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截至午间发稿时间，恒生指数暴跌超过4%，罪魁祸首是港股蓝筹地产股和零售股带头暴跌。然而，这依然不是根本原因，港股蓝筹地产股也不过是跟随他人的脚步。这个“他人”是谁呢？答案在这里。北美时间5月21日交易时段，一家未透露名号的金融机构卖出了一只跟踪标准普尔500指数房地产板块的交易所交易基金，数量高达1050万股。虽然这一举动并没有直接导致美股地产类ETF的暴跌，但是却引爆了疫情之下全球投资者对于地产崩盘的恐慌情绪，导致了今天港股蓝筹地产的抛售。这一连锁反应或许短期内不会结束，并逐步传导至其他主要金融市场。 那么，对中国地产类股票影响大不大呢？其实，我认为对中国地产板块的影响还是要小很多。 首先，我们虽然国内房地产市场有泡沫，但是依然是在有效的管控范围之内。而且，我们国内的主要房地产公司都是国内业务为主，国际市场的地产崩盘不会根本影响到国内房地产，如果乐观一点想，反而能衬托我们市场的韧性和宏观经济的兜底能力。 其次，我们内需的增长潜力依然非常强大，毕竟我们老百姓的存钱能力强。虽然我们目前宏观调控依然强调“房住不炒”，但是强大的刚需市场还是会支撑我们的房地产市场稳定。不像国外老百姓，手上本来就没存款，遇到疫情这种黑天鹅危机，既没有自救能力，更没有消费能力，导致国外很多国家的内经济需已经处于崩溃边缘。 最后，咱们国内发行房地产虽然还是以卖房子为主要营收，但是普遍都开始了多元化经营，更能有效对冲房地产业务滑坡带来的利空。 所以，总体而言，不论是港股蓝筹地产的暴跌，还是恒生指数的暴跌，都是暂时的恐慌情绪导致，对我们的大A股和国内房地产的影响还是非常有限的。短期内导致我们的A股市场和相关板块受到牵连，反而是我们入场大买特买的好时机。这种非理性下跌的机会，既可以做短期反弹，又可以买入长期投资，机不可失。 |
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