疫情对资本市场影响巨大,很多投资者都乱了方寸,不知该如何是好!本文做一个简单的系统梳理,希望对部分投资者有所帮助,共勉之! 一、疫情叠加油价暴跌后市对投资的影响 1、3月底,国内疫情基本控制住,经济逐步回归常态,国外开始蔓延,预期6月底控制住; 2、出口型企业受到非常不利的影响,投资慎之又慎; 3、航空、酒店、影院、旅游受到非常明显的打击,投资需要有足够的认知; 4、高杠杆型企业不确定性大增,投资慎之又慎; 5、原油大跌对能源类企业造成重大负面影响,对新能源打击较大,对其他行业长期有利; 6、心理层面对奢侈品、房地产、汽车等高端需求受到明显抑制; 7、小企业大量倒闭不可避免,疫情后有利于龙头企业的发展,行业竞争态势改善明显; 8、小企业倒闭、出口型企业订单大量减少、失业率剧增导致内需萎缩,整体经济不景气,企业业绩衰退不可避免;同时货币政策大量放水,市场估值会有所提升,需要关注正反两股力量的变化; 9、疫情影响本质上是一次性的,对2021年没有任何影响,或者有一定的正面影响; 10、时间是投资者的朋友:国外疫情被控制、快速检测能力提升、疫苗研发成功等白天鹅随时可以让疫情逆转! 二、对重点关注企业的分类整理 三、投资思考 1、疫情本质上属于一次性因素,短期对资本市场影响巨大,但站在2021年的时点回头看,影响有限,考虑到估值因素以及全球应对疫情都采取了货币大量放水的政策,不是考虑该不该投资股市的问题,而是应该考虑如何选择投资标的的问题。这个时候如果由于内心的恐惧而不敢投资股市,原则上这些人是不太适合投资股票的,建议远离股票市场! 2、第一类企业是最佳投资标的。春节后第一个星期内所有的企业都大跌,第一类企业被错杀的很多,那时是投资第一类企业的最佳时刻,本人重点投资了东方雨虹、涪陵榨菜、永辉超市三个票,收益率不错。目前第一类企业已经被市场充分认知,估值上都不低,投资价值尚存,但考虑到价格因素,找到合适的投资标的难度较大。 3、第二类和第三类企业是目前情况下最好的投资选择。疫情对这两类企业短期影响较大,但影响因素大抵在两个季度以内,目前这些股票估值上都比较便宜,是目前阶段重点需要关注的标的。尤其是消费类企业,后期有望得到快速的恢复。 4、第四类和第五类企业谨慎投资。这两类企业大抵在整个2020年都会受到影响,部分企业业绩亏损都是不可避免的,个人预计整个2020年股价都会承受很大的压力,硬币的另一面则是这些企业会反复被践踏,估值上非常便宜,未来的弹性非常大,属于高弹性品种,个人建议投资这两类企业不能着急,地板价是投资的前提条件! 以上这些企业都是行业龙头,有很深的护城河,死掉的概率等于零,这才是思考的最基本出发点,不确定因素是时间!我们应该做时间的朋友,做优秀企业的朋友! “危机”的正确含义是危险中蕴含着巨大的机会,常态下大家都在做同样的事情,你很难去超越别人,但在危机的情况下,个人的选择会出现巨大的分歧,这个时候做出正确选择的人会获得巨大的收益,人和人的差距瞬间拉开,每一次的“危机”都是对财富的重新分配。 疫情下,举国悲痛!疫情下,全民抗疫!疫情下,经济短期受到重创!作为一个合格的投资者,买入,做多中国,是对抗疫最大的支持!
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