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本书的作者托尼罗宾斯又出了一本新书，叫做不可撼动的财务自由，依旧干货满满，甚至桥水的达利欧就称赞作者，说他把世界级投资大师的理念，提炼成实践的课程，会让所有的投资者都受益匪浅。这本书，依然是财务自由的行动指南，他分为三部分，第一讲金融市场的规则，第二说的是如何实操，第三部分培养良好的财富心里，从大到小，知行合一，再强化一下我们对于财务自由的认知。你知道和你做到是两回事，大家都知道则怎么减肥，但是马路上的胖子依旧很多。所以我们还需要很艰难的修炼。反复用正确的思维给自己洗脑之后，才能摒弃人性中的弱点，实现知行合一。 作者的核心观点，主要就是三招，第一，股票投资是通向财务自由的必由之路，偶尔的下跌不要害怕，金融市场也有春夏秋冬，冬天经常会来，而且每次都像世界末日，但其实他也总会过去，股市总在波动中不断上涨。你只有坚定信念，才能够成功投资，取得收益。 短期来看风险极大，但是长期来看，股市几乎没有风险。大家想赚钱，其实最主要可以依靠的就是长短期的周期差。中国市场波动更大，长期回报也会越高。而且越是10年不涨，后面的机会也就越大。因为股市长期上涨几乎是个常数，就是年化10%。 第二招就是资产配置再平衡，这是通向财务自由的唯一出路，孙子兵法里讲可胜在敌，不可胜在己，也就是说，我不能保证战胜别人，但是至少可以保证自己不输，能不能取胜就看对手是否犯错，这是重要的投资思想，在我们没有足够胜算的时候，一定要按兵不动，做好防守。立于不败之地，你才有机会战胜别人。巴菲特为什么是股神，因为他基本上不怎么卖出，反而用现金流不断地低位补强，所以一到熊市后期，巴菲特总能大幅跑赢市场这是方法决定的，而不是股神的预测能力决定的。永远要带着赔率的思维去投资，不划算不下注。 第三招就是避开心理误区，这是财务自由的保障，其实投资知识也就这么多。学到硕士研究生，也就基本都学完了，但是之所以绝大多数人都做不好，主要是因为过不了自己心里这道坎。也就是无法战胜人性的贪婪和恐惧。所以高手对决，其实比的就是临场发挥，而临场发挥说白了就是心理素质。人类进化了几万年，形成的一套信息识别习惯，目的就是为了生存，但这套习惯，却严重不符合投资市场。比如大家抱团从众，是为了规避野兽袭击，但在投资市场抱团和从众，只会被别人收割。所以要想成功投资，光有方法是不够的，还要不断战胜自己。 我们想拥有财富，必须先认识财富，经营的目的是创造幸福，而不是堆积财富，所以赚钱的目的是让生活更好，而绝不是让生活变得更糟。确实没有人会想让生活更糟，但是客观上却一直在这么做。比如自打投资之后，每天就患得患失，茶不思饭不想，也睡不着觉。这就失去了投资的意义。 每个人都梦想达到财务自由的境界，这不光是金钱的问题，还是一种稳定的心理状态，有的时候我们需要接受巨大的挑战，比如很多人之前实现了财务自由，但是在2008年的危机中很可能会暂时打破这一切的平衡，你看到股票市场大跌一半，房地产市场崩盘，此时你是否还能够不为所动。估计这就要打一个巨大儿问号了。 而如今金融危机已经过去了10几年，所有的金融秩序已经恢复，但是全世界依旧很疯狂，比如现在很多国家都是负利率，借钱也很便宜，存款买债券甚至还要倒找银行钱。对此很多搞投资的人都感到十分困惑，比如我们之前讲的投资大师霍华德马克思，他也想不明白现在到底为什么会这样。最逗的是，作者在达沃斯论坛上遇到了前美联储主席，也是干的最久的一位，格林斯潘，作者就问他一个问题，如果你继续是美联储主席，面对这种全球疯狂的央行政策，你会怎么做。格林斯潘只幽默的回答了两个字，辞职。 可见判断经济，从而找到投资方向其实是十分困难的事情，即便是世界上最有金融权力的人也不例外，但是好消息是，我们做投资，并不一定非要靠判断。我们无法控制经济走势，也无法控制股市涨跌，但是这都无关紧要，其实每个人都无法掌控未来，预测本身就会经常出错。而当你习惯于用策略，用方法去投资，而不是靠直觉靠判断的时候，你才算是真正的上道了。 作者在7年里采访了50位世界上顶尖的投资大师，包括巴菲特，约翰伯格，达利欧这些人，也包括大家不太熟悉的，戴维斯文森，卡尔伊坎等对冲基金掌门人。希望从这些世界上最顶级的投资大师身上，找到投资的答案。并把它总结给普通的投资者。形成一套行之有效的策略。告诉大家，这些大师们是如何度过投资市场的春夏秋冬，又是如何面对损失收益的。比如达利欧的全天候策略，就是一个典型代表，在过去75年的里，85%的时间他都在上涨。即便遭遇危机，他的回撤也非常小，通常只有指数的10%。也就是如果指数下跌10%，他才跌了1%。但长期年化收益却可以达到8%左右。牺牲了一些效率，但保证了安全。 市场上的基金种类也很多，甚至公募加私募，都超过了股票的数量，所以即便从基金里面挑选出好产品也并不容易。但是这时候，作者告诉我们一个重要的原则，那就是费用至关重要，也就是说，基金赚不赚钱，你可能短期内还无法确定，但是费用确实实实在在出现的，主动基金的费用就是要比指数基金，每年贵1%左右。 如果收费高，收益也高，那么自然也就无所谓，但并非如此，96%的公募基金在15年的时间里，都没有跑赢市场。所以你相当于白花了很多冤枉钱，这里面我们简单介绍一下，目前有三种基金形式，一个是对冲基金，大多数都是私募为主，他们收费更高，差不多一年2%，基金经理操作比较灵活，第二种是主动基金，也叫共同基金，私募和公募都有，以公募为主，他们是主要通过主动选股来投资的。第三种是指数基金，基本就是公募，收费最便宜一年0.5%的管理费。他不判断，不主动选择，只是跟踪指数涨跌。也就是说，你要买了指数基金，只能依靠市场的上涨而赚钱。 这里简单的说一下，对冲基金，在熊市的时候表现最好，因为他能做多也能做空，可以同时持有多种资产，所以一般在大熊市他还能取得正收益。而在震荡市里面，主动混合基金会表现更好，指数上下震荡，混合基金可以低买高卖从而实现收益。比如A股10年不涨，但是混合基金基本能去的8-12%的年化收益。而一旦到了大牛市，那就肯定是指数基金表现最好，因为他最为激进，仓位最高。也不去选股。所以能跑赢指数基金的主动基金很有限。所以短期内什么基金表现最好，其实与行情有关。但长期表现最好的一定是指数基金，因为长期股市肯定是上涨的。也总会有大牛市发生，震荡市里落后的份额，在大牛市都会拿回来。 作者采访过这么多的投资大师，他们普遍的做法就是要想尽一切办法杀死熊市，也就是说在龟兔赛跑中，宁可当乌龟也不当兔子，通过资产的组合，让自己的投资收益持续上涨，哪怕涨的慢点，也最好不要大幅回撤。他们强调的是配置市场，而不是战胜市场，越是高手越是先想到不输，而越是新手，则天天都想着跑赢指数，赚取巨额收益。甚至有的骗子就告诉大家，8年中每年收益都翻倍。其实你算算就知道了，根本不可能。你用10万块钱投资，8年后就能翻到2560万，9年5000多万，10年1个亿，20年是1000多个亿。这就快比马云还有钱了。30年全球现有的钱，都不够你赚的了。美联储得现给你印。 所以放弃那些不切实际的幻想吧，投资市场每年的正常收益也就是8-15%，大师级专业水平也就是15%，普通小白完全可以实现8-10%，你只要不再想战胜市场的事，这个收益就完全可以实现。其实这个收益也不低了，假设每年10%，7年翻一倍，30年差不多就是18倍。你用50万投资，怎么也快上千万了。那么为什么大家都赚不到什么钱呢？问题出在哪？咱们明天接着讲。 |
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