导读:最近行情好,新基金也卖的特别好,都拼手速靠抢的。很多基金都是你争我抢,唯恐买不到。在基金销售中,爆款基金特别突出。还有两只基,一只卖700亿,一只卖1300亿。那么问题来了,700亿、1300亿的巨量资金,都是从哪冒出来的?今天分析分析背后的“猫腻”……
700亿、1300亿相继而来! bo姐简单瞅了瞅数据:截止7月15日,今年以来,募集规模在80亿以上的基金,一共有19只。 募集规模100亿以上的,高达14只。 临到了这几天,数据那就更恐怖了。 比如汇添富中盘价值精选,明面上的募集规模,是300亿。但是在销售过程中,远远超出300亿。 刚开始,汇添富中盘价值精选没设限额,也有很多小伙伴问bo姐这只基金咋样。 没想到发售当天,7月6日下午,汇添富中盘价值精选全市场认购近700亿。然后,就没然后了。 汇添富也在当天晚上补发公告,按300亿规模比例配售。 再看鹏华匠心精选: bo姐也写过王宗合的分析,见这篇《源于“消费”,又超越“消费”!王宗合是怎样做投资的?》 鹏华匠心精选,就是王宗合管理的。 有了汇添富的珠玉在前,鹏华匠心精选就提前设了限额300亿。但是销售数据,也火的一塌糊涂。 发售一小时,募集总额即破150亿;上午10点,金额已超250亿;截至11点,销售额高达400亿。 最后,鹏华匠心精选7月8日当天,认购超1300亿。也刷新了睿远均衡价值创的1224亿销售纪录。 背后,藏着什么猫腻呢~ 那么,问题来了,700亿、1300亿的巨量资金,都是从哪冒出来的? 先看总的数据,昨晚,也就是7月14日晚上,证券投资基金业协会公示了今年6月公募规模数据。 根据数据可以看出,5月末,基金份额是有16.21万亿份额。到了6月末,变成了15.16万亿份额。 很明显,公募基金不仅没涨规模,还缩水1万亿份额。这样问题就更大了,巨量买新基金的资金,都是哪冒出来的? 首先,自然是增量资金。 看着行情比较好,很多投资者对投资基金,突然来了幸福。去掺和一把,捧捧场子,可以理解的。 其他的,最主要的是下面这些原因: 第一,货币基金失血10%。 货币基金收益率不断的下跌,收益缺乏吸引力,这样,大家就会把资金转出。股市恰好表现很好,从货币基金里挪资金投资权益基金,就自然而然啦。 从数据来看,货币基金单月规模“失血”了8500多亿,缩水了10%。 第二,债类基金净流出2100亿份。 相比于债市的“跌跌不休”,不少投资者负收益,固收类遭遇资金净赎回,出现规模萎缩的现象。 简单瞅瞅数据,6月末的债券型基金总份额,比起5月末的债券型基金总份额,减少2100亿份。 第三个原因,也是非常值得我们关注的原因,就是赎回老基金买入新基金,或者基民赚点钱就跑。 bo姐也看到一个数据: 4月份,“赎旧买新”现象显现,估算有109亿基金份额,从老基金转移到新基金。 5月份,“赎旧买新”现象更明显。 权益基金份额增长424亿,新募集份额达1201亿,估算有777亿基金份额从老基金转移到新基金。 赎老买新?啥骚操作? 赎老买新,在今年爆款基金中,这种操作现象特别明显。bo姐也跟大家,来聊聊这个操作的得失。 这里面原因比较复杂,因为银行代销新基金,代销收入和客户经理提成挂钩,会有很多利益牵扯。 以及为了表面的养基体验,好歹是赚了钱的…… bo姐不多说这些了,重点讲这个操作的得失。然后在最后,bo姐也跟大家分享一下bo姐的策略。 第一,交易成本非常高哦。 bo姐在网上看到一则新闻,说银行的不少客户经理,遵循“5%止盈线”的原则。 就是说,买的基金盈利达到5%后,就会劝导客户赎回,将资金引导到潜在爆款的新基金发行当中。 表面上看起来,一个基金打开申购,盈利5%。按照封闭期三个月算,年化收益,估计也有20%了。 看起来,这个年化收益率很不错呀? 但是,开心的同时,别忘了费率哦。新基金不同于买股票,手续费会非常贵,短线操作得不偿失。 如果赚了5%就卖,扣去购买产品时1.5%的认购费和0.5%的赎回费。实际上,没剩下多少收益率! 反而是收益的一半,成了交易成本。 第二,捡起芝麻丢了西瓜! 大家都知道,爆款基金之所以产生,有两个原因:一是行情,市场人声鼎沸;二是基金经理实力。 在市场人声鼎沸的时候,很显然,大盘涨的较高,很多公司估值较贵。纵然是基金经理实力超群,也会巧妇难为无米之炊,不好投资。 同时,会形成另一个很残酷的问题:基金规模太庞大。规模100亿以上权益基金,都有这个风险。 市场估值较贵,基金规模还特别大,想要取得投资收益,会很难!甚至跑赢指数,都有很大困难! 反而是,一旦市场逆转,反向下跌,容易亏钱。担着亏大钱的风险,却追逐一点微不足道的小利。 可谓捡起芝麻丢了西瓜,呜呼哀哉! 第三,投资频繁化、短线化,付出了更多的交易成本和机会成本。 根据中国基金业协会2018年发布的《公募基金20年专题报告》显示: 近19年,偏股型基金年化收益率16.18%。有多少基民能达到收益?别说16%了,10%都屈指可数。 基民收益差,主要是持有时间太短。 支付宝有个数据调查显示:截至7月9日,15%的用户持基时间在3个月内;50%的用户持基时间在3个月至1年内;持基3年以上的用户,占比仅5%。 从基金投资的角度来看,自然是基民定投的时间越久,盈利可能性越高,最后获得的收益也越高。 现实中,很多基民是高点了,想起来买基金了。 买的还是热门行业基金、热点基金。最后,基民的持有时间也很短。三重打击下,收益怎会不凉? 今天写这些,也是希望大家多注意。 在投资中,别犯这些大错,会亏到你脸绿! 对于新基金,bo姐建议大家,多挑一些公募老将管理的产品。3000多点也不是很高,暂时还好点。 基金成立后,过了建仓封闭期,可以跟进设置个额外的定投,长期跟进投资,别搞太短线的交易。 指数点位不高+公募老将+基金成立后长期定投,这样三重保障,未来的投资收益,也会更加可观。 从2014年11月开始写小波思基到现在,快6年时间。bo姐跟大家,也深入分析过很多基金产品。 但是,光写给大家看的专业基金分析,却没有兼顾到大家一些私人基金问题、个性化的基金问题。 |
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