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2、 ETF的折溢价套利，反向套利：当ETF市价小于净值的，买入ETF,赎回ETF得到一揽子股票，然后卖出一揽子股票。正向套利：当ETF市价大于净值的时候，买入一揽子股票ETF，然后卖出ETF，记住买低卖高。但是这类操作资金要求比较高，因为ETF最小的申赎单位在几十万份基金份额之上，对应的数额在几十万或者上百万，还要注意套利的成本，包括一揽子股票的买卖、ETF的申赎以及份额买卖等费用，同时也面临部分现金替代股票补券成本的不确定性，交易者对规则的熟悉程度和盘中定价能力要求较高。 3、 延时的套利交易（T+0），由于ETF存在独特的一级市场二级市场联动机制，所以投资者可以通过类似2讲的套利策略实现日内的回转交易，上面讲的套利是瞬时完成，这个延时交易相当于做日内波段。该策略主要取决于两个关键因素：一是成份股以及ETF二级市场的流动性;二是要看买入时点的折价或者溢价还有相应的幅度，需要投资者对日内行情正确研判，风险很大。 4、 融资融券的T+0交易：融资融券目前要求交易经验6个月和20日均资产50万，融可以理解成借，融资就是借钱，融券就是借券，我们当天买入的股票不能卖出，不论是普通买入还是融资买入，但我们可以当天融券卖出。举一个例子：我普通买入国泰君安证券——融券卖出同意数量的国泰君安——现券还券（我把我自己买的国泰君安证券来还我融券卖出的国泰君安证券）；融资买入国泰君安证券——融券卖出国泰君安证券——借钱要还（融券有资金出来、直接还款）——借券要还券（我把融资买入的拿来还我融的券）。融资融券的T+0有三个，但大家记住融就是借，借了要还，然后一定是买在低位卖在高位。 套利（1）内容先分享到这里。 |
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