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二季度公募抱团股表格 今天是蓝筹一天暴涨四天回调活动的第三天，昨晚大宗商品走牛下都没能拯救今天的黑四类加有色煤炭。 另一边是基金的销售又重新火爆了起来，可能是因为周一的爆拉又让场外观望的散户看到一丝希望，于是又重新冲进去了。 基金爸爸们又可以挥舞钞票去加仓。 说着说着感觉都成套路了，蓝筹拉指数吸引资金——吸了资金后重新抱团炒作——炒了一段后继续拉一拉蓝筹——再吸一轮资金。 左脚踩右脚大法无限延续。 随着基金中报的出炉，最新的公募持仓情况也出来了，先看一份大家最感兴趣的公募重仓股表格。 （数据来源：招商证券） 可以看出，持仓前20名的企业里几乎都是抱团三雄的品种，股王茅台必然是高居榜首的，而医药板块的两大代表长春高新和恒瑞也排名靠前。 黑四类品种里，只有万科、平安进了前20名，小招都直接被排除在外了。 这个图基本上可以看出当下公募基金对于黑四类的嫌弃程度达到什么地步了。 板块持仓分析 看完最喜欢的个股持仓后，我们再从宏观一点的角度来分析下当前公募基金的持仓情况。 总的来看，二季度公募基金持仓总体回升，其中偏股混合型基金超过了85%，这在历史上是一个比较值得警惕的危险线，不过正如大家在市场里感受的一样，公募基金的抱团现象也非常明显。 首先是一张非常重要的表格，强烈建议大家收藏，以后可以用来复盘。 （数据来源：招商证券） 这是近十年外资在主板和中小创板块上的持仓分布。 通过上表可以看出，代表低估蓝筹的主板持仓连续下降了四个季度，当前主板持仓的占比已经回落到2014年Q3的水平。 而且值得大家注意的是，这一年多里主板的白酒和消费板块是非常受欢迎的，受欢迎程度可以说远超14年的时候。 因此如果排除这消费以及部分医药板块的扎堆，当下主板的占比很有可能是处于历史最低的位置。 这个数据也基本跟前面的权重股数据一一对应。 （数据来源：招商证券） 分行业来看，抱团三雄里面医药和电子这两细分板块是在二季度加仓非常大，而且占比一直处于前列，尤其电子板块在二季度后占比提升了3.1%，超过食品医疗排到第二位。 然后另一边四傻的产比则是进一步大幅下滑，尤其是地产和银行，减持幅度都特别大，非银的减持幅度虽然没那么大但是也下滑比较明显，并且也远小于历史平均值，当前金融地产板块占比大幅下降了4.47%，合计7.32%。 上表是大类行业配置走的历史走势，蓝线所代表的金融地产板块可以看出被巨量抛弃，突破了历史新低，TMT和医疗都分别成为了新贵，配置占比大幅超过金融地产。 二季度的基金持仓情况出来后，基本验证了我之前的一些重要想法，比如价值和成长的翘翘板效应，目前来看基本就是国内的主动型基金一手搞成。 抱团自强化的逻辑也彻底被二季度的持仓数据验证，这种自强化不仅是通过吸取外部资金来抱团取暖的自强化，而且还是通过卖出价值板块的低估蓝筹来实现的自强化。 可以说，主动型公募基金就是当下抱团板块里最大的庄家。 当然，从上面的这堆数据以及最近蓝筹几轮突破的奇怪现象下大家不难看出，低估蓝筹被疯狂砸盘后，公募机构手上的筹码已经急剧下降了。 所以接下来不仅要继续砸盘蓝筹的难度大幅提升，而且大家所担心的泥沙俱下行情也不太可能出现。 理由很简单，没多少蓝筹可以让这群抱团的基金经理砸盘了，黑四类的占比加起来还不如抱团三雄里的医药板块一半，拿个锤子去支撑了。 看完二季度的公募持仓，我更加确信蓝筹未来的前景。 --------- 1.昨晚大宗商品普遍起飞，不过今天休斯顿那边又出现了一些摩擦，所以预期很可能又被打下来，这两天有可能又会崩一波。 但是这些对于主线的经济复苏逻辑来讲影响不大，所以如果想要赌大宗商品牛的朋友，当下依然可以关注下有色和煤炭。 我在这两个行业分别挑选了一家质地相对比较好的公司，在知识星球里给大家梳理了他们的投资逻辑，之前进入了星球的朋友记得看一看。 想要加入我和我机油药师（公众号：股市药丸）共同创建的知识星球的朋友，当下可以通过扫下面的二维码参与~ 2.上证指数今天正式调整，由于采取点位衔接的方式来运行所以今天基本没什么波动。 调整后的上证指数纳入了更多的消费和科创板品种，估值方面官方却表示有所下降，这个倒是让人有点疑惑，总体来讲这次调整的力度不算特别的大，指数想起来，后续依然得靠黑四类，打压黑四类，那么就等着掀桌子。 3.刚过去的二季度里爆款基金基本没出现什么赎回现象，不过来到7月份后似乎不少半年内成立的爆款基金出现大面积赎回。 从市场来看这种赎回现象有可能是一种调仓行为，也就是散户去追高更加强势的主动基金，就像牛市里追涨杀跌一样，不一定是退出。不过，即便如此也值得大家注意了，结合今天的文章，现在某些板块的整体情绪很可能去到了泡沫后期。 这两天又是三傻补贴三雄的大戏~ 喜欢今天动图的朋友可以点赞支持一波哦。觉得今天的文章不错的朋友可以把文章分享给身边的朋友~ |
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