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上次跟大家聊了为什么摩根大通是白银市场的王者，我们这种小小散想要火中取栗，就必须揣摩这些大机构的心理，顺势而为。
上次我们给出了东方财富的COMEX白银的库存数据： 2020年5月14日最新的全球白银库存数据是3.14亿金盎司； 也介绍了据香港万得通讯社报道说在2019年9月底，摩根大通持有COMEX白银现货库存已高达约1.5亿金盎司（约4782吨）； 得出了摩根大通的白银约占当时COMEX交易所总库存的一半的结论。 但是，摩根大通可不是从2019年才开始控盘白银市场的，市场传闻他是2008年全球金融危机后进驻白银市场的。
据说早在2009年12月，摩根大通一家就持有40%以上的COMEX卖空的白银量。 但是直到2018年7月，摩根大通开始向交易所申报库存，且起步就是1.43亿金盎司，约4462吨。按照当时COMEX交易所总库存为2.8亿金盎司计算，彼时摩根大通所持白银占比就已达到50%。 如果我们的视野不困在COMEX系统内，仅仅谈白银的实际拥有量，据说摩根大通在过去的数年里积累了在世界历史上最大的私人储备实物白银——5亿盎司！ 历史上只有美国政府拥有过比摩根大通更多的白银，但这是在近一个世纪前，是在白银用作普通硬币的时候。美国政府曾经拥有数十亿盎司白银，但今天已经完全不持有了。
当年在白银业务上青史留名的亨特兄弟，在20世纪70年代后期也曾经积累了1亿盎司实物银条，当年的银价曾经被炒作到50.35美元，后来是被欧美政府和芝加哥商品交易所联手灭了的。说句题外话，芝加哥这个交易所也就是搞出负油价的那家。 关于当年的故事，各位亲翻看我2019年的文章就可以了解，今天我们要说的是2011年白银价格从2008年11月的8.96美元每盎司，涨到2011年4月29日49.78美元每盎司这段历史。 2008年的次贷危机，黄金和白银的价格走势仍然不一样：
1、黄金的价格从1032美元每盎司跌到2008年11月最低682美元每盎司，然后就一路上涨的2011年9月30日的1920美元。 2、白银的价格从21.09美元每盎司到2008年11月直接腰斩到8.96美元，然后涨到2011年4月29日49.78美元每盎司就开始震荡下行。 在此期间，摩根大通被指控在2010年末期和2011年早期向交易场地投放人为操纵的虚假竞价，对纽约商品期货交易所也就是Comex金属市场员工进行骚扰以获得它想要的价格，并向一个设置结算价格的委员会提供虚假信息。 在过去数年，一直是摩根大通在每次银价上升时进行压制，进而达到囤积白银的目的，但是他的压制还能挣钱。
具体的操作手段就是，当白银期货溢价时，摩根大通会在交易清淡时段大举卖出期货溢价，并利用他们的雄厚财力推动市场情绪，然后坐等“大户”因为没有能力追加保证金而“吐出”持仓。 这样的行为让其他交易商受损，迫使他们花费更多资金支持自己在白银期货价差中的头寸，并最终以巨大损失平仓。 当然这种策略仅仅对期货市场的保证金交易者有效，但是当更多的投资人认识到这一点后，投资者也有两个方面的策略应对：
一方面是通过法律的途径进行维权：摩根大通的多名高层雇员在2019年就被指控贵金属市场欺诈，一些人也认罪了，但调查仍在进行中。随着欺诈案的展开，可以预期 美国司法部将在2020年做出更多判决，操纵被揭发将使供需平衡恢复到自然水平，从而推升银价。 另一方面就是用脚投票，不去做白银的期货交易，摩根大通也就没办法从白银期货市场牟利。一旦无法牟利，摩根大通还持有那么多无息资产，特别是当摩根大通觉得自己的白银已经足够多的时候，它会做什么？ 所以有我们预期，现在对于白银投资者来说，并不需要复杂的交易共识，要做的事就是等待摩根大通拉升价格。 和黄金相比，白银的利润空间非常大，大家一定要记住史上最著名的白银投机者亨特兄弟的那句著名的话：“白银是一个等待发生的意外。”
前面三篇白银的文章我写的都是白银怎么怎么有希望，下一篇我也给大家分享一下我知道的可能的负面消息。 感谢关注欣闻奇摘，透过现象看本质，我们致力分享生活的智慧。 |
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