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最近几个星期，美国有一位叫做Dave Portnoy的网红被全世界各大金融媒体广泛报道。Portnoy在推特上大约有130万左右的粉丝。让Portnoy一炮而红的，是他宣称自己最近在游轮股和航空股上押对了，赚了不少钱。 大家知道，自从COVID疫情开始在全球流行，游轮和航空股票是股市中的重灾区。股神巴菲特，在第一季度宣布大幅度抛售航空股，并由此导致伯克希尔哈撒韦浮亏500亿美元。 美国著名的对冲基金经理，曾经和索罗斯一起将英格兰银行打趴下的斯坦利·德鲁肯米勒，在接受CNBC采访时承认： 最近一段时间，股市大涨40%左右。而我错过了这轮牛市，只赚到了3%。 无怪乎Dave Portnoy在其推特上大言不惭： 巴菲特无疑是很聪明的。但我是新一代投资人。没人能说巴菲特炒股比我厉害。事实就是我比巴菲特更行。 最近几个月，美股是很疯狂的。Dave Portnoy现象，只是股市疯狂现象的一个缩影。 据CNBC网站报道指出，美国的几个大型廉价券商，像嘉信、盈透、罗宾侠、德美利等，在2020年第一季度新开的投资账户，上涨了170%左右。 乍一看，这个数据让人有点吃惊。这是因为，第一季度恰恰也是COVID疫情在欧美快速蔓延的时候。在失业率大幅度上升，经济步入萧条，人心惶惶的时候，怎么会有更多人有心思去开户炒股？ 然而数据研究公司Envestnet Yodlee统计的数据显示，很多从政府收到COVID疫情救济金的美国人，选择去券商开户炒股，或者增加自己在股市里的投资。平均来讲，这些家庭转钱给券商去炒股的开支，上升了80%左右，其上升幅度仅次于储蓄增加和从ATM领取现金的增长。 对，你没有看错：COVID疫情横行，散户股民们拿了ZF的救济金，转手就投到股市里去了。 然而，上面这些所谓的“疯狂”，在赫兹租车（Hertz）这只股票面前，简直都不值一提。 2020年5月，由于受到COVID疫情的严重打击，美国最大的租车集团之一，赫兹租车宣布，无力偿还总额高达190亿美元的债务，公司不得不申请Chapter 11破产。在过去5年里，赫兹租车的股价从80美元左右一路下跌。在公司宣布破产后，其股价跌到5毛钱左右。然而，在数以万计的散户的推动下，赫兹租车成为一只“妖股”，其股价竟然又起死回生连续上涨。 根据彭博社报道，参与炒作赫兹租车的散户数量，高达10万之众。从5毛钱涨到1块钱，就是100%的上涨幅度。因此哪怕这是一家破产公司，也对这些散户股民产生了很大的吸引力。事实上，赫兹租车也不是唯一引起散户兴趣的破产公司股票，其他的比如JC Penny, Chesapeake Energy, GNC等，在公司宣布破产后，其股价也都发生了大幅度波动。背后的主要原因，就是散户们的热情参与。 在这种情况下，赫兹租车公司做出了一个让人拍案叫绝的决定。6月初，赫兹租车向破产法官提出申请，要求在纽交所发行价值10亿美元的股票。是的，在公司破产后，再发行10亿美元的新股票！ 大家知道，公司破产，或者股价跌破1美元后，是要退市的。但是赫兹租车看到了这样一个难能可贵的机会：你们不是喜欢炒我的股票么？那就干脆再发10亿美元，让你们玩个够！关键是，在上述消息被公布后，赫兹租车的股价在短暂下跌后，反而还止跌回涨！ 从公司的财务基本面来看，这新圈的10亿美元，还尚不能解决190亿美元的总债务问题。但是有送上门的“韭菜”，不去割两把是不是有点说不过去？正所谓，天与不取，反受其咎！再说，这次圈了10个亿，说不定还能照这个方法继续圈，再多圈几个Billion，说不定公司就又活过来了呢？ 上面这些活生生的例子，说明什么问题？ 第一、投资中有很大的运气成分。 运气好的时候，个人散户在某段时间内战胜巴菲特，或者像德鲁肯米勒这样的职业基金经理，并不是什么难事。所有那些在3月份购买航空股的散户，到现在为止都在3个月的时间内战胜了巴菲特。你都不需要上大学，考CFA，学金融。哪怕你啥都不懂，只要运气够好，确实有可能在股市中赚钱。 问题在于：这又能说明什么呢？你能拿这当饭吃么？你能保证连续30年、40年都持续战胜巴菲特么？ 第二、股市中永远不缺“赌徒”。 美国有炒赫兹租车的散户，中国有炒泰晶转债的散户。这样的例子，举不胜举。在赌徒眼里，追求的就是刺激和心跳。对他们来说，有价格大涨的可能性就够了，至于其概率有多高，则在其次。 第三、股市就像一片沃土，你种啥就会得啥。 你可能可以通过股市获利，通过股市证明自己很聪明，通过股市扬名，通过股市获得刺激，获得谈资，或者粉丝。每个人进入股市，其初衷和目的是不同的，到最后不太可能十全十美，鱼和熊掌兼得。最关键的，每个人进入股市，并不都是抱着赚钱的目的去的。到最后，种豆得豆，种瓜得瓜，你总会得到最配你自己的结果。 参考资料： Maggie Fitzgerald, Many Americans used part of their coronavirus stimulus check to trade stocks, May 2020 Thomas Franck, Stanley Druckenmiller says he’s been ‘humbled’ by market comeback, underestimated the Fed, June 8, 2020 伍治坚：投资可转债有哪些风险？ |
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