|
近期格力电器发布了的年报和财报快报，大幅低于市场预期。一季度更是同比下降70%-100%。无独有偶，长虹美菱和深康佳一季度与亏损2亿以上，海信家电预计一季度净利润0-1.26亿，同比下跌了70-100%，数据与格力电器大致相当。从这些数据可以推断美的集团一季报大概率是好不了了。那么，问题来了，这些预期目前有反应在股价上吗？如果财报出来，股价会大跌吗？要不要现在先卖出，到时候下跌了再买回去呢？我个人看法如下： 1、格力电器19年第四季度净利润只有24.8亿，相比2018年四季度同比下跌了51%，这又为美的集团19年财报增加了不确定性。通过同行的对比，美的集团年报+一季度财报，大概率是不会太好。 2、董明珠说格力2月没有销售，损失200亿，其实也能复制到美的集团。所以，第一季度的收入和利润腰斩估计也是难以避免。 3、美的集团业务相对均衡，空调占比没有格力那么大，且之前业绩没有提前透支，基本是正常增速，所以会更稳健一些，年报保持增长是大概率事件。一季度财报影响会小于格力。 4、对应格力回购计划叠加低于预期财报第二天的股价下跌情况3.53%，第三天又反弹1%，我觉得说明市场还是有提前在股价上反应，那么同等条件下的美的集团大概率也不会有我们想象的那么惨，没有必要吓自己。 5、很多人认为，美的集团海外市场份额40%，疫情全球化，影响必大。我觉得有一定道理，但不全对，有些片面。你只看到了按地区的份额，却没有看到按产品的份额。原因如下： 从2019年库卡的年报数据来看，订单量为 31.926 亿欧元，而中国订单为4.564亿欧元，也就是说库卡在中国的业务占比仅为14%，而国外市场占据86%，相对应的，美的集团的海外市场份额中，机器人与自动化业务占据了海外业务30%以上。 扣除机器人和自动化业务，日常家电业务的海外业务应该在30%左右。相较于70%的国内市场，美的的营收和利润，起决定性的还是国内市场。 6、机器人和自动化系统业务，其对应的是汽车行业。美的这块业务近几年也一直是低速增长且不赚钱的状态。过去两年财报已经反应这一状态了，对未来业务影响基本和之前差不多，财报影响也就不大。这和汽车行业近两年处于低迷期有关，不管新能源还是燃油车均如此。且看国内比亚迪、上汽集团就清楚了。美的的营收利润主要靠空调、消费电器，空调业务占比50%左右，消费电器占比也达到40%左右。 7、美的集团的股票投资，不应该频繁操作，因为其稳健的业绩和运营能力，疫情影响一定是短暂的。最关键是，历来它都能够在大跌之后重回高点并创造新的高点。 8、这种情况下，正确的操作是：在下跌到合理位置的时候加仓买入，而在下跌过程中不应该去卖出做T，因为你不知道什么时候它就开始反弹了。蝇头小利是小，错过了美的这家好股票是大！ 9、近期美的集团股价一直在50附近上下徘徊，说明这个价位有一定的支撑，或者说50附近就是阶段性低点。若能低于50就具备一定买入价值。接下来个人策略是：继续持有，若能跌到45左右继续加仓，若能40左右大幅加仓，若能35左右，一把买进，绝不留情。 |
|
|
