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7 Apr. 2020 01 不经意间，余额宝的7日年化收益已经跌至2%以下了。
虽然余额宝不是最优秀的货基，但一直都是货基中的出色代表，从中就能看出个大概。 多多翻了一下数据，截至4月6日，天天基金网上的450只场外货基，有232只的7日年化收益在2%以下，超过半数。 而目前仅有11只的7日年化收益能超过3%。 以前一万块钱存一年大概有三四百块的收益；按照当下的收益去存，一年下来连两百块都没有。 这个收益跟银行1年期定存已经非常接近了。 很明显，市场里的水太多，货币基金的收益被稀释了。 当然，这并非不可逆的，等市场资金紧张的时候，货基的收益也会提高上去。 比如2016年年底至2017年年底那段时间，货基的7日年化收益就从2%+上升至4%+ 只不过当下的利率，估计还有一段比较漫长的下行时间。 02 除了货币基金，近几个月来监管也对创新存款下手了。 最近央行下发了一则《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，重点规范整改定期存款提前支取靠档计息的问题。 换句话说，以后这类产品提前取出来的收益肯定没现在高了。 当下有不少高息的创新存款都已下架，要么就更新规则把利率降低。 老用户倒不用担心，只要你不取出来还是能享受之前的规则定下来的利息的。 只不过以后想多买或买其他高息的创新存款，很难找了。 过去，金融中有一个不可能“三角”——安全性好、收益高、流动性强。 但创新存款竟然做到了，这不合乎常理啊。 我得补充一点，金融产品有一个不可能“四角”理论—— 安全性好、收益高、流动性强且持续性强。 好的东西活得不长，因为损害到一部分人的利益，所以不可能长久存活下去的。 比如开发高息存款的银行可能在做让利，同时也会引发其他银行加入让利竞争，从而扰乱整个市场。 哪怕没有监管指挥，目前创新存款最长也只得5年。 也就是说，如果你之前买了，期间不提前取出来，最多也只能享受5年的高息待遇。 要是银行保你一辈子能享受这么高的利息，估计它们就活不下去了。 所以没有哪一款产品可以满足“不可能四角”理论。 PS.大家以后可以就这个理论去辨别一款产品是否靠谱。 03 既然没有同时满足安全性好、收益高、流动性强且持续性强这四大条件的产品， 我们做资产配置的时候，就可以根据资金的用途有所取舍，比如： 常用的钱，就选择放在安全性好、流动性强的产品上，像货币基金、银行T+0等，也可以考虑短债基金（但亏损的可能性相对高一些）。 哪怕收益在下降，我们也不可能舍弃这一类产品的。 利率下行是一种趋势，习惯习惯就好。 中短期不用的钱，可以放在安全性好、收益相对较高的产品上，像智能存款、保险理财、券商理财、国债等。 这类产品以中短期为主，大都在6年以内，等到期了再买同家公司的同款产品，很可能早就变了。 所以哪怕是可以提前支取的智能存款，如果不是急着用钱，也建议不要取出来，直接存至到期。 因为以上的定期产品，只要签订合同就不用担心中途会被降收，但合同只保障规定的年限，以后的事就保障不了了。 也就是持续性有限，只能在最大范围内锁定收益。 PS.以上理财都不是保本的，虽然有合同，但不代表刚性兑付。 养老的钱可以选择安全性好、持续性强的产品上，像年金。 虽然流动性不好，收益也一般，但可以跟生命等长，不怕中途被降收。 而且我们距离养老还有一段比较长远的时间，不用在意当下的流动性问题。 重点是安全，因为年金是寿险公司的长期险种，是规定刚性兑付的，哪怕公司倒闭了，还有保险保障基金、再保险等兜底。 再不济，监管也可以安排其他公司接管。 关于年金，可以点击看这篇文章：等老了以后，年年有钱领 投资增值可以选择高收益的产品，比如股票、基金、可转债、黄金、房产、创业等。 高收益高风险，这类产品是要牺牲一定的安全性的，所以多多一直都建议以闲钱为主。 千万不要告诉我你把家里刚需买房、结婚、看病...的钱都投到高风险市场中去了，最终我们是得为自己的投资失误负责的。 很多时候高风险还要牺牲流动性，因为市场不是我们能控制的，如果长期熊市，账面亏损，因急用钱而提前赎回，那就是真的亏损了。 多多常说“没有十全十美的产品”，大家记得刚刚说的“不可能四角”了哦。 本文首发于微信公众号：多多说钱。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （责任编辑: 季丽亚） |
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