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两市高开后，全天窄幅震荡，创业板强于主板。成交6532亿，与前几日相当。到收盘，沪指涨0.37%、报收2823点，深成指涨0.74%，创业板指涨1.65%。 北上资金，今天因复活节假期暂停交易。个股涨多跌少，超百股涨停。板块方面，医药、传媒、软件领涨，化肥、黄金、有色领跌。 食品、医药等偏刚性消费的内需方向，近期走势较强。而相关板块的估值，也再次达到历史相对高位。对此，大家也别意外，因为即便是“高估”，也跟“即将下跌”，是两码事儿。而在过去两年，我们就多次经历，消费和科技分别涨到疯狂。 食品板块，前期分析过，这个位置到底选白酒这样的可选消费，还是食品等必需消费，是一个视个人风险偏好而定的问题。对我自己而言，近两年一直有白酒和调味品的持仓。而这两个方向，也是食品行业比较优质的赛道，只要买在合理估值，至少可以赚业绩的钱。 而医药，作为跟食品齐名的防御板块，在熊市和震荡市也常有超额收益。医药股里的长牛方向，主要就是创新和类消费品赛道。对于创新药、CXO、创新器械、药店、疫苗等方向，我都看好，只是现在的位置，我肯定是不买的。 至于今天领涨的传媒股，我只看好云游戏板块。原因是，在过去，爆款不具有持续性，在产业链中议价能力有限，商业模式太差，导致影视游戏股多不具备投资价值。 而国内，目前已出现一批拥有超长生命周期的游戏产品，加上云游戏带来的产业链利益分配重塑、出海等逻辑，将使得游戏股的商业模式，出现积极变化。所以传媒股里，目前重点看看云游戏就够了。 ... ... 在A股，投资者言必称“价值投资”。但多数人没搞清楚的是，A股最常见的投资模式是基本面投资。就是投资人基于基本面的变化，来决定买卖什么股票。 背后的原因在于，散户交易占比高，题材炒作等行为模式，在A股非常有市场。而掌握一定定价权的公募机构等，因为考核目标短期化、客户人均持有周期不足1年，导致也难以中长期持股。 而今天看到一种对A股基本面投资的分类，很有意思，分享给大家： 1、市场流动性很差时：市场会放大公司的任何缺点，导致稍有瑕疵的公司都会惨遭部分资金的抛售； 2、市场流动性中性时：投资者不再密切关注企业三张报表，而更加关注企业的利润指标，从而利润变好就买入、利润变差就卖出； 3、市场流动性很好时：投资者决策依据是看标的的想象空间，更重视题材、图形和空间，而不是报表； 在2006年之后，基本面投资或者叫预期差投资，就已成为A股的主流投资模式。而身处市场，理解市场，永远很重要。 结构化行情，关于市场没太多好说的，就是看哪些方向和标的，能有不错的风险收益比。正文很简单，没写到的，留言区聊！ 我是城哥，在这里，有故事有观点，有逻辑有深度。 |
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