带你轻松看懂银行理财产品（一）

最近两年，称得上普通老百姓理财投资最暗黑的时期，P2P平台风险集中爆发，数百万投资者损失惨重，决心再也不碰P2P，然后转投一些年化收益略为高点的民营银行产品，结果监管层又要清退靠档计息的智能存款，老老实实地把钱放在大银行存起来，微不足道的利息连通货膨胀的尾巴都追不上。作为家庭理财型投资者，实在太难了。于是，很多心有不甘的投资者开始关注银行理财产品。毫无疑问，银行理财产品一直是对抗风险，平衡收益，增加流动性的优质投资标的，属于能稳健增长且有机会跑赢通胀的投资渠道之一。

但我们选择具体产品时，需要有一定的常识，以免被忽悠。2017年民生银行爆出的30亿假理财案例提醒我们：即使在银行柜台，你买到的也未必是真正的理财产品。我们在拿出每一分投资款的同时，都应该多一个心眼。下面我跟大家分享一下银行理财类产品的常识以及选购技巧。 为保证大家能收获到满满的干货，我们分两期解说，尽可能描述得详细和通俗易懂。

1、安全性：

首先，选择理财产品，投资者最关注的毫无疑问就是：安全性。我们必须清楚：银行理财有异于银行定活期储蓄或大额存单，它是基于商业银行对目标客户群的分析研究而设计销售的资金投资和管理计划。也就是说，银行只是按照客户的授权管理资金，投资风险由客户承担或按照合同约定方式共同承担。由于银行理财属于银行表外业务，所以也不受存款保险制度保障。再有，根据资管新规要求，理财产品均不能承诺保本保息。但这些风险提示并不代表银行理财就不靠谱或风险很大，主要还是看产品投资标的，也即是底层资产的波动性。银行理财产品，按风险大小通常分为R1-R5五个级别：

R1：低风险产品，适合谨慎型投资者，主要投资对象为国债、保险理财、大额存单等低风险投资。

R2：中低风险产品，适合稳健型投资者，目前银行理财的产品大多属于这个等级，其主要投资品种为国债、逆回购、保险理财、大额存单、货币基金、信托等等，属于中低风险的产品。

R3：中等风险产品，适合平衡型投资者，其投资标的除了R2所投资的品种外，还包括企业债券以及一定比例的股票、商品、外汇等，但投资高波动资产的比例通常低于30%。

R4：中高等风险产品，适合进取型投资者。其投资品种与R3类似，但投资高波动资产的比例往往超过30%。

R5：高风险产品，适合激进型投资者。这类产品通常没有太多的投资品种以及比例的限制，甚至可以运用杠杆、分级、衍生品进行投资，这种类型在银行理财产品中往往比较少见。

经验表明，投资R1和R2等级产品，通常本金不会发生亏损，收益波动也不会太大，目前年化收益水平普遍在2.5-3.8% 之间。而R3级别以上产品，就可能涉及到本金的安全了，等级超高，损失本金的机率越高，当然，预期收益也随着安全性的降低而上升。

2：收益率

银行理财产品收益率通常按以下两种方式展示：七日年化收益和业绩比较基准。七日年化收益：是将最近7天内的平均收益进行年化计算后得出的数据；而业绩比较基准则是银行根据产品的设计思路或过往业绩来预测的年化收益。所以我们不能过于轻信银行职员或产品说明书上的介绍，因为你看到的收益水平仅代表过去，而对于未来只是预估值。除非产品合同里面写着产品保证本金，其他不管谁说没有风险、保本保息，都不能作准。

下图为近6个月银行理财产品平均收益率。由于新冠疫情的影响，宽松货币政策令市场流动性充足，2020年一季度，银行理财产品平均收益率跌至4%，我们认为，当前正常的低风险理财产品，收益率一般在2.2%-4.5%之间，如果你看到一个产品的收益率超过这个值，就要开始注意它的风险等级，确保你的风险承受能力。而一旦你看到的产品收益远远超过正常水平，更加需要多一个心眼，会不会遭遇“飞单”，也就是银行职员私下为第三方机构推销的基金产品。

近6个月银行理财产品平均收益率