|
农村商业银行已经成为我国银行业的重要力量，在支持三农发展方面起到最重要的作用。但是农村商业银行发展出现的股权流拍和减少注册资本金的现象却仍然引起广泛的关注。 01 农村商业银行股权频繁流拍，如此流拍潮代表什么？ 去年曾经发生过很多农村商业银行股权流拍的事件，并在当时成为一种现象。 2019年以来，银行股权拍卖出现的频次和数量越来越多，更令人惊人的是，银行股权的拍卖却大量地出现流拍的迹象。据阿里拍卖数据显示，截至2019年5月14日，有关“银行”股权相关的股权拍卖信息多达1239条，较去年同期增加55%；2019年初至8月，共有1170次银行股权拍卖。这些拍卖大都是各地区城商行、农商行和村镇银行的股权，而其中以农商行的股权拍卖为主。而在这些银行股权的拍卖过程中，却大多无人问津，其中流拍场次高达626次，流拍率为60%。 实际上，一些农商行股权风光不再不是从2019年开始，从前两年就已经出现银行股权分化的苗头，而众多农商行股权拍卖就成为难点。 据不完全统计，2018年初至11月30日，阿里拍卖上起拍价在3000万元以上的银行股权司法拍卖数量达到67起，共涉及50家企业和45家银行。45家银行中农商行和城商行分别为24家、20家，另有一家民营银行。其中江苏地区股权被拍卖的银行有江苏丹阳农商行、江苏赣榆农商行、江苏昆山农商行、江苏吴江农商行、江苏徐州彭城农商行以及江苏苏州银行。浙江地区股权被拍卖的银行包括浙江苍南农商行、浙江稠州商业银行、浙江江山农商行、浙江萧山农商行以及浙江湖州银行。 2018年全年，阿里拍卖平台已结束的商业银行股权信息达2500条，交易率只有42%，近六成流拍。以今年5月13日江苏涟水农村商业银行股份有限公司的120万股股权拍卖为例，120万股权作价504万元进行拍卖，最后拍卖竟然无人报名竞拍，最终流拍也就在所难免了。 02 农村商业银行"逆势"减少注册资本，除了困惑还有无解 一方面是农村商业银行股权的流拍，另一方面在监管强化资本监管、强化资本充足率的情况下，却出现多家农村商业银行"逆势"减少注册资本的情况，所为何因？这让人非常困惑。 资本约束是银行最大的发展约束，因此增资扩股一直是中小银行扩张的途径。也是为什么一些中小商业银行纷纷寻求上市的重要原因。资本金的多少不仅代表着银行有多大的风险抵抗能力，更重要的是，有多少资本金就能做大多少资产、发放多少借款。但在这种资本金强约束之下，部分农商行“逆势”减少注册资本的行为就非常让人难以理解。 6月16日，黑河农商银行减少注册资本的方案获得批准，黑河农商银行减少注册资本9870万元，减少注册资本后黑河农商银行注册资本由12.01亿元减资为11.03亿元，注册资本金缩减8.95%。 实际上，黑河农商银行减少注册资本浊第一家，已经是今年以来的第三家，前两家分别是潍坊农村商业银行股份有限公司和山东龙口农商行。 今年3月，山东烟台银保监分局批准同意山东龙口农商行注册资本金由12.053亿元减少至11.909亿元，4月该行注册资本再减少至10.82亿元，两次减资后资本金总计缩减11.40%。 6月4日，潍坊银保监分局批准同意潍坊农村商业银行股份有限公司减少注册资本金额2.5亿元，占原注册资本金总额的8.78%。 虽然不能说农村商业银行出现资金减少潮，但事件并不是个例，这说明了什么呢？ 03 农村商业银行股权流拍和股权减持，是我国农商银行发展现状的正常反映 银行股权是曾经的热门抢手资产，是曾经的皇帝女儿不愁嫁，有多少大大小小的企业梦寐以求地求取银行的股权。但曾经风光无限的银行股权却正逐步走下神坛，并且已经沦落为流拍甚至大折扣拍卖的境地呢？ 农商行数量众多，是银行机构中数量最多、发展最快、形式最多样的机构，我国农商行法人机构数量2011 年末只有212 家，到2015 年末的达到了859 家，截至2019年年末，银行业金融机构达4607家中农商行数量已达1478家，不仅是银行业金融机构中数量最多的一类，比重也进一步提升至32.08%。从2011年的212家发展到2019年的1478家，不到10年的时间增长了近6倍。 虽然农村商业银行的发展快，就代表着股权需求的资本量巨大，既然股权发行量大就没有以前那么具有稀缺性。更重要的是农村商业银行的差异性非常巨大，投资价值的差异性也比较大。 我们知道，我国的农村商业银行分为省级、城市级和县级三级法人体制，发展的程度差距也非常大，数据显示，截至2019年年末，共有12家农商行资产规模在2000亿元以上，资产规模排名前十的农商行，均站上了2300亿元。其中有一家突破1万亿，两家接近1万亿。但是从第40名开始总资产就已经低于1000亿元，而根据2018年末的数据看，从第157位的农村商银行低于200亿总资产规模，可见大量的、数量众多的农村商业银行资产规模在200亿以下。 数量众多、发展快速、类型较多、参差不齐，是导致农村商业银行股权流拍和资本金减持的重要原因。从已经报道的股权流拍的农村商业银行情况看，一般很少有头部农村商业银行的股权，而大多是尾部农村商业银行的股权，包括资本金减持的农村商业银行也大都不是大的农村商业银行。因此，农村商业银行的股权价值分化是出现这一问题的重要原因。 04农村商业银行股权流拍和股权减持，肯定有监管加强管理股权管理和股东监管的因素 农村商业银行的股权为什么沦落到折扣出售仍然无人问津的地步呢？同时为什么会出现部分农村商业银行减少资本金呢？ 应该说，2018年出台的《商业银行股权管理暂行办法》不能不说是重要的政策性因素。受监管“两参一控”影响，一些小的商业银行股东存在退出和转让的情况发生。 在对商业银行股东监管没有严格规范之前，部分存在着股权混乱和利用金融机构进行利益输送和过度滥用控制权的行为，从而会扰乱我国的金融秩序和金融安全。特别是一些民营金融控股集团的发展虽然活跃了中国的经济和金融机制，促进了金融和民营经济的发展，但是出现的问题也是显而易见的。 2018年3月25日，新任央行行长易纲在中国发展高层论坛2018年会上指出，“少数野蛮生长的金融控股集团存在着风险，抽逃资本、循环注资、虚假注资，以及通过不正当的关联交易进行利益输送等问题比较突出，带来跨机构、跨市场、跨业态的传染风险。” 银监会更是通过2018年1号令直接出台了《商业银行股权管理暂行办法》，同时在2018年3月9日发布了《中国银监会办公厅关于做好<商业银行股权管理暂行办法>实施相关工作的通知》和《中国银监会办公厅关于规范商业银行股东报告事项的通知》两个配套文件，进一步落实《办法》规定的银行股权问题。《办法》至少在三个方面的规定冲击民营资本对银行股权的限制，并严重地约束了银行股权购买方的有效需求。 《办法》明确限制了主要股东入股商业银行数量，要求商业银行对主要股东或其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人等合计授信余额不得超过商业银行资本净额的百分之十五。还规定了单一投资人、发行人或管理人及其实际控制人、关联方、一致行动人控制的金融产品持有同一商业银行股份合计不得超过该商业银行股份总额的百分之五。 银行股东规范被认为限制了银行对主要股东的资金反哺能力，从而弱化了对银行股权的需求。对如何整改以及期限提出了明确的要求，在对银行股权的拍卖选择中，农村商业银行由于数量众多、资产规模偏小、盈利能力偏弱，就必然成为众多资本抛售银行股权的首选。同时，也是一些农村商业银行股东减持或者退出股权的重要原因。 农村商业银行的股权流拍和资本金减持短期内看不利于银行的发展，但是从长期看，只有那些发展质量高、有投资价值的银行才能吸引更多的优质投资者。因此，对于农村商业银行来说，提升自己的价值是最重要的。（麒鉴） |
|
|
