸商捂住自己货源，不要再被割韭菜了。
• 供应端分析：参考前期废纸收购价格，纸厂按目前最新售价，已经接近甚至跌穿成本价了，将会逼停实力较少的造纸厂。目前福建联盛，东莞金洲，东莞顺裕，东莞旭丰等一大批造纸厂已经停机了。并且4-5月份进口纸进口量已经断层，外省纸价格优势也不明显，冲击量非常有限。4月份原纸供应量将会下降严重。
• 需求端分析：（1）扩内需：3月27号中国政府宣布取消非中国居民入境，目的就是稳住我国防疫成果，促进各行各业全面正常经济活动，为促内需保驾护航；积极推进餐饮以及旅游第三产业。3月25日，商务部重点联系的3000家餐饮门店营业收入占去年同期的比重一周内回升10个百分点左右，比2月份最低点回升30个百分点以上；2020年国家还推出50万基建计划，将给稳经济打入一支强心针（2）出口呈现此消彼长态势：全球疫情中国控制最好，并且中国供应链是全球最完善的，大部分国家封城锁国，大量分布全球的产能，持续减少，导致部分订单不断回流中国，目前光电，医疗器械，防疫用品呈现井喷式增长。（3）中国和美国非冠疫苗已经进入临床阶段，疫苗研制出来是大概率事件，到时候全球需求将会爆发式增长。
• 纸板厂库存分析：纸板厂从3月初到现在几乎没有怎么拿纸，目前仓库基本在10-20天左右，库位非常低。目前主要是看跌情绪浓，信心不足。

为了包装行业稳定良好发展，建议：

1）纸板厂、废纸商回归各自角色，不追涨杀跌，高买高卖，低买低卖，不给造纸厂可乘之机。

2）精细化管理，严控成本，管理和成本上取利润。

3）成立纸板协会以及废纸协会，团结一致，不要各自为营，不恶性竞争。

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内容来自今日头条