基金定投，最适合散户的投资方式

无论专业投资者还是散户投资者，都应该配置一部分资金到定投上。

市场不好，很多投资者都萌生退意。做股票投资太难了，根本赚不了钱啊。确实，在这个1赚2平7赔的市场上，哪那么容易赚钱。但是，有一种策略，不需要投入太多精力，却可以让你成为那1赚的人。那就是基金定投。而现在这个时候，恰恰是入市的好时机。

最近问定投的投资者很多，今天就结合小蜂自己的投资经验再就大家关心的问题谈一下。

所谓定投，就是选择固定的时间固定的金额做投资，是一种傻瓜型投资策略。这种投资方式之所以能够获得成功的原因：微笑曲线。

大家可以看到，市场起起伏伏，我们很难判断高点低点。于是，在固定的间隔时间就看好的基金（股票）买入固定金额，可能一开始起投点投在了高点，但是，因为市场走势是震荡的，所以，长期下来，低点的投资熨平了高点的投资，又因为不会受市场噪音的影响，自身止盈的主动选择，最终可以获得一个超过市场均值的收益。

基本的原理就讲这么多，重点讲策略。

1.投资品种的选择：指数基金。

虽然定投股票（自己看好的）或者主动型股票基金，理论上也是可以的。但是小蜂只推荐大家买指数基金。这也是巴老爷子推荐的：“个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里保持持续定期买入”。

理由：首先，从收益上看，真正能够跑赢指数基金的主动型股票基金不多。有人统计过，在我们A股投资历史上，长期来看，能够跑赢指数的主动型股票基金不超过4%，96%都是跑不赢的。国外也只有10%的能够跑赢。很多主动型基金都是一段时间好，而另外一段时间则很差，一中和长期还是跑不赢指数基金。费心费力选择那4%的机率，还不如直接定投指数基金。其次，成本比较低。指数基金因为被动跟随指数中的权重股票投资，对基金经理的水平要求很低，不需要有太大的发挥，所以成本比较低。作为一种中长期的投资方式，成本这一块还是要认真考虑的。

具体的指数基金选择上：沪深300，中证500，创业板指数。这是小蜂比较推荐的组合。小蜂自己均有涉及。注意，指数基金上，大部分基金公司都有，但是并非没有好坏，一般来说，并非收益最好的适合投资，而是收益与指数偏离不大的。指数基金业绩评价的关键点就是能够严格遵循指数走势，一旦偏离指数，说明该基金经理掺杂了过多个人的意愿，并非好事，即使短期做的比较好。

2.投资时机的选择：买入不择时，卖出择时。

“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”就是因为我们不会择时和选股票，才考虑的定投，所以千万不要试图在股市高点的时候少买而在低点的时候多买，如果你这么做，跟原来的买股票就没区别了（关键的原因就是对股市高低点的判断往往是错的）。一切试图掺杂自身判断的行为都违背了定投的本质。虽然买入不择时，可是，真正让我们赚钱的定投恰恰是熊市时做出的，所以，越是熊市的时候，越不能停止定投，这个时候，正是拿低价筹码的时候。

但是，卖出要择时。这是因为市场总是有高估的时候，尤其是在我们这个市场上，大起大落特别严重，指数整体涨幅并不让人满意。所以，当前期定投资金盈利达到一定标准，或者市场股票的平均市盈率超过一定程度（有明显泡沫了），这个时候可以将前期定投的资金撤出，不过后面每月的定投继续执行（你也不能确定是顶啊）。这样就不会坐过山车。小蜂的选择是，收益达到30%的时候就会将前期定投的全部卖出；不过，卖出后并非就不定投了，而是继续。例如最近两次达到收益标准卖出分别在2015年股灾前以及今年6月份之前做出的。你看，股灾期间并没有停止定投，到2019年6月份收益又达到了30%；而2020年的年后这波行情创业板收益达到30%又正好在大跌前卖出了。

3.定投的频率和金额：定频定额

在频率上，每个月定投一次或者两次区别不大，关键是要固定好就不要随便变。长期来看，月初投跟月末投区别并不大。每次定投的金额上，很长一段时间内最好是固定的。不能因为现在是熊市，就有意的少投或多投；而在牛市的时候反之。最近就有很多投资者问小蜂现在是底部区域，是否可以一次性重仓买入？答案是否定的。还是那个原因，牛市熊市只有走过后我们才知道，身在其中，自己的判断不一定是正确的，底部区域还有可能下跌20%以上或者下跌超过1年以上时间，太多资金的大量亏损你能坚持住吗？不要考验自己的人性。定投的资金一定要是自己确定的空闲资金，至少可以保证3-5年都不会用的。太短的定投是没有意义的。小蜂的选择是每月定投一次；时间上就选在每个月发工资的当天；定投金额为每个月工资的10%，随着工资增加，定投也在增加。

4.定投渠道：保证安全的前提下费率低的最优。

常见的有四种渠道：银行、基金官网、第三方基金代销网站、证券公司。各有优劣，小蜂推荐的是在保证安全的情况下，哪种费率低，就采用哪种。定投整体收益并不是特别高，所以，成本很关键。目前来看，基金官网和第三方基金代销网站的费率是比较低的，一般都有优惠，大家可以考虑一下。为了防止个人情绪的干扰，定投的时候，要与银行卡绑定好，采取自动扣款的方式进行比较好。

最后，再强调一下，定投属于傻瓜式投资，看中的是长期的稳定收益，因此短期上在收益上不可有不切实际的想法。定投的关键是定时、定额和坚持。

定投平台的推荐：

小蜂重点给大家推荐自己所用平台：天天基金和蛋卷基金。

理由：

1.安全。天天基金，是东方财富的全资子公司，首批获牌的第三方基金销售机构；蛋卷基金是雪球的。安全性、合规性毋容置疑。另外这两个都是平台，大家的钱最终是进的具体的基金公司的，基金公司没问题，自然钱就没问题了。

2.基金数量多。这两个平台上现在均有5000多只基金产品，市面上的基金你几乎都能在上面买到，不用开多个账户。

3.费用低。在这两个平台购买基金申购费率均为1折，这才是最吸引人的。说实话，如果你们只是做这方面的交易，按照这个申购费率他们是亏钱的。小蜂原来是通过银行账户申购基金的，现在已经都移到这上面来了。这个成本的节省就太明显了。