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一篇文章的价值，也许只有认真思考过它的人才懂。我昨天发表了一篇文章：《5G、特高压、新基 建，它们到底是什么关系？》 很多人把这篇文章当成股评来看，我非常伤心。我调研和整理的很多心血，居然在有些人那里变成了几个股票代码，而且，还不一定能用对。 其实，我是在梳理电与5G，以及新基建之间的逻辑，是在思考未来半年乃至一两年的投资思路。 对于散户，也许他只想知道明天，后天怎么样他都不管。而我写的东西，无论哪一篇，都立足于两点： 1、抓住未来的主线。 2、梳理内部逻辑关系和产业链关系。 识货的人应该这样看，如果你真的这样看，你会发现我的研究非常扎实和用功，对你也会很有用。 这涉及到：到底什么样的研究和文章才有价值，到底什么才是“干货”？ 我记得我曾经写过一篇文章，这篇文章我也收录在《香象渡河》这本书第二部分的第一篇，文章题目是： 《什么是“干货”？》 我这里引用一段，希望大家再认真读读： 对于新股民，给他一个涨停板才是干货； 如果炒股经验再久一些，给他个内幕重组股才是干货； 如果他已经开始在学了，给他讲一点K线和艾略特波浪理论才是干货； ...... 这让我想起了刘备与诸葛亮。当年刘备被曹操追杀，毫无立足之地，几乎到了山穷水尽的程度，此时刘备急需“干货”！试想，如果你是诸葛亮，你给刘备提供什么干货？如果你是刘备，你又需要的是什么干货？ 让我们聚焦到现场，刘备第一次见诸葛亮，诸葛亮没有告诉刘备，如果曹军攻来，谁去打夏侯惇、谁去运粮草、谁负责殿后，刘备也没有问诸葛亮，曹操若来会先攻哪里、我是派关羽呢还是派张飞。他们讨论的是隆中对。讨论的是战略和格局。 我多么羡慕诸葛亮，能遇到这样一个懂得干货的人。现在，我每天收到无数的短信、微信、微博 留言，大多数都是问： 明天哪个股涨？ 这个股怎么样？ 当我跟对方讲一些选股思路和思维的时候，对方突然会来句： 给点干货嘛！ 每当到这个时候，我的内心就拔凉拔凉的。这是怎么了？怎么浮躁到这个程度！ 每次我写完文章，我都会反复的唠叨，希望大家不要把我的文章当成股评，我写的绝大多数文章其实都是在阐述一种重要的投资思路和产业逻辑。 昨天我的文章发表完之后，跟帖收到很多朋友的留言，有很多专业人士。其中很多人跟我讨论的内容非常专业，我非常感动。因为我就喜欢讨论细节和专业，这有利于把问题搞清楚。 争论的焦点就是：电怎么跟5G有关？全国工业用电量那么大，5G那点电算什么？ 跟我争论比较多的，或者说能够跟我展开在这个领域争论的，都是业内的人士，比如曾经在电力系统工作的。 其实，为了这个问题，我跟很多业内人士反复咨询过，主要包括： 1、电力系统，比如电网，供电系统 2、运营商，比如中国移动 ，中国电信 3、5G厂家，比如华为，中兴 非常有意思的是，电力系统内部的人，对5G和电的关系大多比较冷淡，其基本态度是：就你5G那点电，算什么？ 而运营商对5G与电的关系，特别敏感，他们非常在乎电，提起电就嗷嗷叫，这个成本老贵了！ 5G厂家的人呢，也基本比较认可5G与电的关系，5G的基站确实是电老虎。 我的调研几乎涵盖以上三个行业的全部，我的视角比他们任何一个单一视角都宽。 我可以明确的告诉大家，5G与电的关系非常密切，5G的基站耗电量相当于4G的多少倍呢？ 我查到的一个数据，5G单基站用电量比4G多68%。有人可能会说，这没有高多少呀？关键是，5G的基站数量也同时比4G多3-6倍，因为5G频谱比4G高，必须建更多更密集的基站。 5G基站能耗上升，部分原因是引入了Massive MIMO技术，4G基站主要采用4T4R MIMO技术，而5G基站将采用64T64R MIMO，这将增加基站总功耗。为此，有些运营商不得不在新技术与能耗之间做权衡，甚至降阶引入Massive MIMO技术，比如，韩国运营商采用了32T32R MIMO来部署5G。 有业内人士表示，5G建设最大的拦路虎是电费，经过初步测算，5G基站的电费大概是运营商年租金的十几倍之多。 现在知道5G基站有多么耗电了吧？ 电力系统的同志，你们可能不知道用电单位的苦呀，一个企业的电力成本翻好几倍，哪个企业不头疼？ 站在电力系统内部来说，5G那点电确实比不了全国的工业用电，但是对于具体的一个企业来说，那都是银子。如果你们开过工厂，做过大型数据库的机房，你就知道电的问题有多头疼了。 那么怎么解决电费贵的问题呢？ 运营商也在想，可不可以这样：“直销”。 什么意思？ 以前运营商的基站用电，是小区的电，物业会在电力公司的电价基础上加点价格卖给运营商。如果耗电量小，没有关系，运营商可以承担。但如今5G耗电大，运营商承担不了。于是就想到“直销”。 这个“直销”不是从电厂直接给运营商基站供电，而是直接让供电局给中国联动这样的运营商，电的价格按照“直销价”，省去中间的加价。 中间加价再少，但也比不上不加的好呀。因为5G太耗电了。 这就是“转改直”，转供电改为直供电。 这么改来改去为啥呀？ 不就是5G与电的关系太密切了嘛。这个关系，我昨天梳理了好久，今天再讲讲，大家应该彻底明白了吧。 其实，转改直还有一个原因，我刚刚电话给电力公司的一个工程师通电话交流过，他说5G的设备特别需要电压的稳定性。电力公司会根据运营商建立5G基站的密度和数量来调整他们的输变电情况，保障电力的稳定。 综上，为了省电费，为了让电更稳定，其实就是为了更大面积的铺开5G，加快5G的建设，“转改直”就登场了。 这个过程中谁最受益？ 有人说是华为和中兴。当然是它们俩，但是它们俩的5G设备在没有装上之前，必须先把电的问题摆平了，所以我说电是5G的上游，理由就在这里。  明白了这个道理，就知道最先受益的输变电设备公司，就是保变电气 、平高电气 、许继电气 这些家伙。 因为转改直，最需要的就是输变电设备，所我昨天原文是这样表述的： 它们是为了5G，是与新基建相关，而不仅仅是输变电。 对了，刚才谈到电，怎么一下子又到输变电了呢？这个逻辑就类似口罩和熔喷布一样，电也是一个产业链。本次电力方面的改造，发电厂受益不大，电网本身，比如南方电网和国网，受益也是有限，最大的受益就是卖输变电设备的。 对于电网和发电厂来说，增加的电对他们的业绩弹性不大，但是对于卖电力设备的公司来说，全国电网大改造，对他们就是天大的利好。960万平方公里的电网改造，这得需要多少输变电设备呀？ 这个逻辑你明白了，就明白了为什么炒输变电设备了。很多人还纳闷呢，不是说炒5G嘛，为什么带通信的股票没有怎么涨，输变电设备倒是涨了很多，原因就在这里。 （红字部分的内容，是我昨天文章的核心观点，我原文不动的引用，让大家再认真看看我的核心观点） 这段话就是昨天那篇文章的核心观点。输变电设备受益的逻辑，到今天算是彻底讲清楚了。 明白了这些，就知道为什么5G还没有炒，输变电设备倒是先炒上了。 当然，国家在输变电设备（注：特高压设备只是输变电设备的一种）这一块的投入，并不是仅仅为了5G这一件事情，它还有保障全国电力，西电东送，减少电能损耗等很多任务和诉求，但，5G未动，电力先行，因为5G要启动，对电力的战略高度提升到一个空前的高度，这是不争的事实。 我是站在5G整个产业链来看电的问题，而不是仅仅就电来谈论电。 新基建需要启动5G，5G需要电力系统配合，这个配合的契机当中，输变电设备就成了最前端的受益者，这个逻辑再清楚不过了吧。 希望今天补充的这篇文章，能够彻底让你理解5G与电的来龙去脉。 谢谢！ 注：记得有个作家说，他写书不是给今天的人看的，而是给未来的人看的。这个担当我很佩服，但是我做不到这一点。 不过，我想说的是，我写文章不是为了你明天买股票用的，而是为了你未来半年，乃至几年用的。 如果你用这个眼光跟我交流，得到就不是仅仅是股票，而是思想。 希望大家能理解。 为了把这个问题讨论的更加深入，下面把专业认识的观点与我的辩论列举出来，让大家认真的思考这个问题 （1） 您的观点是正确的，你如果只是跟长期在国内工作的人调研(指国内电力系统/国内运营商/国内设备商)，他们对特高压和5G基站关系不是特别的敏感，因为中国电力 供应设施齐全完备，服务规范，电力供应稳定，我是设备商的项目负责人，长期在国外做通信工程，所以您说的特高压和5G基站设备的逻辑关系，我一看就明白，就知道您下了番功夫。在做的5G项目工程，我们团队需要专业的电源工程师团队(特高压和低压二个方面的)，而且还有市场团队专门配合运营商跟当地的电力系统进行对接，协调专用电力线路和设备。基站和很多通信设备都是直流用电，牵涉到特高压通过变压器转交流再到机房电源柜转直流，这中间很复杂的，如果您跟中兴通 讯和华为的海外电源工程师交流，那么一说就明白了。说特高压是5G的上上游逻辑完全正确的，而且国内的各城市轨道交通，城际高铁，新能源 汽车充电桩，都是需要长期稳定的电力供电的，为您的敬业和执着点赞。 我的回复：你说的太对了。国内电力系统的老工程师，或者离开电力系统的那些“曾经“在电力系统工作的人，他们对5G与电的关系大多数人确实不够敏感，很多人初一听都觉得我在瞎扯。这也叫灯下黑。但是，如果全面研究这个问题，必须调研 运营商、电信设备、电力系统 三方面的专家。老思维不一定能看懂新问题。 （2） 作为一个电力系统的一员，我认为您的观点非常正确。不仅仅是5G需要大量的电，新能源 汽车充电也需要，并且是需要高压。民用电的电压根本不行，尤其是高压快充，直接把一个小区的电压拉下来。随着新能源汽车的推进，国家需要建大量专用的充电桩，我们就有参与其中 我的回复：电力系统的很多读者跟我抬杠，好在电力系统也有你这样的人。我不会草率得出结论，我必须多问几个电力系统的人。像你这样电力系统的人给我作证，说明我的研究不是空穴来风 （3） 我今天在一个电子时报上面也看了关于5G，特高压，电之间的关系文章，是台湾那边写的。和彭总的意思差不多。 我的回复：我不会空穴来风，我写的文章都调研很多专业人士，没有亲力亲为的研究，根本搞不明白背后的逻辑 （4） 我以前是通信行业的，5G的庞大电费成本，让运营商犯难，移动董事长在前几天的会上说，把5G建设发展作为zhengzhi任务。是的 ，电是关键。 我的回复：专业内部的人，都知道5G与电的关系有多密切 （5） 一个企业的运营成本包括电费，大部分实体制造业的电费成本占比很低，但是作为网络运营商来说，他们的电费占运营成本比例是很高的，因为通信设备不需要每天都持续性投入，只是在建设期才投入，而电就不一样，无论是建设期还是建成后需要不间断用电，自然电费就成了电信运营商的一块心病。那么特高压的建设会减少损耗，提高运送能力，降低电力运营成本。如果电信运营商的供电真的变为直供，那么他们电费有可能会比现在便宜的多。再说国家建设特高压，肯定会用到很多电力设备，尤其已变压器和电线占大头，特高压用到的一种大型变压器(550)自身重量就达到上百吨，中小公司是没有能力生产的，别说生产，就是检测能力他们都没有。只有特高压建设完成才具备5G 的低成本运营，这样才能加速5G建设，这也是为5G 建设做的基建铺垫，当然5G也只是特高压建设受益的一条支线。 今天切实体会到“苹果 树下”，亲力亲为！感谢你的无私奉献与分享 我没有回复 （6） 写得很好，*你说的5G耗电，说来也巧，正好这两天我们领导与省移动公司董事长会谈，今年单单我们一个省会城市就要建2.3万座5G基站，企业老总跟政府就提了2个要求，就是基站电费定价问题和人才引进问题 我的回复： 很多身在本行业内的人未必知道这个逻辑，电力设备 5G 基站 电费，肯定有莫大的关系。我问了很多专家和工程师才知道，其实，有的 工程师也未必知道全貌。一定要亲自调研。有时候自己的行业，自己以为知道，反而是灯下黑 当然，也有方面的观点，我们也列举出了，兼听则明 （1） 我刚好在电力企业，又刚好是搞通信的，我认为把特高压和5G强关联有点牵强，5 G现在发展，电费确实要占大头，三家加起来差不多千亿级别，但特高压的发展不只是为了5G，主要是远距离输电，消纳清洁能源，保障电网安全，特高压的发展是为了通过国网的投资带动社会上更多的就业机会和投资规模。 我的回复：特高压提过很多次，以前都是口头提提，今年之所以特别重视特高压，与5G 有关，当然，特高压不全部是为了5G，但肯定与5G基站的建设有很大的关系。你去问问华为相关部门的人，他们在非洲国家多推广基站，首先就是搞定所在国家电站 （2） 以前的特高压可不是随便提提，在刘振亚时代，特高压是最重要的事，也是发展最快的事，但也是争议最大的事，后面又推动走出国门，但到了寇伟时代后，特高压不是重点，泛在物联网才是，但他的发展思路与上面不符，所以换了一个政治站位高的副省长来当董事长，他来推动第一个事就是按中央精神，推动强基建投资，拉动经济发展和就业机会，说发展特高压为了5G，我绝不认同，我在这行10年了，还是有些历史积累的。5G时代，电费是重点，但电非要靠特高压解决吗？欢迎交流 我的回复：你的观点也没有错，特高压不是仅仅为了5G一件事，但肯定与5G 有关。我没有说它是唯一，我是站在5G产业链上来看电力产业链。就像中国移动不是为了阿里巴巴 一家，但是中国移动肯定是阿里巴巴的上游。 最后的话：其实，无论谁对 观点对，谁的观点错，我都很感谢那些跟我交流争论的专业人士，因为占有真理不重要，对真理的探索过程才重要。比起谁对谁错，我更喜欢激烈争论本身。 而且，大多数跟我争论的人，都是秉持着正能量交流的态度，而不是黑，不是喷，更不是戾气。 我想，这样的交流，才是淘股吧应有的水平。 比起那些天天激情打板，天天喊无脑上的文章，我希望我这种扎实的研究和专业的态度，才是淘股吧应有的风骨。 |
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