从6月3号开始黄金突破六年新高走出趋势行情,属于标准的形态紧凑VCP模式。同时这里相关个股也有表现。 研究表明:伦敦金和伦敦银的价格走势极为相似,通过计算近27年两者价格相关性高达0.938。在金银比处于高位时,接下来黄金上涨的可能性大;低位时金价下跌的可能性大。 例如,在2008年时,金银比值就很高,为83.25,随后黄金迅猛上涨;而2011年金银比处于历史低位,黄金在录得有史以来最高价格后下跌近6年。目前金银比值已超过88,根据历史经验,黄金后市上涨可能性较大。黄金和白银相关性极高,金银比在达到极值后回归是必然的事。 从最近几次金银比的回归来看都是通过金银涨价的方式完成,而且白银的弹性要远比黄金的弹性大的多,个股的弹性也更大,考虑到目前的市场环境以及行情特性,这样回归大概率也是通过这种方式完成。 上图显示的是过去几十年的黄金与白银比率,1991年白银极低的价格导致黄金白银比率达到峰值,如上图中的红色圈圈所示。同样值得注意的是,由於金价飙升和白银表现不佳,2008年次贷危机期间的比率飙升,即上图中的红色圆圈所示。从2001年到2017年,黄金与白银的比率均值在60左右。期间最高突破80和最低下跌至40左右。在经济困难期,这一比率往往会上升。这种关系的原因是由於黄金在衰退期间通常表现优於白银,导致比率上升。1991年白银价格跌至极端低点时,该比率达到100。 2006年:生产成本为2.492元/克; 2007年:生产成本为2.767元/克; 2008年:生产成本为3.272元/克; 2009年:生产成本为3.106元/克; 2010年:生产成本为3.526元/克; 2011年:生产成本为3.741元/克。 2014年生产成本 3.54元/g 2015年生产成本 2.72元/g 2016年生产成本 3.18元/g 整体来看白银生产成本维持在均值3.2元,目前白银价格维持在3.7元,前期价格跌到3.5元 |
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