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进入6月以来，水泥的主力市场华东价格大幅下跌，而且是大厂主动降价。多少让人感觉有点意外，毕竟国内的疫情控制得相当不错，复工的问题除电影等一些服务业还没有恢复以外，其他几乎全面解决了，为何水泥突然卖不动了呢? 原因不外乎有几个： 首先是行业产能长期严重过剩，全球最大的12家水泥生产商，中国大陆占了7家以上，产能几乎达到全球的70%。这是什么概念？我国的陆地面积仅占全球的十五分之一；就算人口众多，也只占全球五分之一不到，用掉了全球三分之二的水泥，看来基建狂魔那真不是吹的。 如此大的产能，就需要不停地建设才能消耗掉这么多的水泥和钢材（这也是全球产能占比超50%的）。但是基建是有周期性的，英国和美国也曾经有很大的近似的产能和消耗能力，但大基建几乎只维持了50年左右，我们算算日子，改革开放也是40年出头了，很多学者认为，应该是已经过了抛物线的顶峰了，特别是有些地方已经是实在建不下了。 其实，疫情的影响只是诱因，疫情仅仅是导致了春节后一两个月的产能变成了库存增加，大厂们原本希望的爆发式“消费”能让一切正常，现在看来希望不大，实在等不下去了，就只有竞相降价来保住自己的市场份额。 最后，大厂们是初步看清了后市，短期内水泥消耗能力恢复到疫情前的水平并不现实。水泥占到50%左右的用途是房地产，现在房价虽然还在温和上升，但成交量是明显下降。关键是大房企在去库存，大家新开发的热情正在下降，至少观望者居多，未来的建设要看一下，稳住比较安全。所以短期内房地产市场的水泥消耗是要受影响的。 再看另一个占到约40%的基础设施建设，从官方不停地宣传“新基建”就知道，传统的修路修桥的老基建虽然也要搞，但重点在逐步转移。也就是说，这块市场虽然现在影响可能并不大，但慢慢会下降，而且不一定是房地产恢复后能补上的。 有些水泥厂已经搞了很长一段时间“错峰生产”的方式主动降产量，曾经的世界水泥巨头拉发基前几年就在提前布局，搞合并、出售和关闭等措施调整在华的产能布局。 这个占全球三分之二以上产能的大行业可能会出现重大变化。水泥行业的就业人数虽然没得钢铁行业夸张，但也是百万级的，还是那句老话，希望大家都好好的吧。 |
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