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收益率是很多人在选择理财产品时最先关注的，大家总觉得“数字不会骗人”。但你有没有想过，即便都被称为收益率，最终带来的实际回报却是不同的。 比如单利与复利、年化收益率与实际收益率、还有隐藏在产品中的起息日、到账日等等。细微的差异，也可能给你的投资带来不同的效果。 各类理财收益率 你都明白吗1、年化收益率 理财产品的收益往往会有一个特定的期限，这个跟年化收益密切相关。年化收益率是把实际的收益率换算成年收益率来计算得出的。它是一种理论收益率，并不是你实际投资获得的收益率。 比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。 2、七日年化收益率 七日年化收益率是指货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。我们在计算预期收益的时候，完全可以忽视“七日”两字。需要注意的是，七日年化只能当作一个短期指标来看，通过它可以大概参考近期的盈利水平，但不能完全代表基金的实际年收益。 假设，某货币基金现七日年化为2%，且假设该基金在今后一年的收益情况都维持前7日的水准不变，投入1万元。一年后可以得到10000×2%=200元，每日收益为200÷365=0.548元。 3、年利率、日利率、月利率 年利率是以年为计息周期计算的利息。所谓利率，是“利息率”的简称，就是指一定期限内利息额与存款本金或贷款本金的比率。通常分为年利率、月利率和日利率三种。年利率按本金的百分之几表示，月利率按千分之几表示，日利率按万分之几表示。 例如：存款100元，银行答应付年利率4.2%，那么未来一年银行就得支付4.2元利息，计算公式是 100×4.2%=4.2元。年利率、月利率和日利率的换算公式是这样子的：年利率÷360=日利率；年利率÷12=月利率；月利率÷30=日利率。 4、年收益率 年收益率，是指一年到期收益除以本金得出的收益率，多出现在固定收益型产品中，例如，投资10000元购买一款保本固定收益型理财产品，期限半年（180天），产品给出6%的年收益率，那么，半年后就可以实实在在的拿到10000*（1+6%/2）=10300元，6%即实际年收益率。 如果购买的是浮动收益产品，投入本金10000元，不管中间收益率如何浮动，假如半年后到期或赎回，共得收益350元，那么，年收益率就是（350/10000）*2 *100% =7%。 影响理财收益的隐形因素1、单利与复利对收益率的影响 同等预期收益率情况下，复利比单利的收益多，这听上去是老生常谈，但在某些特定情况下，你会换算吗？ 假设有两款理财产品，A产品以单利计算，预期年化收益率4.8%，投资期限5年；B产品以复利计算，预期年化收益率4.55%，投资期限6年。哪一款产品的预期收益更高？ 由于收益表述的方式不一样，我们只需将B产品“换算”成A产品的表述方式。如以单利计算，B产品的年化收益率为[（1+4.55%)^6-1]÷6=5.1%，高于A产品。计算方法即为：将以复利形式计算B产品6年后的到期收益率，再除以投资期限6年，所得出的结果，就是以单利形式表示的B产品年化收益率。 2、起息日的长短对收益率的影响 大部分理财产品并不是即买即起息的，因为理财产品并不是存款，银行用理财资金去投资，获得收益后分配给客户，这个“代客理财”的过程前后都需要一定时间来过渡。所以，不同的产品也就有了不同的募集时间。 起息日的长短对收益率到底有什么影响呢？举个例子，老张花5万元买了年化收益率4.5%的产品，老王同样花了5万元买了年化收益5%的产品，两个产品的期限都是35天。到期后，老张获得了收益215.75元（50000×4.5%×35÷365），老王获得了收益239.73元（50000×5%×35÷365）。可以看出，从收益额上看，老王要略胜一筹。 那么，实际的收益水平真是这样吗？假设老张的产品是在购买后一天起息的，也就是T+1；老王的产品是在购买后7天起息的，也就是T+7。对老张来说，他实际投资36天获得了215.75元；而对老王来说，他实际投资42天获得了239.73元。老张的年化收益率为215.75÷50000÷36×365=4.37%，而老王的年化收益率为239.73÷50000÷42×365=4.17%。 这样一算，原来看似精明的老王败给了“起息日”，最终还是老张更精明些。而且，从流动性角度考虑，老张这款产品占用的时间更短。因此，在购买理财产品时，大家别忘了关注产品的起息时间，同样收益率下，越是临近起息日的，实际回报水平会更高。 小心收益率的陷阱1、收益率=年化收益率？ A：“现有一款收益率10%的产品正在发售，您有兴趣吗？” B：“年化10%，这么高？” A：“您好，这款产品的期限是3年，有良好的风控保障！” B：“那到底是不是年化10%的收益率？” A：“是3年到期后一共可以获得10%的收益。” 表面看，10%的收益率还真是高，但仔细一听，原来是3年10%，这其中的差距可大了。通常我们会习惯性地认为，理财产品亮出的收益率就是年化收益率，其实不然，有些销售人员为了将产品包装好看，会对其加以掩饰，投资者稍不留神，就会中招。 2、年化收益率＝实际收益率？ 小王投了5万购买了一款年化收益率9%的产品，本想着这样的收益率算是高水平了，可到期实际的收益才不到400！原来，这款产品是为了招揽新客特别推出的，期限只有30天，而产品介绍中的9%是指年化收益率，并非实际收益率，所以最终的实际收益就与预期产生了较大的差距。 以小王这款产品为例，实际收益=50000×9%×30÷360=375元。正是受到产品期限短的影响，这款理财产品实际的回报并不高。这一点应该引起投资者重视。如果你对流动性的要求并不高，那么在选择产品时，除了要观察收益率外，更要注重产品的期限，1年期产品的实际收益率与年化收益率是比较接近的，而越是短期的产品，实际收益率与年化收益率之间的差距会越大。 那么，是不是所有产品都用实际收益率来表达更清楚呢？未必！当你面对不同期限的产品时，最好把它们的实际收益率放在相同的维度上比较，也就是计算年化收益率后更清楚。 比如A产品30天，收益率0.75%；B产品6个月，收益率4%。乍一看，你很难判断两者谁的收益水平更高。这时候不妨将两者的年化收益率算出来，得到的结果是A的年化收益率为9%、B的年化收益率为8%。 如果理财市场正处于比较稳定的阶段，你不用担心产品到期后找不到对接的高收益新品，又或是希望产品流动性更高，那么选A自然更合适些。 |
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