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过去几周，我们和大家一起评选出了优秀的医疗基金和科技基金，接下来我们一起来看看消费类型的基金有哪些优秀选手。 为什么要看消费类型的基金？纵观中美两地的市场，历史上的长牛股基本都集中在消费、医疗、科技这三个板块。君不见茅台、海天、三全等一路飙升么？无论经济如何变动，衣食住行都是人们的必须品，这点在古今中外都是一样的。所以，将来拉动你财富增长的三驾马车，必然有一只消费类的基金！ 入选门槛由于消费类的主题基金很早就有了，所以筛选起来并不困难，我们以名称中带有“消费”、“内需”、“生活”关键词的基金为目标，剔除所有的指数基金（另文比较），剔除所有的QDII类，剔除成立不足3个月的新基金，A/C/E类基金以A类参选，前后端以前端参选，共得到147只基金参与评选。 由于参与评选的基金众多，为了更公平的对比同类型基金，我们将两种不同类型的基金——股票型和混合型，分开对比。本篇只对比股票型基金。 海选前六强还是按照近3年、近2年、近1年、今年以来等不同时间阶段为维度进行排名，将不同阶段排名前10的基金标红，再依照以下规则：
股票型消费基金一览表 由此我们筛选出五只完全符合要求的基金（橙色）：
鉴于今年还未过半，而近一年、今年以来表现不佳的都还有机会在下半年绝地反击，作为补充，我们额外选择了一只在2019年、近两年、近三年均排名符合要求，只有今年和近一年的表现欠佳的，参与评选（绿色）：
这只曾经累计获得七次金牛基金奖的 易方达消费行业股票，可以说是名副其实的明星基金，但是最近几个月的表现实在差强人意。 此外我们也发现，有不少基金竟然成立以来还是负收益，简直不可想象，这也提醒我们广大投资者要擦亮眼睛精选基金。 六强进三：阶段收益对比六只消费基金阶段收益对比 这一轮的PK中，简直是郭睿的个人秀，他管理的中欧消费主题和中欧品质消费均大幅超过同类型的对手！赢得毫无争议！ 六强进三：年度收益对比六只消费基金年度收益对比 从年度收益来看，2019年我们筛选出的六只基金都大幅超越了同类的平均水平，其中，处于第一梯队（绿色）的是 中欧消费主题、创金合信消费、易方达消费，三支基金表现很接近，也就是百分之零点几的差距。第二梯队的是万家成长（橙色），而中欧品质和南方新兴位列最后（红色）。 2018年是下跌的市场，我们看到，创金合信消费 和 万家消费成长 位列第一梯队（绿色），中欧消费主题 处于中游（黄色），易方达消费 再次之（橙色），南方新兴消费 垫底（红色）且低于同类平均值。 综合2018和2019两年的累计收益来看，创金合信消费 以累计60.18%的成绩排名第一，万家消费成长 以55.42%的累计收益排名第二，中欧消费主题以54.10%紧随其后。但是，创金合信消费 的现任基金经理陈建军几乎是19年5月底才接手的，18年优秀的控制回撤成绩与他毫无关系，且19年的优秀成绩他是否还能延续也得打个问号。综合以上，本轮由控制回撤优秀的 万家消费成长 胜出。 经过对比，南方新兴消费 以两年垫底的成绩被淘汰，创金合信消费 由于现任基金经理接手时间太短，无法考量其历史业绩，加上中欧品质消费的基金经理与中欧消费主题是同一人，因而我们接下来重点对比一下 中欧消费主题、万家消费成长和易方达消费行业这三支基金。 三强PK胜负1、基本情况对比 三支基金基本情况对比 上图我们看到，老将萧楠的 易方达消费行业 竟然接近200亿规模，这对大部分“恐高”的基民们来讲并不是个好信号。其实从17年开始披露的规模变动信息来看，17年第三季度还是60多亿，17年年底突然暴增至130多亿，18年一直在130多亿到170亿之间起伏，19年接近200亿，今年又降低到170多亿。如果是这个规模，19年取得71.36%的涨幅实属不易，也再次证实了萧楠老道的功力…… 另外两只基金的规模都不错，处于我们比较推荐的规模最佳区域（5-50亿）。不过，话说万家消费成长的基金经理变动也太频繁了，2年时间变动了4次，好比一个适龄男青年总是在换女朋友，这可不是加分项…… 2、盈利概率对比 盈利概率对比 盈利概率上看，中欧消费主题第一，易方达消费行业第二，万家消费成长第三。 3、业绩与排名对比 业绩与排名对比 从业绩与排名来看，中欧消费主题 大幅甩开了对手。万家消费次之，但最近3个月波动较大。易方达消费行业则排在了最后。 3、风险数据对比 风险数据对比 从最近一年的风险数据来看，中欧消费主题再次全垒打，收益率最稳定（波动率越低越稳定），风险收益比最高（夏普比率越大越好），最大回撤最小。易方达消费次之，但夏普比率不及万家消费成长。 4、基金经理能力对比 基金经理对比 业绩评价最高的基金经理是 中欧消费主题的郭睿，69.2分，在经验上不足，毕竟是从业经验最少的；最大回撤是三支中控制最好的，-25.08%，年化回报35.84%，排名第二。 萧楠，最大盈利337.86%，年化回报39.1%，但是回撤也是三支中最大的，也许是经历过最凶险的行情，因为从18年的回撤率来看，也在平均水平之上。最近的表现不怎么出彩，今年的回报率只有1.7%，也许这是他业绩评分最低的原因吧。 高源，年化回报6.41%实在让人不知说什么好，回撤率接近萧楠，算是三者里最不出彩的一位吧。 5、综合评分对比 基金收益评分对比 中欧消费主题评分最高，超过第二名万家消费近10分，如果稳定性再提高一点，就更平衡了。让人意外的是易方达消费行业，评分最低，在择时分扣的比较多，估计是规模太大，不好调仓的缘故吧。 6、总结 经过激烈角逐，我们评选出股票型选手里表现最佳的消费主题基金——中欧消费主题股票。 虽然易方达消费行业在本次评选中落选，但是萧楠近8年的从业经验，经历过多轮牛熊市，又一直稳定在易方达消费行业这只基金上，在规模接近200亿的2019年，仍然取得名列前茅的优秀成绩，实属难得，且7年的年化收益高达近40%……这些成绩正是他的实力象征。无奈也许是规模太大，掌管的基金又不少的原因，最近几个月的业绩与同类拉开了差距。我们也看到，业绩不佳的易方达消费一季度末规模迅速缩水了30亿，也许等到头顶的光环褪去，规模回归正常的时候，易方达消费还会王者归来…… 下期预告：下一篇，我们将对比数量众多，业绩更好的混合型消费基金，敬请期待！ |
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