10几年前的一个夜晚，一个刚过而立之年新婚不久的亿万富翁，45度角仰望星空对着月亮默默许下心愿，老子这辈子要做三件改变人类的大事：火星移民、电动汽车、清洁能源。之后便有了SpaceX, Tesla, Solarcity三家对应的公司。 这个人就是 Elon Reeve Musk  时光荏苒，白驹过隙。这十几年间，火箭成功上天了，电动汽车在路上跑了，安装在千家万户的太阳能板开始发电了。自己也成了离过3次婚，5个娃冲着自己叫爸爸的王老五。时间来到了2016年7月，这个中年人在博客上发布了Master Plan, Part Deux（法语2的意思） 言归正传，$特斯拉电动车(TSLA)$ 也是我一直关注中的公司。这也是一家备受争议，永远不缺话题的公司。最近关于Tesla的负面消息很多，说说我对Tesla商业模式的理解。 我认为特斯拉的商业模式可以简单理解为 Ford + Uber + Exxonmobil ▉ Ford 这个很好理解，Tesla将成为一家生产全系列车型的汽车制造商，Model 3之后是Model Y，之后可能生产卡车和大巴。为什么比喻成Ford？Model 3的到来不亚于当年Ford的Model T（巧的是Musk原本想用Model E来命名Model 3，但是被福特告侵权了） 汽车业的未来应该是电动车+无人驾驶，这个汽车业都达成共识了。试问现阶段能把这两样结合起来量产在路上跑的除了特斯拉还有哪家？ ❑❑ 先说电动车，纯电动车领域，特斯拉的技术遥遥领先。特斯拉的一位高管最近还在密歇根的一次产业会议上嘲笑别家的电动车简直是“厨房用具”，续航跟价格都让人无语。而且特斯拉凭借先进的制造工厂和Gigafactory系列正甩开膀子把其他主机厂抛的越来越远。 什么？现在电动车还太小众，消费者接受度不高？Model 3预订量已经有37万台了，这说明已经有37万人乖乖提前一年半交了1000美金给特斯拉等着提车，3万5的价格算上补贴只要2万多美金，你不来一辆吗？（在Q2季报和分析师会议上，Tesla没有公布最新的预订数，可能数字并不好看） ☹但是☹，事情没有这么美好，最大的问题就是产能问题，特别是Model 3的产能。Musk在分析师会议上也多次强调了提升产量实在是很艰辛的一件事。对于Model 3的工厂，Musk是这样描述的：The Model 3 – the internal name for designing the machine makes the machine is the – we call it the alien dreadnought. At the point at which the factory looks like an alien dreadnought, then you know you've won. It&# 39;s like, what the hell is that? So we've got alien dreadnought version 0.5 will be Model 3. It will take us another year get to version 1 and probably a major version every two years thereafter. By version 3, it won&# 39;t look like anything else. It might look like a giant chip making place machine or a super high-speed bottling or canning plant. 这就是未来特斯拉工厂的样子，听上去挺不错，但我觉得Model3很大可能到时候无法按时交车。 ❑❑ 再说自动驾驶：就像汽车刚出现时美国立法规定每一名开车人必须雇佣一名成年人，在汽车前1/8英里处手持红旗引路，市内的行驶速度不得超过8英里/小时。英国规定要求在汽车和马车会车时，汽车要停车为马车让路一样，这些现在看起来很可笑的事情，也正发生在自动驾驶身上，不过这些就像历史长河中的一粒小石子，根本阻挡不了历史的步伐。Musk也在会议上说： I'm very optimistic about autonomy. Exciting, it blows me away the progress we&# 39;re making. So I think if I'm this close to it and it&# 39;s blowing me away, it's probably going to blow other people away when they see it for the first time. 同样在自动驾驶上，特斯拉也是远远甩开对手，当对手还在小批量的实验缓慢迭代的时候，路上的几万辆特斯拉早已传回数以亿计的数据供特斯拉改进算法。特斯拉的车主惊奇得发现，平时都需要接管的某个路口，在一段时间后，特斯拉可以不再需要接管修正，而顺畅得通过该路口。 ▉ Uber 关于分享的讨论，在我7月1日的写的蔚来汽车，汽车未来？网页链接 文章中就提到过了，只能说英雄所见略同。将来Uber会存在吗？肯定会，就像现在汽车行业有这么多的主机厂一样，特斯拉再牛也不可能垄断将来整个汽车行业。能有个百分之二十的占有率已经很不错了。这些车辆通过特斯拉APP就能轻松实现共享赚钱（不止运人，还可以运货）或者还车贷，一切由Tesla后台调度即可方便完成，没必要去用Uber。顺便说下Uber的核心竞争力是什么？是技术？是掌握的大数据？都不是。这些它都不是独一无二的。Uber的核心竞争力只有一个：钱！过去砸下去的那些钱。Uber和嘀嘀的合并已经说明了这一点。O2O这个领域其实没啥核心竞争力可言，唯一的竞争力就是速度+钱。如果对手肯下本，用不了多久就能造出一个双胞胎。看看外卖和电影票市场就知道了。 ▉ Exxonmobil 这个指的是Solarcity，未来能源的趋势是清洁能源，当然包括太阳能。随着数以万计的超级充电桩的铺开（将来可能就没有加油站了）和上百万在路上行驶的特斯拉电动车，这些电从哪里来？当然是肥水不流外人田。Solarcity的家庭太阳能板和Tesla Energy的Powerpack搭配，特斯拉用户将来不仅给汽车充电不要钱，还能靠太阳能发电自给自足家庭用电并且赚点零花钱。特斯拉将来会拥有无数太阳能板的发电指标，可能发展成能源巨头。 ☹但是☹ Solarcity有点像扶不起的阿斗。只能说Musk的堂弟水平确实不行啊。搞了这么久，还是一直在靠政府补贴苟延残喘，年年巨大的负现金流都快活不下去了。和对手Firstsolar，SunEdison的差距也实在太大。 不过并入Tesla之后希望有大的发展（也有可能拖后腿，实在太费钱，Musk说在Model3产量上来前不会再投钱在其他CapEx上了）听说目前正在搞公用事业级的发电站，家庭发电小打小闹太慢了。 可以看出特斯拉在汽车，能源，共享经济三大领域可以闭环形成一个强大的特斯拉帝国，远非现在看到的这样。这也正是Musk说将来Tesla会是一个Trillion Company的原因。 ☹但是☹，Musk这个饼画的实在有点大，摊子铺得太开。太阳能，汽车前期都是非常费钱的项目。能不能撑到那一天还是个大问题。 既然Musk已经在别人的质疑和嘲笑中完成了自己的第一个10年计划，最艰难的10年都过去了，甚至把老婆都赔了，为什么我们不能相信这个说话有点结巴的男人的第二个计划呢？期待五年或十年后Musk发布他的第三个计划：Part三（那时候应该用中文表示3了吧） 特斯拉现在最需要的可能就是MONEY 我们现在最需要的可能就是BELIEVE 关于特斯拉的Q2季报，也没什么好说的，网上搜索一下就有，基本没什么亮点。对于可能有机会成为百年公司的Tesla来说，现在每季度盯着季报看也没什么意义。放上自己做的季度财务数据，可以看出销售收入和利润率都不怎么理想，不过这个和产能有关。经营性现金流已经转正。  分析师电话会议： Musk提到如果Q3和Q4不算Model 3的投入，Tesla已经盈利了。well in fact, really for Q3 and for Q4, Tesla would be profitable excluding the Model 3 CapEx ramp. Model 3 之后将会生产Model Y, 紧凑型SUV。 Yeah. I mean, also to be clear like the priority vehicle development after the Model 3 would be the Model Y, I guess, the compact SUV, because that&# 39;s also a car that where we expect to see demand in the 500,000 to 1,000,000 unit per year level. So it's the obvious priority after the Model 3. 关于Tesla一直没有盈利的事实，Musk也给出了自己的看法。And to the degree that the past predicts the future, then you can pretty much count on like the new vehicle program also being incredibly valuable and something where it would be mad not to spend the money to do it. But when all of that&# 39;s lumped together can be confusing. And then they will think Tesla's a money-losing company but well, not really. Not if you&# 39;re growing at like 100% a year or in the case of next year, I mean our unit volume – we'll probably exit next year at unit volume that&# 39;s 200% or 300% what our current volume is, maybe 400%. 利益披露：本人持有特斯拉股票（模拟交易），并可能在未来任何时候加仓。本文仅代表个人观点，和特斯拉没半毛钱商业关系（车都没摸过）。 |
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