|
七月的A股：牛，真的牛！ 随着成交量的不断新高，叶秋只想说一句：这牛拉不住了！ 可笑的是，看到不少大V在各种【善意的警告】： 牛市是散户的绞肉机！ 牛市是财富的转移场所！ 散户们可长点心啊，千万别被牛市收割了！ 一言蔽之：这些大V非蠢既坏，可以全部拉黑！ 平时天天晒实盘，昭告天下老子收益无敌，散户们，膜拜吧！ 一到牛市，收益跑不赢散户，天天慈母般提醒【牛市来了，散户们可要小心啊！】 这不是精神分裂吗？如果这就是大V口中所谓的价值投资，那么大可不必学习！ 叶秋旗帜鲜明，直言不讳：牛市真的来了，并且目前远未到疯牛的程度，持股待涨即可，千万不要相信什么沙雕大V的鬼话！  牛市只看一个指标即可：成交量，只要成交量维持在万亿级别，那牛市就还在，持股待涨即可！ 不闲扯了，今天继续推荐两只牛市低估待涨龙头股！ 为什么会有这个牛市低估龙头股策略呢？ 原因很简单，在牛市中流动性充足，市场风险偏好高，原本的利空会被汹涌的资金和狂热的市场所忽略。 龙头股由于各种原因导致低估，如今牛市来了，不少踏空的资金急需寻找价值洼地，这时候低估龙头股就成为香饽饽！ 首先来聊聊伟星新材。 伟星新材此前是A股的长牛股，作为消费建材的佼佼者，毛利率近46%，净利率超20%，这在建材行业中简直不可思议，原因就是伟星只做TO C的管道，利润相当高，活得很滋润。 正所谓风水轮流转，一个精装修政策导致伟星部分TO C市场的丢失，叠加房地产周期的下滑，伟星营收和净利润增速出现较大下滑。 市场立马倒戈相向，原本市场认为优势的To C业务现在反而成为伟星转型To B业务的障碍，因此公司陷入杀估值、杀业绩的双杀局面，股价也是一落千丈。  回归常识，精装修会是一个缓慢替代的过程，不会一蹴而就，因此伟星完全可以寻找其他领域的空白市场来弥补精装修市场的缺失，毕竟现在2019年伟星的营收也仅有46亿，这是其一。 其二伟星可以利用原本To C领域的渠道优势，扩张品类，售卖如防水净水等管道周边产品，依旧可以扩张市场。 实在没法子，伟星莫非还不能扩张部分精装修业务，这还不算旧改带来的市场增量呢。 总之办法总比困难多，目前伟星的预期无疑是悲观的，这给我们提供了一个好的买入价格。 牛市氛围下，伟星作为消费管道领域的龙头，理应有所溢价，此时不飞更待何时。 接着是北新建材。 北新建材作为石膏板领域的绝对龙头，其竞争优势打遍天下无敌手。 然而成也规模，败也规模，公司高达60%的市场份额，使得行业周期对公司的影响极大。 石膏板的下游需求是工装为主，写字楼和商业用房是其主要需求。目前经济不行，办公楼、商业用房的需求可想而知。 至于券商天天吹【参考日本和美国石膏板行业发展经验，石膏板需求长期还有很大的渗透率提升空间】，我们看看就好，吹了五六年，还在吹！ 渗透率提升的故事是说不下去了，我们来看看新故事【平台化】，目前北新已经收购防水材料公司，一跃成为国内第三大防水公司，并且也在谋划进一步收购防水涂料公司，进一步扩大业务范围。 并购防水材料和防水涂料业务这两招是真高！ 因为这两个行业市场空间都足够大，并且行业集中度低，北新建材有优秀的管理能力，通过并购完全可以在这两个领域有所作为，这是北新建材的中期成长逻辑。 短期逻辑还是看石膏板行业景气度和市占率，通过分析叶秋认为石膏板行业经营周期即将见底回升。  原因有二： 一是5 月当月地产竣工增速已经转正至6%，石膏板行业与房屋竣工面积呈正相关关系，需求释放只是时间问题； 二是国内疫情趋于稳定，经济触底回升，商业用房、写字楼的装修需求也将逐步恢复。 牛市中，北新建材有基本面见底回升的预期，叠加石膏板龙头的确定性溢价，以及牛市的流动性溢价，股价一触即发，随时有望迎来戴维斯双击！ 长牛股的阶段性困境都是买入的好机会，伟星新材和北新建材当前就处于这个阶段，如今牛市已经拉不住了，相信这两只低估龙头股在牛市中也将大有可为！ 不出意外，这个牛市低估龙头股策略将在未来一两月内大放光彩，精彩期待！ |
|
|
