市场心理周期

什么是市场心理？

市场心理学是指市场的运转反映出参与者情绪状态的影响。它是行为经济学的主要课题之一，它是一个跨学科的领域，研究经济决策之前的各种因素。

许多人认为情绪是金融市场转变的主要驱动力。而总体波动的投资者情绪正是造成所谓心理市场周期的原因。

简而言之，市场情绪是投资者和交易者对资产价格行为的总体感觉。当市场上情绪是积极的，而且价格持续上涨，所有的币都有看涨的趋势(通常被称为牛市)。相反的叫做熊市，当价格持续下降时。

因此，这种情绪是由金融市场中所有交易者和投资者的个人观点和感受组成的。另一种看待这一问题的方法是将市场参与者的总体感受作为一种平均水平。

但是，就像任何团体一样，没有一个单一的观点是完全占主导地位的。根据市场心理学理论，资产的价格往往会随着整体市场情绪的变化而不断变化--这也是动态的。否则，做一笔成功的交易就难多了。

实际上，当市场上涨时，很可能是因为交易者的态度和信心有所改善。积极的市场情绪导致需求增加，供应减少。反过来，需求的增加可能会导致更强烈的态度。同样，强劲的下行趋势往往会造成负面情绪，从而减少需求，增加可用供应。

在市场周期中情绪是如何变化的？

上升趋势

所有市场都经历了扩张和收缩的周期。当市场处于扩张阶段(牛市)时，就会出现乐观、自信，贪婪的气氛。通常情况下，这些是导致心理上要强烈购买的主要原因。

在市场周期中，看到某种周期性或追溯性的效应是很常见的。例如，随着价格上涨，情绪变得更加积极，从而导致情绪变得更加积极，推动市场进一步走高。

有时，一种强烈的贪婪和信念会以一种金融泡沫可能形成的方式超越市场。在这种情况下，许多投资者变得不理性，忽视了实际价值，购买资产只是因为他们相信市场将继续上涨。

他们贪得无厌，被市场的势头过度炒作，希望从中获利。当价格被过度延伸到上行时，那么它的顶部就会被创造出来。一般来说，这被认为是最大的金融风险点。

在某些情况下，随着资产逐渐出售，市场将经历一段时间的横向波动。这也被称为分配阶段。然而，一些周期没有出现一个明确的分布阶段，并且下降趋势在到达顶部后不久就开始了。

下降趋势

当市场开始转向相反的方向时，这种欣喜若狂的情绪很快就会变成自满，因为许多交易者拒绝相信上涨趋势已经结束。随着价格继续下跌，市场情绪迅速转向负面。它通常包括焦虑、否认和恐慌的感觉。

在这种情况下，我们可以把焦虑描述为投资者开始质疑为什么价格下跌，这很快就导致了否认阶段。拒绝期的标志是不接受的感觉。许多投资者坚持持有亏损头寸，要么是因为“出售为时已晚”，要么是因为他们希望相信“市场很快就会回来”。

但随着价格进一步下跌，抛售浪潮变得更加强烈。在这一点上，恐惧和恐慌常常导致所谓的市场。

最终，下跌趋势停止，因为波动率下降，市场稳定。通常情况下，在希望和乐观情绪再次出现之前，市场会经历横向波动。这种横向阶段也称为积累期。

投资者如何运用市场心理？

假设市场心理理论是有效的，理解它可以帮助交易者在更有利的时候进入和退出头寸。市场的总体态度是适得其反的：最高的盈利机会通常是在大多数人绝望的时候出现的，而且市场非常低。相反，当大多数市场参与者欣喜若狂、过于自信时，往往会出现风险最高的时刻。

因此，一些交易者和投资者试图解读市场的情绪，以发现其心理周期的不同阶段。理想情况下，他们会利用这些信息在恐慌时买进，在贪婪时卖出。然而，在实践中，识别这些最优点多人认为是一项容易的任务。看上去像是到底了，当底部(支撑)可能无法保持，从而导致更低的低点。

技术分析与市场心理

回顾市场周期，并认识到整体心理是如何变化的，这是很容易的。分析以前的数据可以清楚地看出什么行动和决定是最有利可图的。

然而，要理解市场是如何变化的要困难得多--更难预测接下来会发生什么。许多投资者使用技术分析试图预测市场可能走向何方。

在某种意义上，我们可以说TA指标是用来衡量市场心理状况的工具。例如，相对强度指数(RSI)指标可能表明，当一项资产由于强烈的积极市场情绪(例如过度贪婪)而被超买时。

这个MACD这是另一个可以用来发现市场周期的不同心理阶段的指标的例子。简言之，其线之间的关系可能表明市场势头正在变化(例如，购买力正在减弱)。

比特币与市场心理

2017年比特币牛市是市场心理如何影响价格的一个明显例子，反之亦然。从1月份到12月份，比特币的价格从大约900美元上升到了2万美元的历史最高水平。在此期间，市场情绪变得越来越积极。在牛市的刺激下，成千上万的新投资者加入了这一行列。过度的乐观和贪婪迅速推高了价格--直到它没有上涨。

趋势逆转始于2017年末和2018年初。到下跌的调整给许多后来的人留下了巨大的损失。即使在下跌趋势已经确立的时候，虚假的自信和自满也使许多人坚持下去。囤积.

几个月后，随着投资者信心降至历史最低点，市场情绪变得非常负面。恐慌导致许多接近顶层的人在接近底部的时候卖出，蒙受了巨大的损失。