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查理·芒格素有巴菲特的“黄金搭档”，“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称，在过去的45年里，他和巴菲特联手创造了有史以来最优秀的投资纪录——伯克希尔公司股票账面价值以年均20.3%的复合收益率创造投资神话，每股股票价格从19美元升至84487美元。过来想，问题会变得更容易“反着想”，适应复杂系统的工作方式是，反过来想，问题会因此变得更容易。比如，如果你想帮助印度，你应该问的不是“我怎样才能帮助印度”，而是“什么东西在印度造成了最严重的破坏?我应该如何避免?”，找出你不想要的东西，避免它，你就会得到你想要的东西。 查理·芒格采用的这种解决问题的方法，和大多数人在生活中使用的方法截然相反。反向演绎和逆向思维是对这个方法的两种描述。 举个例子，保持快乐的一个好方法就是避开那些让你痛苦的事情。芒格曾经发表过一次演讲，讲到了约翰尼·卡森的一次演讲，芒格说：“卡森说，他不能告诉毕业生如何快乐，但他可以用个人经验来告诉他们如何变得痛苦。 卡森认为有三种东西会导致痛苦： 1)改变情绪或知觉的药物; 2)嫉妒; 3)怨恨。 卡森的思路是，反着思考一个问题，通过如何不做 X 来研究如何创造 X。 再举个芒格反向思维的例子，保持聪明的一个有效方法是别犯傻。别犯傻显然比做个聪明人听上去要容易一些，因为你可以根据几个简单的原则来避免某些愚蠢的决策。 芒格还提到：“在生活和事业中，很多成功都来自于你避免了某些事情：比如早逝、糟糕的婚姻等。” 要像呼吸一样自然的投资 金融是非常庞大又摸不到看不见的行业，影响股价波动的因素又数之不清,随着股市的日益壮大，很多人都想在股市分一杯羹，但是无论想在什么行业成功，你需要有成功的欲望 ，但是只要有了欲望 ，你心就会随着股价的波动而波动，不把钱押在股市，你不可能体验股价升落所带来的贪婪、恐惧和希望。往往在这种情况下，更需要冷静的头脑和清晰的思维。 股市是无法预测的，只能是根据以往的数据来摸索将来的走向趋势，想要做好股市的分析，必须得研究其他投资者的心理。大家都知道，股市上的技术分析都是多以前的历史数据的一种研究，如果刻舟求剑、依葫芦画瓢，肯定是要栽跟头的。股市有这样一种现象，就是群众的心理已超过其他因素，变成了左右股价最大的力量,所以必须研究群众的心理分析。 股神巴菲特一直强调投资者要投资自己熟悉的股票，不要追逐市场热点。其实，它就是在强调不要人们跟风。每个人虽然都有各式各样的性格，但是人们在群聚的时候个人意识都会不知不觉的逐渐消失，自己的想象会受到其他人的影响，想象偏于实际，没有逻辑。在股市中聪明、努力、经验和运气都缺一不可。运气往往偏爱最努力的人，而不是最聪明的人。 只有放松心态，保持冷静的头脑，把投资看成像我们的呼吸一样自然，才能成为股市中的赢家，取得理想的成果。 深人骨髓的逆向思维任何一个做投资的人都会说一句话：“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”。确实如此，在投资的世界里，“乘人之危”和“趁火打劫”都是美德。很多投资大师们最津津乐道的案例几乎都是在某个公司碰到了大麻烦的时候下的手。当然，逆向思考不仅仅是只盯着公司危机的发生，它几乎是投资者深入骨髓的一种行为习惯。 芒格说：“把事情反过来想，总是反过来想。”有时候对一个问题苦苦思索无法得出一个完满的答案，但反过来思考却可能让人豁然开朗。比如我们可能很难说清楚怎样才能获得幸福的生活，但我们至少都可以列举出来一些生活不幸福的例子。就像当对于投资中的一些问题无法充分证实的时候，试着从相反的方向看看能否证伪，也是一种解决问题的办法。 在股市中大众的心理和情绪之所以经常受到市场噪声的操纵，主要的原因之一也在于普遍缺乏逆向思维的习惯。而与之相反，优秀投资者总是体现出反方向思考的特征： ●当一个公司受到市场的抛弃，基本面看起来一片悲观的时候，他们会问：情况是否真的有这么糟糕？最糟糕的情况已经出现了吗？这种糟糕的状况会是阶段性的还是永久性的？市场是否已经充分反映了最坏的预期？ ●当某一个板块业绩突出并且受到市场热捧的时候，他们会考虑：这种优秀的业绩和强烈的市场偏好会永远持续吗？看起来非常确定的东西真的不存在一些高风险的隐患吗？ ●当一个公司出现“黑天鹤”事件而让大众高声健责唯恐避之不及时，他们会想：这到底是一个行业性问题还是一个公司的问题？这种问题是否可以经过改善而得到市场的认可？这种危机会真的影响行业的长期市场格局吗？ ●当某些公司或者行业利好频出、前景一片乐观的时候，他们会衡量：所有的积极信息能否最终反映在公司的现金流上呢？兴旺的市场需求是否会使得竟争加剧，反而对公司的盈利能力产生负面的影响？ ●当市场里的所有人都在极力追求盈利和成功的时候，他们会思考：投资中最大的危险是什么？绝大多数人在市场中失败的原因又是什么？如何避免亏领？ 逆向思维看起来并没什么技术难度，但实际上是非常困难的。逆向思维的前提是独立和理性，仅这一条已经足够把一半儿以上的人淘汰掉了。股市是一个典型的群体性的活动场所，虽然人的实体并不聚集在一起，但股市价格的波动将成千上万人的关注力牢牢地吸引在交易软件前。相关的股票网站和论坛更成为交织着各种欲望和想法的情绪放大器。当一个人习惯了这种氛围，并且乐在其中的时候，他已经很难成为一个具逆向思维习惯的优秀投资者。所以有时候，你不得不让你的心性更加清静，精神更加专注从而更容易发现市场的错误。 当然，逆向思维并不总会带来正确的结果——特别是当某种趋势远远未到达转折点的时候。“为了逆向而逆向”的倾向更是容易招致主动性的错误。但从更普遍的角度和更长的时间周期来看，逆向思维确实能够帮助投资者更好地规避风险和发现机会。 善战者不在于久战，只在于蓄之久谋之必胜的犀利一击。 最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同,应该与群众背道而驰。 价格如果达到预定的止损位，无论什么情况都要出场，没有讨价还价的余地。 最初的损失，往往是最小的损失。 市场的智慧远超过我们能够理解的范围，不应该对抗市场或试图击败之。 海底的沉船都有一堆航海图。 学习喜爱小额损失,完美无缺不属于这场游戏范围。获利不仅来自于你赚了多少，还来自于你少亏了多少。很少有人了解这一点。 没有计划，是一种普遍而根本的错误。计划可以剔除许多不确定成份，而这些正是忧虑、混淆、愤怒、挫折发生的原因。一套理想的计划应该释放心理压力，没有必要过度执著于不确定性。结果，交易变得自然，让你觉得放松，甚至可以享受交易。 即使在低点被停损出场，也不必害怕。因为如果真是低点，还会有很多机会再度入场。 如果你摸不着头脑地进行交易，交易结果也会让你摸不着头脑。所以，有一些计划总是胜过全然没有计划。永远不从事不遵循交易规范而让自己陷入麻烦的差劲交易。 交易成功很容易引发贪婪与傲慢，灾难发生前必然出现的两种情绪。 你的意志可以控制你，但不能控制市场。不需要对任何头寸忠诚。 没有所谓不可错过的机会，永远还会有下一班车。钱是赚不完的，但是亏得完的。 缺乏耐心源自于恐惧或贪婪。相信计划、系统，等待信号。 市场如同浩瀚的大海，你唯一能够信赖的就是你的交易系统、计划。如果放弃，一定迷失 历史不会重现，但人性始终相同。 安心.计划.纪律.耐心.渐进的交易.自我分析.反省.毅力。 把交易视为整体生活的一部分，相互协调，避免失调。 违背自己原则的交易是最愚蠢的。 抓住现在的时光，这是你能够有所作为的唯一时刻，果断的出击，不要以为明天总会有更好的机会。 计划你的交易，交易你的计划 交易三步曲： (1)、价格预测-做什么 好的开始是迈向成功的第一步。在预测过程中，利用基础分析和技术分析确定趋势，最终决定是看涨还是看跌，如果价格预测出现错误，则以后所做的都会出现问题。 (2)、时机选择-何时做 机会是等出来的不是追出来的。投资者在股票市场是买预期，每一个成交价都是买卖双方对未来股市预期分歧的体现。虽然任何一个点位买卖都有道理，但不是每一个点位都是好的入市点或出市点。由于原理以小博大，给投资者改正错误的机会不多，因此在交易中时机选择非常关键，而一个好的入市点可以给你很多次改正错误的机会。 (3)、资金管理-做多少。 对于投资者来讲，如果您不懂市场分析(价格预测)、没有时间盯盘(时机选择)、又不具备坚强的性格(心里承受能力低)，您只要做到严格的资金管理，就不会在投机市场中出现太大的风险。资金管理不好，即使行情看对了、一路顺势交易也会出现亏损；资金管理的好，即使行情看错了、始终逆势交易也不会出现风险。 资金管理掌握原则： (1)、在投机市场中投资总额必须控制在自有资产的50%以内； (2)、每次交易量控制在可用资金的10%-30%以内，最多不能超过50%； (3)、单笔交易最大亏损额必须控制在总资金的10%以内； (4)、每次交易都应当设置止损指令，让利润充分增长； (5)、以金字塔方式买入，以金字塔方式卖出； (6)、风险收益比为1：3； (7)、交易头寸以长线短线相结合。 尾盘拉升尾盘拉升指的是股票在即将收盘时股价出现大单拉升，突然上涨的局面。尾盘是股市一天即将结束的标志，尾盘不仅是当日多空双方交战的总结，还是决定次日开盘的关键因素。主力拉升吸筹或放量震仓往往是在尾盘，市场波动最大时间段就是在临收市半小时左右。此时股价的异动，是主力取巧操作的典型手法，目的是为第二天的操作作准备。下面笔者就给大家介绍一下股票尾盘的相关知识。 出现“尾盘拉升”，关键是要研判个股是处于低位还是高位？是否还有继续涨升的潜力？放量是大资金介入还是退出？ 1、个股在高位出现“尾盘拉升”。这是一个危险的信号，表明该股已经处在头部区域，即使日后还有可能再创新高，实质上也是强弩之末，屑明显的上涨乏力，投资者需要及时卖出； 2、“尾盘拉升”走势出现在个股的下跌中继平台的整理区域，后市极有可能出现平台破位下行的走势； 3、个股在低位出现“尾盘拉升”是一个值得注意的介入信号。 如果在出现“尾盘拉升”之前，股价从底部逐渐抬高，成交量稳步放大，显示出主力资金建仓比较充分，那么，在出现“尾盘拉升”时，投资者可以积极跟进。 面对尾盘突然拉升的个股，具体操作策略： 从清水源的分时图可以看出，在毫无征兆的情况下，14：30出现放量拉升，14：52再冲一波，尾盘以接近最高位报收，一副有资金进场抢筹的样子。但你再看它6月28日的分时图，集合竞价出来就跌了1%。如果真的强势，往往开盘就直接跳空逼你追了：   春晖股份的尾盘更明显，也是在毫无征兆的情况下，14：49突然有资金把它从涨1%不到拉至接近涨停报收，结果6月28日集合竞价出来就跌2%，盘中最大跌幅接近4%：   总结一下两只票的共同特征： 1、都选择在尾盘(1430起，1445后更符合)突袭； 2、之前量价的走势平缓； 3、尾盘突然放量； 4、都在最高位附近报收，不会有明显上影线。 符合上述特征的票，第二天大概率会低开，而且开盘价不会是最低价。 股票尾盘拉升，所处位置、成交量等不同，主力意图也完全不同，因此投资者面对尾盘拉升的个股，需要清晰辨别，识破主力究竟是出货还是洗盘抑或建仓，只有清楚主力意图，才能真正跟庄操作，跟庄吃肉。 那么我们应该怎么在尾盘去买入股票？【尾盘5分钟选股法原理】 本选股法就是利用的主力通过尾盘拉升，达到第二天拔高震荡出货的原理。 A、事先选出看好的板快，把这些板块里的股票设置进自己的自选股里。 B、①都是在尾盘近半小时处开始放量的，尾盘要有量拉升。 ②他们最后一根30分钟线都是跳空的。 ③最后3根5分钟线都是阳线(重要)，光头最好。主要看5分钟，15分钟K线形态和量能。用纸用笔。 ④15分钟K线中13、21单位均线陡直上冲。55单位均线走平，5单位均线盘整结束弯头向上。K线在55单位均线之上最好。再者就是MACD和kdj等指标的参数设置(当然和你们的不同)，还有就是均线设置的不同，不看5，10，20线的。在开盘的4个小时里，看报喝茶占到3个半小时，最后10分钟里象打仗一样。 尾盘买入法的技术图解：  在大盘大跌和震荡盘整的时候，操作这样的股票获利几率是非常大的，因为这类票很容易吸引眼球并且找到。这类股适合短线操作，持股应控制在1-3个交易日，最好T+1,不过出货要根据市场环境进行判断，如果第二天尾盘有收长上影线几率，显示抛压过重，必须选择退出   硅宝科技(上图)9.15日早盘以及盘中的走势都很稳健，盘面波澜不惊非常平稳。到两点半后，股价突然放量上涨。这表示有大量的短线资金在收市前买入。如果砚察K线图可以看出，这之前股价一直在整理当中，当日尾盘突然启动，预示着短线调整的到位。尾盘放量上涨的股票，其第二天惯性上涨的概率是非常大的，安全性也非常高。第二天出货机会也很多。   第三种(上图)就是我们通常说的消息票或者说是第二天高开拉升的股票，这类股票有一个共同点就是布鲁通道前期放大，并且持续很长时间轨道变窄，K线表现多线缠绕，量能低迷，这类股当天分时图通常为拉链形态，成交量上午除去卖出部分基本没有，下午才有所好转，图中赣能股票9.29号的形态大家可以看下，今天高开拉升形成通常我们说的消息票。   10.9日的300239 东宝生物(上图)处于下跌后调整期，布鲁通道前期放大，并且持续很长时间轨道变窄，K线表现多线缠绕，量能低迷，这类股当天分时图通常为拉链形态，成交量上午除去卖出部分基本没有，下午才有所好转。 10.10日昨天300106西部牧业(上图)处于下跌后调整期，布鲁通道前期放大，并且持续很长时间轨道变窄，K线表现多线缠绕，量能低迷，这类股当天分时图通常为拉链形态，成交量上午除去卖出部分基本没有，下午才有所好转。 杰西弗·西格尔讲道：“所有成功的交易不外乎三大因素：知识、勇气和经受得起亏损。” “每个人都能承受亏损，但关键是在亏损之后能否继续留在市场，重新抉择，坚信自己是优秀的，马上重振旗鼓，继续交易，最终能够抓住机会，赚到钱。这需要勇气。我发现能够在心理上认亏出局，然后重新树立信心，这一点在期货交易中十分重要。因为在市场中很容易赔钱，使人一蹶不振。即使遇到挫折，你要有足够的信心——无论采取何种方式——你也要重新站起，回到市场，做好交易。” 多纳德·史蒂文斯说：“你必须制定一个标准。通常，我在某个点位入市之后，假如市场走势与我判断的相左极大，我就会离场出局。你必须严格制定并遵守规则，在整个交易过程中必须连续而果断。” 吉恩·阿加斯特说，“成功取决于自尊和自信这两种心理。如果你能在期货市场专心致志，持之以恒，并且能坚守获利头寸，及早砍掉亏损头寸，我想你最终会取得成功。但为什么此法并非适用每个人呢？答案就在于自信。 乔治·西格尔这样说：“我认为成功的投资人都具备这样的个性，那就是交易20次，即使亏损19次也不退缩，原因是第二十次的盈利水平很可能远较前面19次亏损总额还高。他们不死守亏损头寸，设法保护已有的资本，等待赚大钱的机会。 “他们随时愿意承担风险，接受亏损，然后重新回到市场，进行另外一次交易。他们深知，明天太阳照样升起，明天不缺少交易的机会，他们不愿意遭受更大的亏损。 “交易过程中，我唯一思考的是，如果做错了方向，在什么价位出局。我认为，资金管理也许是最重要的事情。多数投资者遇到的障碍是，不管是十万美元也好，百万美元也好，出现失误后，他们不能承认自己错了。我想许多人都不愿意承认错误。入市时机不当，错过了良机，或者说市场时机不成熟，或者市场中还有其他许多你不了解的情况，都可以使你误入虎穴。但他们就是不愿意承认自己错了。 “也有些投资者害怕交易。假如他们对市场怀有恐惧心理，就不必去交易，一手也不做。我的意思是，许多投资者因为害怕交易，所以退出了市场。 吉尔·格林伯格讲：“成功的交易需要坚韧的毅力。你必须对自己抱有坚定的信心，当然在下达指令前，你也要保证投资适可而止。 “在这个充满投机的世界，许多人认为，一旦买进或者卖出，就应该马上见利。对我来说，这种观念实在是愚不可及，这是一种不正常的心理。入市时，我会臆断自己是错的。如果你拥有这样的心理，入市的时候并不幻想买到最低价，那么在价格下跌过程中你会继续买入。如果有这样的意识，你就会这么做。相反，如果你的想法并非如此，我的意思是，可能入市买入，但是明白自己不会再去满仓。如果第二次、第三次还在买入的时候，我开始改变想法，因气馁而放弃，失去了信心，到此为止。如果感到不妥的话，就会离场出局。但是如果我感觉是对的，信心十足，我就会坚守阵地——尽管市场正逆我而行，所以坚韧是关键。 “你必须尽最大的努力去研究所投资的市场，事无巨细，了如指掌，否则你只能跟在别人的屁股后面东摇西晃。你还必须坚信自己是对的，除非市场证明你错了。我必须得了解将会影响到市场基本面及心理方面的各种要素。 “从心理角度讲，我从客户那里观察到一种非常有趣的现象，几乎每个投资者身上都存在，当一个投资者犯了错误之后，他总喜欢躲避事实。由于不愿意面对事实，手中亏损幅度越来越大。他甚至无论如何不相信自己会误入歧途，对明天仍抱有幻想，所以许多失败者都存在这样的问题。同时，这些投资者不愿意承认心理上已经处于退守的事实，甚至于不愿意向场内打个电话询问一下市场究竟怎么样。另一方面，当他们挣到钱的时候，就急切地想把这个消息告诉其他人，急不可待地想获利了结。这样，你瞧，他们过早地平掉了头寸。他们像鹰一样窥视着市场，一旦挣到X美元之后，就忙不迭地出逃，自认已经拿到了最佳点位。事实上，多数情况下，当你的头寸出现盈余时，你最好能够坚守阵地，因为市场走势远较人们预期的要远。 “从心理角度讲，你也可以坚信自己不会错。有些人会说，我就是这样想的，但是这还不够，做错的时候，多数情况是由于外来突发事件的影响，始料不及。例如你在市场中做多，政府突然公布了一个对市场不利的报告，你可能因此亏损20%，遭受灭顶之灾。但从根本上来看，你没有错，始对的。但是你已经穿仓了，只好两手空空，悻悻而归。此外，战争的威胁，天气的变化，这些突发事件都无法预料，某些区域发生暴风雪几乎难以预料。 “交易失误时，从根本上讲，持守亏损头寸太久，这是所有错误中的最大错误。回首过去，我会自言自语，为什么不在X天就撤，而偏偏要等到Y天呢？这确实非常困难。我痛心疾首，悔不当初，怨恨不公平。但我要尽力自我批评，以便从每一次失败中汲取经验教训。” 杰西弗·西格尔建议说：“任何投资者，只要学会保持自信心，就会受益匪浅。自信始于艰辛的工作，有节律的交易。千万不要过量交易：开始慢一点，循序渐进。不要羡慕别人，他人做什么与你无关。如果学会理解自己，你就掌握了别人的优点。” （声明：本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担） 作者QQ：956745293 |
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