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当前，以余额宝为杰出代表的货币基金，其收益水平江河日下。 4月6日， 天弘余额宝货币基金7日年化收益率自2013年成立以来首次跌破2%关口。此后数天，天弘余额宝收益率持续下滑，截至4月8日收益率仅为1.953%。 由于金融大环境所决定，货币基金收益下行是大势所趋。截至4月8日，全市场655只货币基金7日年化平均收益率仅有1.969%，其中收益率在2%以下的占比近6成。 余额宝们曾经风光一时，最高点时收益率超过6%，平均水平也在3~4%以上，如今沦落到低于2%的收益水平，普通投资者该怎么办呢？ 第一，短期内要用的钱或者日常支付，还是选择货币基金最方便。 比如余额宝、微信零钱通各配置万儿八千的，既有即时赎回的流动性便利，还方便日常消费线上支出，就算是收益低一点，那还是比银行活期存款高不少。 第二，一年内用不着的闲钱，可以考虑部分配置债券基金，或者配置更长期限的银行存款。 比如，某东金融等平台上展示的银行存款产品，期限一个月到五年，利率超过4~5%以上。又比如地方性银行，存款利率上浮30~50%也可以达到3~5%的水平。 第三，三到五年之内用不到的钱，建议可以考虑定投宽基指数基金。 比如，定投上证50、沪深300、中证500、红利指数基金等等，从较长期来看年化收益率有可能达到8~12%以上。 关于此话题，欢迎订阅本号专栏文章《宽基指数及基金定投数据分析》，或者关注本号，按照专栏文章提示的日期查找历史文章、免费阅读。 然而，对于只相信银行存款安全，只信任马爸爸余额宝的广大人民群众来讲，一上来就建议基金定投好像画风转变过于猛烈了。因此，不如先从债券基金中的纯债基金谈起，可能更容易让大家接受一些。 关于债券基金投资的基础知识，本号曾经发表过《玩转债基》系列文章，大家感兴趣的可以回过头去翻阅。在此，我就不再赘述，直接进入基金产品分析的环节。 话说，对于债券投资的研究分析，当然是基金公司的能力比较强。比如易方达、招商基金公司。  先说易方达基金公司，在今年第十七届中国基金业金牛奖评选中荣获“金牛基金管理公司”、“固定收益投资金牛基金公司”两项大奖，他们家的债券基金就很值得我们研究一番。 按照成立时间3年以上、资产规模超过10个亿的标准进行检索，可以发现易方达旗下的5只纯债基金，其净值历史走势如下图所示。  根据历史数据，计算其收益情况如下表。  为统一口径，我们不妨取2017年1月~2020年3月期间进行对比分析。 下图为5只基金收益率走势图。  由以上图形和数据可见，在5只基金当中，003358波动比较大，虽然2017表现差强人意，但是只2018年以来表现的比较生猛，年化收益达到9%；其余4只基金，除000205表现略微弱一点之外，剩余3只年化收益都在6~7%之间。 如上所述，投资这5只纯债基金，长期年化收益可以达到6~9%，应该是比余额宝等货币基金好很多。 但是，千万不要以为投资纯债基金就是包赚不赔。投资纯债基金一年以上，大概率会赚钱，然而短期之内，投资纯债基金一样可以赔钱。我们就以波动性比较大的003358为例，来看看它的最大回撤情况（亏损）。  由历史数据回测得知，003358在2018年至今以来大部分时间回撤低于1.5%，但是，在2017年投资该基金，仍然有可能发生超过4~8%的回撤。 在我们举例的5只基金中，003358算是波动比较剧烈的，其他4只纯债基金的回撤幅度一般不超过1.5%的水平。 投资是为了赚钱，尤其是投资纯债基金，投资者更不愿意发生亏损。如果投资纯债基金短时期内出现亏损，那又该怎么办呢？对此，请参阅本号历史文章《玩转债基之四：投资纯债基金也能亏钱？如何破解？》。 声明：本文仅作为分析之用，不作为投资依据，不构成投资推荐。 本文为颜开文原创作品。原创不易，请帮忙转发扩散，帮我增加三五个粉，谢谢。  |
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