《伟大的博弈》这是一本讲述以华尔街为主的美国资本主义发展历史，揭示了美国资本主义发展的全过程，作者约翰·斯蒂尔戈登。 唐太宗曾说过『以史为鉴，可以知兴替』，未来的中国想在资本市场上强大，或者个人投资者想在中国资本市场上赚钱，那么，了解美国资本主义发展就必不可少。 第一阶段：1653年~1789年，摸索中初步建立近现代金融体系 - 荷兰曾经是欧洲强国，海上马车夫，17世纪就已经出现了金融、银行、保险、证券交易等，但最后在郁金香炒作下破产；
- 荷兰商人成功将荷兰的商业精神带到了纽约，谷物、毛皮、奴隶贸易是纽约的经济支柱，并在纽约进一步发展；
- 英国人攻陷了纽约，荷兰商人菲利普斯策划了第一个金融操纵案--囤积贝壳串珠；
- 汉密尔顿通过成立央行、建立税收体系、发放债券等形式，为带来了美国经济的繁荣，建立了近现代金融的开端。
第二阶段：1789年~1807年，通过公司法案，奠定了现代企业制度 - 股票经纪业务发展，成立了纽约交易所，主要是为了找个地方交易，并收取一点中介费；
- 由于交易所要收中介费，但交易所外不收或者收取比较少费用，存在着场内跟场外交易两个市场，为了限制场外后来就签了《梧桐树协议》；
- 慢慢发展了现代公司制度，让公司具有人格特点，股东不必完全对公司的行为负责，故名思义：有限责任公司；
第三阶段：1807年~1837年，纽约发展为最大的金融中心 - 费城才是当时的金融中心，但纽约修建了伊利运河，贸易飞速发展，大幅降低了货物的运输成本及生活成本，人口骤增，竞争力超过费城；
- 贸易的发展，带动着运河股票的发展，运河类股票获得了超额认购，引爆了华尔街第一次牛市；
- 杰克逊上台当总统之后，尝试还清国债，并限制了炒作，最终引爆了大危机；
第四阶段：1837年~1857年，铁路跟电报的出现； - 第三阶段产生的大危机，让美国跟欧洲陷入萧条，政府无力偿还债务；
- 铁路跟电报的出现，拯救了危机；
- 加州的掏金热，让美国的经济再一次爆发，经济发展迅猛，再度繁荣；
- 这时候外国的投资者也拥进来，进一步推高了股市；
- 但繁荣之后，就是衰退，1857年发生了产能危机，股市大跌；
- 这次危机对金融行业的打击是致命的；
第五阶段：1857年~1867年，南北战争爆发，成功转移了危机 - 1857年的大危机，产生了很严重的问题，并最终成为战争的导火索；
- 战争需要大量的钱，主要有三种方式解决：加税、印货币、发债；
- 战争的发动，大量的资金投到了大生产环节，华尔街再度繁荣；
- 华尔街出现了两个著名的人物：JP摩根、范德比尔，后者通过逼空铁路、公路，成就了铁路王国；
第六阶段：1867年~1869年，股票自动报价机出现，及证券法的完善 - 自动报价机出现，经纪人开始跟踪价格波动，追踪每一笔交易情况；
- 华尔街管理太混乱，伊利铁路反复股权之争，最终对股票发行进行了改革，而这些成为了美国证券法的基础；
第七阶段：1869年~1873年，黄金操纵案 - 黄金操纵案，将黄金的价格推高，并让整个美国产生了恐慌，逼迫美国重新回到金本位；
- 南北战争刺激，经济继续扩张，铁路进一步发展，农产品产量也激增；
- 美国很腐败，只要有钱，就可以左右法官判罚，行贿手段也多种多样；
- 美国经济的恐慌，可以通过电报机迅速传递到欧洲，华尔街的危力已经在这个时候显现出来。
- 这次危机很严重，纽约交易所已经无限期休市了，但因为没有中央银行，救市行动相当缓慢；
第八阶段：1873年~1884年 摩根时代，他在华尔街成为一代传奇 - 1873年的危机，让欧洲交易者损失惨重，他们发誓不再相信美国。但实际上美国经济一恢复，他们又回来了；
- 美国人开始反思，推动了美国企业现代化进程，这时候美国城市化进程加快，这个过程需要大量的资金，因此产生了投资银行家，代表人物就是：JP摩根、海蒂格林；
- 摩根的能力，就是和稀泥，说服利益不一致的求同存异，并且讲诚信；
第九阶段：1884年~1901年 道琼斯指数产生，发明会计制度 - 美元开始流出，企业破产，经济发展紧缩；
- 摩根力挽狂澜，阻止黄金流出，稳定经济；
- 创立平均指数，包括铁路指数、工业企业指数，通过指数反映行情；
- 发明会计制度，反应企业经营状况，让投资有据可查；
第十阶段：1901年~1914年 美国取代英国成为头号强国 - 英国无暇关注美国，让美国坐享独大；
- 美国企业垄断加剧，最终政府出台反托拉斯法案；
- 股市及政府收入翻倍增加，金本位导致经济发展受限制，产生经济危机
- 摩根救市，最后政府终于决定成立中央银行；
- 限制美联储的行动；
- 推动个人所得税法案；
第十一阶段：1914年~1920年，一战爆发，美国迎来历史机遇 - 大战前期，利率上行，债券价格大跌；
- 欧洲华尔街股市关门，但华尔街股市很快又开市了；
- 黄金回流美国，美国接到大量的军工订单，美国农产品大量出口欧洲；
- 美国成为一战中最大的赢家
第十二阶段：1920年~1929年，这是美国发展最好的10年 - 这一轮繁荣，是由汽车工业带动的，成为了经济发动机；家电产品，开始进去普通人生活中；
- 美国的保证金交易，也就是杠杆交易，让股市产生了大牛市；
- 实行低利率，刺激了股票投机行为；
- 美联储无作为，用实际行动支持了投机，最终造成大危机；
第十三阶段：1929年~1938年，大萧条时期 - 罗斯福新政，大力整顿交易所，任命老肯尼迪为证监会主席，华尔街渐入正轨；
- 老肯尼迪任期不长，后继者无能力，37年后再度陷入危机；
- 证券交易委员会进行改革，剥夺了交易会主席的权力，让总裁变为了个雇员，也做了若干制度改革，这些改革为下一阶段的繁荣打下基础；
第十四阶段：1938年~1968年，二战结束了经济危机，美国获得空前发展 - 股市平淡，但恰好是一个千载难逢的好机会。
- 大家都认为战争结束，经济会萧条，但实际上战争结束后，带动着经济更快的发展；
- 查尔斯美里尔（美林公司）跟本杰明格雷厄姆（证券分析）的出现，对世界影响深远；
- 民众喜欢投资漂亮50；
第十五阶段：1968年到1987年，美国股市上最黑暗的时间，不亚于大萧条 - 华尔街引入计算机，股价的传递速度更快；中央证券存放机构成立；允许证券公司上市；
- 经济形式不好，利率走高，股市走低；石油危机；
- 证券交易商自动报价系统诞生--纳斯达克；
- 通过信息技术将所有交易平台合并，并最终导致只留下纽交所跟纳斯达克；
第十六阶段：1987年~1999年，华尔街最疯狂的日子 - 80年代初，里根的供给侧改革，利率上升，失业率增多，道指狂跌；
- 82后之后，股市大幅上涨，新的玩法：股市套利、垃圾债；
- 互联网促进华尔街的交易，交易变得简单；
- 此次牛市持续到2000年的网络泡沫；
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