 那些和生老病死、人类恐惧&欲望挂钩的生意，才能一直长盛不衰，跨越牛熊。 ——八宝语录 最近行情冷淡，我看提问的人都少了。 但你们可能没注意到，就这几天，贵州茅台的市值，最高1.68万亿，超过贵州省2019年整年的GDP…… 于是突发奇想对消费基金的业绩，做了个调研：  点击图片，查看大图 截至昨天，知识星球的朋友，平均收益15.07％；而去年6、7月份入场的朋友，已经盈利47%了。 神奇不神奇。 不少人亏钱的同时，我们读者却是赚钱的。关键是，这钱赚得还很轻松，不用盯盘、分析...... 佛系定投而已~  为什么，我会在19年推荐消费基金呢？ 很简单，因为值得长期投资。 我一直提倡大家做「长期投资」。而长期投资的前提，就是投资标的的“经久不衰”。 举个反例： 很多人之前问我环保行业能不能买，环保主题基金能不能投……我的回答经常是不推荐。很简单的逻辑： 随着科技的发展，经济结构的优化，环境问题正在逐步得到解决。如果环境好了，环保行业肯定就不行了。 而消费行业就不同了。 借用我19年文章原话：那些和生老病死、人类的恐惧&欲望挂钩的生意，才能一直长盛不衰，跨越牛熊。 而吃，不仅有关欲望，还涉及恐惧。 无论什么国家，科技如何发展，社会如何变迁，贫穷还是富裕，大家总要喝酒、吃肉、喝牛奶、用酱油、醋、吃榨菜哒…… 对于炒股的朋友。 从茅台就知道，消费行业很容易出大牛股。 以上，是前几年入场的逻辑。 我自己其实是18年底开始入场的。也很早就把消费基金，编到了「佛系定投营」的课程里，报名早的学员很多都吃到大肉了。 看这骚气的走势：  在19年8月的时候，我当时觉得消费行业估值过高，而且又是行业基金，基金也达到了我50%+的止盈点，因此提前止盈了。 但我止盈时候的估值，也就70%出头而已。 而现在，截至昨天，中证消费指数的PE百分位为82.49%。用大白话说，目前消费行业的估值，已经比它历史上82.49%的时间段的估值，都要高了！ 而茅台估值，更是达到最近十年的高点。 无论如何，现在消费行业的估值，都不算低了。实际上，很多学员跟我留言说，都涨到害怕了 那么问题来了：目前30%、40%盈利，要不要止盈？ 我的建议是：行业基金一旦达到30%的年化收益率；同时估值又偏高的时候……可以考虑分批止盈了。 有意思的是。 虽然我在3月初的基金月报，重新把消费基金加了回来。当时也跟我的学生讲，可以重新考虑买入了。  但打脸的是，我自己没买回来，错过了近几个月的涨幅。老粉丝应该是知道的，给八宝个泳抱吧嘤嘤嘤～ 那么，为什么想要把它重新加回来呢？ | 一是、消费行业本身的防御特性。市场行情不好的时候，大资金往往会买入白马股，避险、报团取暖。 | 二是、特殊的宏观背景，疫情的影响。 一个逻辑当时在知识星球有讲，主要是海外疫情严重，我们现在又不会像当年那样四万亿大水漫灌，剩下的就只能先刺激内需。即，刺激消费。 但说实在，我没预料到消费能涨那么好。 这么稳健的行业，我粉丝短短2个月就20％的盈利，个股值连创新高……因此，最近我也一直在思考原因。 想明白了，未来才知道如何操作。 目前听到的一种，我比较认可的观点，上涨的根源在于：全世界的无风险利率(十年国债利率)下降得太快了。于是，大家纷纷盯上了“低风险”的股票…… 比如茅台、海天、三全、双汇等。 这些公司都有共同的特点，有行业壁垒，不是你搞个类似的就能竞争的；而且利润高，我婆婆去超市买，就认几个品牌。 嗯，都是消费类公司。 想明白原因，终于能回答大家的疑惑了。 问题二、消费基金的估值冲破屋顶，是不是意味着后面会大跌呢？现在是不是完全不能入场呢？ 我觉得也不一定！ 我不是蛇精病哈，一会让止盈，一会又说可以买。科学投资真的是个复杂的逻辑系统，所以我经常懒得写文章，好累。 我的意思是： 我上面的发现，消费行业上涨，在目前特殊的宏观背景下，是有其深刻的逻辑的。而且中短期看，经济下行，就是要刺激消费。并不是游资瞎炒的逻辑。 因此，你长期定投3-5年，我觉得不需要怕。 PS：我父母、舅舅，据说都要换200多平的合院、别墅了，回头给你们看他们的花园，北漂狗好羡慕！ 具体基金怎么选择呢？ 去年的文章其实很详细了，大家戳蓝字回顾。时间有限，今天补充几个，之前没提过的好基金： 一、主动型基金 去年推荐过一个：易方达消费主题，110022 而学员自己挑的，汇添富消费行业，000083，我当时没推荐，因为2016年换了基金经理。而且当时复盘发现，剔除前经理的业绩，基金没有跑赢易方达那款。 但......被打脸了。 汇添富近三年涨幅115.43％，近一年涨幅36.98%，近三个月涨幅15.67%；易方达则分别是86.09%、21.70%、9.31%……为我的学生骄傲啊，撒花～～ 所有场外基金，都能在「蛋卷」找到，下图扫码： 扫一扫，抢占1折福利 二、指数型基金 场内ETF基金：消费50ETF，515650； 对应场外基金：消费50ETF联接基金，008975； 515650是跟踪“中证消费50指数”的场内基金。想做短线，又怕跑不及时的，优先考虑它。 我翻了下指数里面的成分股，覆盖了沪深两市，包括了「可选消费」与「主要消费」中的优质龙头股。还特地剔除了周期性强的汽车这种行业。还蛮机智哒。 |
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