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播放GIF 晓财老师好，选择基金的时候经常听说一个词叫做最大回撤率，请问到底什么是最大回撤率？最大回撤率多少合适？回撤率是越高越好，还是越低越好？ 现如今，公募基金产品有6000多种，大家在挑选基金时需要考虑的因素也越来越多，其中最大回撤率就是我们在挑选基金产品时一个非常重要的关注指标，那么最大回撤率多少合适呢？回撤率大小怎么样看才好呢？今天，晓财就给您讲讲。 什么叫做最大回撤率？首先，晓财先带着大家认识下，什么叫做最大回撤率。最大回撤率其实就是我们量化基金风险的一个指标，简单来讲，就是过去的某一段时间内，您选择的这只基金最大的跌幅。通过最大回撤率可以有助于帮助我们判断买入某一只基金产品之后，可能出现的最糟糕的情况。 晓财给您举个例子： 假设A基金在最初成立的时候，基金净值是1块钱，过了几个月后，基金净值涨到了1.5元，相当于获得了50%的回报。 这个时候，很多投资者非常看好A基金，在基金净值1.5元的时候大量买入，结果又过了一段时间，基金净值开始回落，回落到了1.25元。 我们就管A基金净值从1.5块钱下落至1.25元的过程，叫作回撤。 而A基金的最大回撤率就是：(1.5-1.25) ÷1.5×100%=16.67%。 对于那些在基金成立初期就买入基金的投资者来说，还能获得(1.25-1) ÷1×100%=25%的回报，看上去还不错。但是对于那些在净值1.5元大量申购的投资者来讲，就要承受最大回撤率的亏损，意味着他们不仅没有赚到钱，反而亏损了16.67%，那么这里的16.67%就是我们今天讨论的基金最大回撤率。  继续上一个例子，A基金如果要从1.25涨回1.5，需要多大的涨幅呢？ 答案是：(1.5-1.25) ÷1.25*100%=20%。 由此，可以看出： 1.对于投资者来讲，基金回撤率越小越好，回撤率越大，基金价值回落的就越多，越在高点买入，亏损的可能性就越大； 2.回撤与风险成正比，回撤越大，风险越高。 如果您发现，您所选择的基金最大回撤能一直控制在低水平（例如负数），首先是不会大幅损失之前的盈利，其次是可以较快地重新回到原来的最高点。 巧用最大回撤率做投资做投资，谁都希望赚得多，亏得少。 基金的最大回撤率指标最大的作用就是能够帮助我们全面了解一只基金的整体业绩表现情况，此外还能帮助我们挑选出合适的基金产品。对于最大回撤率具体的运用可以分为两方面： 为投资做减法您如果学会了最大回撤率，最直接的运用就是可以快速排除掉那些不适合自己的基金产品。 比如说，像晓财前面那个例子里提到的A基金，它的最大回撤率是16.67%，那么您在投资A基金的时候就要心里掂量掂量了，自己是否能够承受得了最极端的亏损，也就是亏损16.67%，如果真出现了，自己能否承受得住。 如果不能，那您就要排除掉这只基金，改选其他最大回撤率更低的基金。 为投资做加法对于最大回撤率的另一个运用，就是可以通过基金的收益回撤比，选出最有优势的基金产品。 假如B基金近一年的收益率是20％，最大回撤率是5％，那么收益回撤比就是20%÷5%=4；而C基金近一年的收益率为30%，最大回撤率为10%，那收益回撤比就是30%÷10%=3。 收益率越高，最大回撤率越小，那收益回撤比的比值就会越大，往往说明这只基金的赢利能力越强。 很明显，B基金比C基金表现更优秀。这就可以解答，最大回撤率多少合适这个问题了。 最大回撤率从哪查？讲到这里，想必您对最大回撤率有了比较深入的了解了。那么，基金的最大回撤率从哪里查看呢？晓财教您一个方法。 您可以打开天天基金网APP。任意输入一只基金名称或代码，比如广发中证500ETF，就进入到了基金详情界面。  图-1 基金详情界面 进入详情页面之后，您继续在这个页面往下拉动，就会看到特色数据一览，点击进去就可以查看特色数据。  图-2 特色数据详情 这个时候，您就可以看到这只基金近一年的最大回撤率和收益回撤比了。关于基金的最大回撤率，您懂了吗？ 【晓财简介】 晓财老师，晓财研习社（ID：lixiaocai18188）主笔人，国内知名理财专家，特许金融分析师、注册会计师、国家高级理财规划师。本科、研究生分别毕业于中国人民大学、北京科技大学。曾任国内某顶尖金融教育集团CEO，上市公司高管。拥有十二年家庭财富管理与理财咨询的丰富经验，家庭理财问诊次数超过万次。 |
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