房贷利率还会降吗？到底还降不降准了？炒房客恐怕要大失所望了

由于疫情的巨大冲击力，近几个月央行祭出了一系列货币宽松政策：

• 2月份LPR，1年期下调10BP至4.05%，5年期下调5BP至4.75%。
• 3月16日，定向降准0.5至1个百分点，释放长期资金5500亿元。
• 4月15日，定向降准1个百分点，同时把超额存款准备金利率从0.72%降至0.35%。

• 4月份LPR，1年期下调20BP至3.85%，5年期下调10BP至4.65%。

在不少人直呼“又要来一轮四万亿”，都想看央行能把水放到何种程度时，央行突然不玩了，连续2个月稳如泰山！

1

6月22日，央行公布最新LPR利率，1年期LPR（可理解为实体利率）和5年期LPR（可理解为楼市利率）双双保持不变。

自从4月最后一次下调以来，利率已经连续两个月没有任何动静。

同样，自从4月最后一次降准，至今也已经两个月没有任何动静。

回顾疫情以来，政策利率总共只下调了30BP，存款准备金率只降低了2个百分点。

而对实体企业的支持，更多是着手在财政贴息、债务偿还延期、税费延期或免除等等，“坚决不搞大水漫灌”看来不只是说说而已。

2

和其它国家央行的动作幅度对比，例如日本与美联储，人民银行更是小巫见大巫。

为应对疫情，全球央行目前已宣布规模达9万亿美元的刺激措施，是为应对2008年金融危机所采取措施的2倍。

过去8周，各国央行平均每小时购买了24亿美元的金融资产。

国外印钞机已经无下限了，而我们却克制得很！

幻想中的2008年“四万亿”没有到来。这难免让部分人有点失望。

有人说，上周的国常会上就提到降准了：“综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕。”

没错， 按照往常的经验，国常会提到降准后一般两周内就会落地实施。

但是这次有两点不同：

1、即便是降准，幅度也不会太大，预计是0.5个百分点。
2、即便是降准，对市场的影响也是非常小，因为他在另一端回收了货币。

6月份MLF有7400亿要到期（回收），央行只续作了2000亿，相当于回收了5400亿。

如果他们认为市场里的钱很紧张，怎么会不但不加量，还要回收呢？这只能说明：央行认为水够多了，不需要再放了！

房哥在这里大声表达自己的观点：再降准也不可能达到2008年的力度。想都别想。

一叶知秋。这届高层是对2008年做了反思的。

3

在6月18日陆家嘴金融论坛上，央行党委书记、银保监会主席郭树清批评了美联储的货币政策，还对全球过于宽松的货币政策进行了反思。他说：

“我们都明白，这不是最后的晚餐，因而需要为未来的日子留下余地。各国已经出台的财政金融刺激措施，规模和力度之巨大史无前例。在初期作用甚大，边际效用逐步在递减。目前来看，疫情还可能在一段较长时期内与我们的生活并行共存。我们知道，不少国家和地区还在谋划出台新的刺激措施。建议大家三思而行，应当为今后预留一定的政策空间。中国十分珍惜常规状态的货币财政政策，我们不会搞大水漫灌，更不会搞赤字货币化和负利率。

“世界上没有免费的午餐，怎么能够让这么多中央银行开动印钞机，去无限量地印发货币呢？……金融业内人士不能不懂得，开出空头支票也必须付出代价。

“此外，还需要考虑的是，大规模刺激政策将来如何退出。进入的时候，四面八方都欢欣鼓舞，退出的时候可能将十分痛苦……”

细品这些话，有助于你理解当前中国金融决策层的真实想法。我认为这是负责的、科学的态度。

对于那些加高杠杆不要命的投机分子，上次救了你一命，但你不能指望回回都救你。高层在十分精准地拿捏这个度，拿捏到刚好让那些投机分子倒掉、又不至于让实体企业倒掉的边缘。

所以，虽然未来几天大概率会降准，但降准并不意味着什么。这届的理念转变了，我们也要及时转变，不能有路径依赖。

4

随着经济回暖，央行已经结束了那短暂的“踩油门”阶段，开始让“车子”滑行，甚至偶尔还会踩一下刹车。等一等，看一看，然后再做决定。

经过2、3、4月的踩油门，市场上各种利率都得以下降，楼市和其它行业都有所回暖。

5月份，基建投资和房地产投资单月已经变为正增长，房产销售也是有史以来最火爆的一个5月。

但值得欣慰的是，目前郑州的房价仍然比较平稳而友好。同时郑州的房贷利率也下降明显。

郑州与其它主流城市最新的房贷利率如下（数据来源于贝壳）：

近两年来，郑州的房贷利率一直高居前三，现在终于下降了，下降到了10名左右。

从绝对利率上看，首套房利率由年前的5.88%降到现在的5.39%，下调了49个BP。

以商业贷款100万，按揭30年，等额本息还款来计算：每月可以少还309.5元，贷款总额少还约11.14万元。

郑州市最新版各行按揭贷款利率如下：

郑州银行：首套正常利率5.39，买保险5.29，二套5.78；

兴业银行：首套利率5.39，二套5.64；
华夏银行：首套利率5.39，二套5.64；

邮政银行：首套利率5.39，二套5.64；
光大银行：首套利率5.39，二套5.64；
工商银行：首套利率5.39，二套5.64；
建设银行：首套利率5.39，二套5.64；

交通银行：首套利率5.88，二套6.125；

农业银行：首套利率5.88，二套6.125；

中国银行：首套6.125，二套6.37。

那么未来房贷利率会怎么走呢？

在央行“反思2008、绝不大水漫灌”的思想指导下，利率可能不会再像前几个月那样大幅下降了。

现在已经开始轻踩刹车了。

根据融360的数据，目前，互联网宝宝类理财（典型的是余额宝）收益率已经出现回升苗头。平均七日年化收益率为1.6%，环比上升7BP，这是近四个月以来首次上涨。

宝宝类理财的收益率基本代表了资金的松紧状况，走高表示收紧，走低表示宽松。

对于楼市，国家需要的是稳定、回暖，但绝不是刺激、火爆。还在幻想大放水、大刺激的炒房客们，恐怕要大失所望了。