浑水摸鱼,三十六计第八计。前面一计是关门捉贼,后面一计是打草惊蛇。 准确的说浑水公司只用了半计,捉鱼;水是那些中概公司自己搅浑的,然后就被关门捉了贼。 据说浑水公司的创始人刚来中国的时候还写了一本《傻瓜也能在中国赚钱》的书,可惜很不幸,刚开始他没能成为那个傻子,直到他遇到一群“精明”的中国老板带着他们的公司去美国上市,这些精明的中国老板让他变成了那个赚钱的傻子。 那么这个幸运的傻子是怎么赚钱的?这得感谢一个东西:融券 融券在中国针对特定的公司是合法的,其他是非法的;而在美国,融券是基本常规的操作,简单来说分下面几步: 第一步:做空公司(比如浑水)向股票长期持有人和券商借一定数目的股票; 第二步:做空公司将借来的股票在做空之前高价卖掉,然后等股票跳水之后再低价回购相同数量的股票 第三步:做空公司再把这些股票如数归还给券商或者长期持有人,赚取差价。 然后,券商和股票长期持有人为什么要借股票给做空公司? 利益,包括出借佣金,分红和利息,而且利息比例很高 比如券商,他手里有投资人的股票,他把股票借给做空公司,投资人是不知道的,等投资人要卖掉这些股票时,券商再把这些股票还给投资人,这里面就赌了一个概率,不是所有的投资人都会同时卖掉股票,这样这种租借是不会被发现的,券商手里有大量的股票,完全可以拆东墙补西墙,所有投资人在同一时间卖出股票的几率是很低很低的,除非发生挤兑现象。而在这种最极端的挤兑发生之前,做空公司和券商之间的租借交易已经完成了。所以,融券对于券商来说,基本无风险,还有相当丰厚的利益可图。 比如股票长期投资人,长期投资人为什么也会出借自己的股票呢,借股票的佣金利息跟股票被做空不值钱相比,投资人不是吃大亏了吗?不是,买的没有卖的精,这就得先说说为什么长期投资人眼看着股价下跌也不卖出?第一种,不能卖,比如创始人和大股东,这些人的股票是不允许随时卖出套现的,于其让股票躺在那反正不能卖,还不如借给券商和做空公司赚些佣金和分红利息。第二种,做空和做多的博弈,不是所有的做空都能成功,如果投资人确定做空的成功性不大,他完全可以白白赚这些借股票的利益,而做空失败后股价还是会回升的。 浑水公司既然这么操蛋,被做空的中概公司为什么不起诉浑水公司? 第一,本身有问题的中概公司没脸起诉 这个就没脸起诉了,最后都实锤了,有的甚至在被做空之后都退市了,还起诉啥?浑水公司10年做空18家中概公司,其中13家股价暴跌,其中有8家直接摘牌退市,妥妥的实锤。 第二,最后证明没有问题的公司为什么也不起诉浑水公司诽谤? 评估浑水的报告是否涉嫌诽谤是个很难的事情,本身就参杂了很多主观的东西,如何证明报告对中国公司造成的具体伤害,没有标准可以界定。另外,好事不出门,坏事传千里,这些中国公司也不想把自己拖进长期的诉讼当中,何况没有一家公司敢说自己任何问题都没有,长期的诉讼取证有可能将表面上没有问题的公司查出问题。 最后想说的是,一个处在外围的浑水公司都能发现的问题,那些帮助公司上市的顶尖的中介公司和审计公司,比如高盛,安永和各种投行,他们真的发现不了问题吗?这个问题用利益解释很简单,但是估计十本书也说不清楚,因为你没办法叫醒装睡的人。 |
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