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一.投资天才
既然股市不过是一场全球性的心理战场，股价又是人类情绪的一种表现形式，那么要想有效地参与竞争，就必须学会控制情绪 1、 学会构想股票的走势 每当购入新的股票时，我首先会在头脑中构想一下股票走低时的应对之策，我首先想到最糟糕的情况，比如，万一股价一夜之间下跌40%该怎么办？这样做有助于我在潜意识中了解每次交易所面临的风险大小。 如果你的股票下跌了，你还会继续加仓吗？你会启动心里止损点或机械止损点，选择割肉离场吗？反过来说，如果明天股价翻倍了，你又会做出何种反应？ 预先制定一套计划并了解自己的任何情况下的反应将有助于你树立信心，卸下沉重的心理负担。如果未能提前了解自己的反应，每日的股价波动就会把你逼疯 预先在心中制定一套计划对于交易成功有着重大的意义
2、 坚信你的股票会大涨 一旦你对即将到来的波动性做好了准备，就应该将注意力转到增强你的看法和信心上 首先你必须培养一种未来心态。要想想你的股票在这几个月中的表现 当你完成了严格的评估，且你的股票也符合大部分超级强势股的标准，那就要在大脑中构建一副股票将在未来持续上涨的伟大图景。 如果一直股票的技术指标和基本面均满足你的要求，你一定会认为该股票会上涨到你的目标价位。这种想法会在你的体内逐渐积蓄心理能量和信念，支撑你克服股价的波动期。如果你对所持有的头寸没有如此强大的信心，就说明你需要重新评估你的股票。 我们仍然能在日常生活中保持乐观的心态。如果你被迫清仓了，也不要担心，这就是游戏的一部分，不要让任何负面情绪影响到你对某只个股的判断。负性偏向会毁掉你的事业，具有负性偏向的人无疑是最失败的投资者。 对个人而言，最大的成功就是只专注于那些可能的事情。 求胜心态是 优秀交易者的必备素质。然后，自信和非理性亢奋只有一线之隔，当你发现自己持有的头寸大的惊人或者交易频率增加时，你或许已经跨过了这道警戒线。如果你自视为一个无所不能的天才，幻想股市就是你的提款机，答案就更加明显了。 就算做几次草率的交易决策也没什么，我亏得起。如果这样想，你不妨想象一下后面会发生什么事情。一般说来，亏损会让你变得强大，而盈利却会让你变得脆弱。
3、 自律精神 4、 坦然接受亏损 根据你的所见而不是想象来交易，行动比期待重要，先卖掉再提问 如果你给出了肯定的答案，最好的做法就是果断的行动，立即止损 当形式无法挽回时，请果断平仓，勇敢地承担亏损，将其视为交易过程中的必然成本，此外，你还必须转移注意力，不要过于专注你的组合的每日价格波动。我发现一现象：我越频繁地关注账户的市值，投资业绩就会变得越来越糟糕。除非你明天就得交学费，否则我建议你减少对股票市值的关注度 复仇交易指的是为了挽回之前的亏损而大幅加仓某只走势不明朗的股票的异常举动 出现亏损后不要自责，额不要责怪空头或市场，而要放弃耿耿于怀，坦然接受现实，然后继续关注未来不断出现的新机会，在这种情况下，要怀有一种积极的心态，学会调节自己的情绪，如果你无法控制情绪，那么潜意识中的消极情绪会将你打败。 投资考验的是心理，而不是技术 在交易中犯错是很正常的，认识到这一点，你就能大大的减少由于恐惧而犯错的可能性。如此看来，你必须在交易中建立一种无畏的心理，坦然地接受可能出现的错误。
5、 保持耐心，伺机出动 在华尔街浸淫多年，赚赚赔赔数百万美元之后，现在我要告诉你们的是：让我赚钱的并不是我的想法，而是我的耐心，持之以恒的耐心！--利弗莫尔 他们总能在正确的时间做正确的事情，并在股价处于盈利潜力最大的点位买进或卖出股票 很少有人既能始终做出正确的决策，同时又能持之以恒、静观其变的。这是最可贵的素质之一，只有在具备了这一素质之后，你才能真正的赚到钱。 成功的投资=1%的灵感（选股）+99%的努力（控制情绪）。从这一点来看，一旦你选好股票，就请耐心等待低风险点位的到来，并预想一下未来的应对方法，之后你就可以放松心态，好好休息，像禅宗大师学习，做一个淡定的交易者。 无差异法则。成功的交易具有一定的时间规律，它总是在你认为最不可能的时候到来。你总是迷失在黎明到来的黑暗里，胜利的曙光就在前方，但你却选择了放弃。 培养耐心的方法就是在市场交易时间内与之保持距离。 要摆脱这种焦虑状态，让股票按照其节奏运行的唯一方法就是设定一个自动或人工的止损点（在交易日收盘时或第二天早上开盘时触发），然后关掉电脑，该干啥干啥去。 与紧盯自己的股票比起来，关注别人的交易行为更容易分散你的注意力。不管是在真实的或虚拟的交易室中，还是通过查看其他人的微博来追踪行情，要想保持耐心都是不可能的。你越频繁地关注别人的交易，就越想自己交易，你的账户资产就会越不稳定，成功的机会也就越小。就投资来说，行动是盈利的敌人。 我的做法是观察交易日最后一小时的行情，因为了解内情的人往往会在这个时间段建仓或平仓，然后，我会在晚上进行一些市场研究的工作。这样，我就能更加理性的对待脑海里冒出的新想法 学会忍耐，享受一段不做任何事的闲暇期，你就能够静观其变，伺机而动。当其他投资者情绪低落到极点时最佳买入时机。 虽然不用整天盯着你股票的走势，但你仍然应当留意偶尔出现的新机会，通过“主动保持距离”的练习，当一记漂亮的”好球”向你砸来时，你之前针对所选股票进行的调查研究就会助你“闪亮登场”。
6、 保持心流状态 二.化繁为简1、 除了技术指标和基本面之外，我的方法还会关注人的情感和心理，这需要你具备一种延迟满足的超能力。 2、 最重要的是找到最合适你的投资方法，而这可能需要花费数年的时间，好的投资方法很多，但最能体现你的投资能力，天赋，和风格，从而创造并保持你的盈利优势的方法只有一个。 3、 交易者最容易犯的错误就是接受或抄袭别人的方法，就像指纹一样，你的投资策略和关注重点是独一无二的。开始时，你需要竭尽所能地像成功者学习，但最终你必须明白，当务之急是形成自己独特的投资策略 4、 将100%的精力投入到20%的重要变量上。 强烈建议你遵守“二八定律”，将100%的精力投入到20%的重要变量上，放弃80%的无关紧要的变量 找到属于自己的、最基本的投资策略并坚持到底，忽略其他的干扰因素。 记住这一句话：减少关注点才能提高收益率。 最好的交易策略往往都是最简单的，以至于你不得不向那些并未深度参与市场的人解释这些策略的原理 收窄关注具有神奇的力量，重点是成为某个领域的专家，对某种交易风格或策略了如指掌。然后在此基础上建立自己的投资体系。投资者的陷入困境时总是轻言放弃，举棋不定。
5、 股票走势图就是大众“心电图” 股票走势图就是大众的情绪和心理的图形化表征。它能够完美地反应特定时期内成千上万股票所经历的痛苦和狂喜。 只要你持之以恒地研究并掌握走势图中所反应出来的人类心理，我保证你一定能赚到大钱。 一旦掌握股价形态以及隐藏其中的投资者情绪，你就能够预测广大投资者的反应。或许你已经注意到，我在前面提过，在交易空档期，我阅读了许多心理学书籍。 一旦彻底掌握了交易的基本技巧，就应该迅速转换关注点，将全部精力放在学习如何控制自己的情绪以及培养预测他人情绪和心理反应的能力。 你必须尽己所能搜寻市场提供给你的那些强劲的走势形态图。只有看到一只潜力股的走势形态后，你才能开始搜寻该股票的基本面信息。
6、 放弃“喜爱”的公司，选择赚钱的股票 三.火箭速度1、 选择超级强势股5条重要指标 在分析走势图时我更偏爱研究周线图，从历史上看，市场中的大盈利股更多遵循着周线图的走势，而并不是日线图。因此，机构投资者更倾向于完全根据周线图（有时是月线图）制定买卖决策。 强劲的底部突破 经过1年甚至更长时间的支撑位横盘整理的股票 当一只股票在几个月的时间里从60美元下跌到10美元，然后在接下来的8周甚至更长时间内股价仅在一个非常狭窄的区间内波动，具有底部突破迹象 强劲的底部支撑会限制价格的下跌程度，从而使得风险或回报向着有利投资者的方向倾斜 强劲底部：
1、 一个持续数月的长期底部，以此为股价初期突破储备充足的燃料 2、 在股价达到一个较高点位时，我们还希望看到为期数周的短期底部支撑 向上突破30周移动平均线 最理想图形：突破30周移动均线附近展开上升走势 如果某只股票在启动上涨行情的第1周未能突破30周均线，则对股价造成上涨阻力，最终失败。 周成交量放大 所有超级强势股都具备一个基本特征：在突破初期，成交量会巨幅放大（周线图） 一旦利好消息，成交量通常会上升500%-5000% 在股价上涨之前或上涨期间，股价上涨配合成交量的巨幅放大，表明机构投资者主动在加仓，期间股价继续上涨 陡峭的上攻角度 如果你关注的股票已经突破长期底部，那么你可以从底部区域（支撑位）向新的交易区间画一条直线，这样你就可以预测该股票未来可能达到的目标价格。 我们发现大多数盈利股的长期上涨曲线与底部夹角都在45°左右。 当有动量交易者看好这只股票时，该夹角还会继续增大，股价继续大涨
漂亮清晰的走势图 走势平稳有序、股价具有可预见性的股票。这类股票只要突破底部支撑，并有序上涨至更高价位，形成一个高位底部，就还会由于基本面改善而进一步飙升。 有序下跌 一方面：缓慢有序的下跌趋势会摧毁散户投资者的斗志、榨干他们的耐心、促使他们在底部附近出掉手中的头寸 另一方面：突然大幅下跌会将大股东牢牢套住，后期股价反弹，大股东卖出股票以弥补部分亏损，汹涌而来的大量卖盘，最终浇灭股票出现的上涨苗头 昔日的超级强势股 超级强势股遵循“神奇支撑线” 一般在10周移动平均线附近 你将看到每隔10-12周，超级强势股至少会达到“神奇支撑线”或10周移动平均线1次，要么向下跌穿，要么在底部横盘整理，等待向上突破时机。 一旦到达这条“神奇支撑线”，大多数超级强势股就会再次启动上涨趋势。 在行情结束前，最好的股票都会达到“神奇支撑线”，并创出4-6倍的新高。 找出神奇支撑线的唯一方法就是 拉出股票的周均线，然后进行反复验证。可以不断插入不同日均线或周均线，直到找到“合适”的为止。 当你发现股价沿着某条趋势线反复向上震荡走高时，那就是神奇支撑线。 秘诀在于，如果你能找到股票的神奇支撑线，就可以在这条神秘的支撑线基础上制定买卖计划，让自己发一笔小财。
2、最重要12条基本面法则 高额收益 具备一流动能的公司应该有稳定的季度收入和每股收益，且近几个季度的数据未出现明显波动 当季盈利趋势比过去几个季度略高 我们会摒弃一家过往盈利记录极不稳定的公司，这类公司每个季度的收入和每股收益都处于大起大落之中 最近一个季度，公司收入或每股收益（后者更重要）明显高于之前几个季度。 每股收益比收入重要得多 收益是可持续的吗？ 公司最近是否发布新产品或增设了新产品线？ 是否启动了持续成本消减计划或提升盈利能力的计划？ 开发新客户了吗？ 最近是否撤销了不赚钱的部门？ 公司是否出现影响销售额和盈利率的全行业新刺激因素？ 最近是否与其他公司合并，而后者的收益才刚刚开始突破底线？ 广泛收集信息 季度收益报表：公司收入和每股收益在接下来的季度将持续保持增长态势 查看业绩发布会的纪要。 直接查阅分析师的问答部分。 在公司CEO或CFO回答分析师问题的即兴讲话中，斩获一些重要信息 通读公司年报或季报，看看是否能在其中发现公司高管未在股东大会上提及的任何蛛丝马迹。 你应该致电公司与“C”级高管沟通，看看能否从他那里“榨取”一些非公开信息。 问以下问题 公司的积压订单情况如何？ 收益增长是该公司的个别现象还是全行业的普遍现象？ 公司未来利润可能下滑的原因是什么？ 公司可以承受这些后果吗？ 估值低于10倍市盈率
业绩的持续改善 一家公司的收入和每股收益每个季度都在增加。你希望在股价开始向上突破的季度就能把它找出来。其实，这样的股票可能在后续几个季度里依然会有不错的上行表现。 漂亮的每股收益对比 我们总是希望持有年收益持续猛增的股票 在买入股票之前，我们需要预估一下下一个季度的走势，看看该股票是否能够轻松地超越去年同期的收益水平 高经营杠杆和持续上涨的利润 研究公司的损益表，以便了解公司的经营杠杆。经营杠杆是指在公司每一美元额外收入所产生的净收益增幅 对于高经营杠杆的公司而言，相对于固定成本，其可变成本处于低位水平。随着收入逐渐超过固定成本，你会发现净收益突然猛增，从而导致公司毛利润和每股收益的显著增长 一家持续多年亏损的公司突然之间开始盈利，但其收入的增幅却很小。该公司净收益的剧增或许就是高经营杠杆导致的。 找一家将高收入与极地的可变成本完美结合的公司。在如此完美的条件下，公司收入增长30%就可以带来每股收益的爆发性增长 如果该公司的经营杠杆很高，而你的研究也表明，该公司的收入在接下来的几个季度还将继续增长，那么，每股收益的暴涨就是板上钉钉的事情了，这样的公司简直就是投资者的圣杯。 不断增加的积压订单 积压订单：是指公司根据合同要求应在未来履行、但当前并未完成的业务量。 我们可以根据积压订单数量大致估算出公司未来几个季度的收入情况。大多数积压订单都会反映在随后2-4个季度的损益表中。
内部人士在公开市场回购股票 当内部人士的买入行为发生在股票的长期筑底期或突破初期时，这种买入行为所产生的效应最为明显 只要我看到小公司的内部员工回购本公司股票，我就会立刻关注，并开始展开更加深入的研究 同样的思路，如果机构投资者或高净值人士目前持有某家公司5%以上的流通股，从理论上来说，凡是买入如此大量股份的人，都掌握着一些普通投资者所无法知悉的信息。 内部人士买入股票需要注意的问题： 注意象征性买入。 公开市场的回购价与现行市价相差很大时需要格外小心。 当心购买股票期权的行为 留意各种信托行为以及向家庭成员或关联方转让股票的行为。 警惕暴跌后的买入行为。一种可能是公司内部出现了严重问题，这种买入行为不过是一种公关策略，此时千万不要上当（神雾环保） 股票回购。但公司绝对不会在股价触底时进行回购。同样的道理，并购行为有也不会发生在股价触底时，并欧冠行为几乎总是发生在一轮周期的顶部。因此，公司回购股票不是我们入场的理由。 注意，内部人士买入股票和该股票展开行情之间存在一段空白期。内部人士之所以买入股票，往往是因为几个季度以来都没有出现什么刺激股票上涨的消息。正因为如此，最好的选择就是冷眼旁观，耐心等待，直至股票走势图发出合适的买入信号 虽然内部人士的购买行为会为超级强势股提供上涨动力，但它只有在于其他重要的基本面指标相配合时，才能成为股价在未来会暴涨的可靠标准。 低流通性股票和低市值股票 流通股：是指上市公司发行的股份中可在公开市场交易的股份数量，它是决定动量交易者是否能够轻易将股价拉升至更水平的重要决定因素。 如果你手头有一只5美元的超级强势股，而流通股只有400万股，那么你可能只需投入100万美元，就能形成买票压力，从而让股价上涨20%以上 一旦对冲基金和动量交易者牢牢锁定这些低流通股，他们就会在不对市场造成干扰的情况下，巧妙地以低价逐渐加仓。通过继续增加买压和谨慎地“释放消息”，他们就能够充分利用这类股票的低流通性来操作股价，让其涨至目标价位。 我们应该关注流动股数量/平均成交量之比，这一点同样至关重要。股票的成交量和流动数量之比必然导致股价的剧烈运动，且绝大多数情况下是向上波动 那些表现良好的股票的流通股数量通常在1000万以下。根据我的经验，最具有上涨动力的股票，其流动股数量多在400万-800万股。 此外，我的大多数盈利股在启动上涨行情时，市值都在1亿美元以下。当然，例外的情况也不少，对于动量交易者而言，在几个季度内，将一只市值5000万美元的股票拉升至2亿-3亿美元也不是什么难事。 IT因子和超级题材 几乎每只超级强势股都具备一个吸引新投资者的独特题材。这个题材要么是全行业性的，要么是该公司特有的。 股票也需要一个‘IT因子’激发投资者的想象力、乐观情绪、狂热心理和炒作动力。留心观察新行业和创新产品，努力挖掘开发出新客户、新合作伙伴和拥有的新发明、新技术，特别是拥有即将撬动整个行业的“颠覆性技术”的公司 “新”是一个神奇的词汇，动量交易者偏爱新刺激，促使他们从故事中索取更多的财富 与新刺激因素相比，更重要的是在其他投资者找到它之前发现它。或许，你已经找到了那颗砖石，而其他人根本还未留意到。 情绪具有高度传染性，很有可能一个潜在的刺激因素就会像病毒一样传遍整个动量交易界，并导致某个股票或行业题材成为主流投资界人尽皆知的话题。对于你来说，这就是一个卖出信号：是时候开始挖掘下一个大题材了。 总之，不具备特别题材的股票是不可能成为超级强势股的。 行事保守的管理团队 那些有着持续上涨动能的股票，其公司的管理团队和首席执行官往往在有关业绩的态度上较为谦虚 同样的道理，超级强势股的管理团队也不愿通过频繁发布消息来损害公司的声誉。 简明而深刻的财务报告 超级强势股的季报应该简明易懂，让人印象深刻，即使是普通投资者也能一目了然。 发布这种多个季度的合并报告，就是为了掩盖其毫无亮点的业绩表现。
3、 次重要12条基本面法则 4、 总结 最重要的是，在决定购买股票前一定要做逆势研究。一旦建仓完毕，就不要浪费时间听取空头的意见。 正确的做法是：买入股票后坚持你的看涨观点，只有当后文即将讨论的卖出超级强势股法则中的一个或多个条件得到满足后，才考虑卖出股票。 经过你的研究，你发现了一家公司具有如下特征：有赢利、价值被低估、涨势迅猛、有内部人士买入、高经营杠杆、低流动性、无负债和漂亮的走势图，这就是一个完美的时刻。
四.降低下跌概率
降低下跌概率。等待遍地黄金的机会，然后捡起来。 我只管等，知道有钱躺在墙角，我要做的全部就是，走过去把它捡起来。--罗杰斯 目标价位和回报风险比 1) 100%以上的潜力+严重倾斜的回报风险比=超级大牛股 2) 我只会买入那些我认为具有100%以上潜力的股票。当确定某只股票会带来100%、200%或300%以上的回报后，我还会再确定该股票的下跌趋势。 3) 假设价格为11美元的股票跌穿10美元的支撑点位，那么其可能的跌幅只会是1美元或9%（正确的买入点+10%的止损点） 4) 如果公司刚刚宣布其季度每股收益为0.35美元，根据其20倍市盈率，你可以确定该股票的目标价位是28美元。（0.35*4*20PE=28美元） 5) 17美元的上涨空间和1美元的下跌空间—回报风险比为17:1.用百分比表示，该股票的涨幅可达255%，而跌幅可能仅为9% 6) 考虑到最优秀的动量交易者会以30倍或40倍的年化市盈率交易，在当前每股收益率下，你完全可以期待股价涨幅达到510%，而下跌幅度仅有9% 7) 至于下跌趋势，你应提前确定自己能够承受的风险大小，一旦确定了风险水平，你还必须在你经纪公司预测一个心理或机械的止损指令，以此来控制损失。 现金结余不说明任何问题 1) 股票的潜在价格完全建立在我们对未来的推测，而不是过去积存的现金上。 2) 什么是决定房地产价值的关键因素？地段、地段、还是地段！ 3) 什么是成功投资的关键呢?未来、未来、还是未来！投机以及投机的题材都是以未来为基础的。现金衡量的只是企业过去的业绩。 4) 就我的经验而言，公司的现金结余越高，其相较于同类公司的业绩表现就会越糟糕。 5) 大量现金结余通常意味着一家公司正处于成熟阶段，因此需要投入资金的高增长领域很少，而长期无法将资金投入具有高回报率的领域的公司中将收到惩罚。 6) 当动量交易者开始将某只超级强势股的股价拉升至理想的目标价位时，从来都对该公司的现金结余不屑一顾。一味专注于高现金的结余的公司，会将你直接打入“价值陷阱”的地狱。 7) 请记住：股价关乎的只是公司未来的盈利能力。 低风险的机会窗口 1) 我所选择的这些低风险买入点并非总有令人激动的表现或能够立即让我盈利，但它在我过去的投资组合中曾经创造过奇迹。 2) 你将在本书的许多章节里看到，周线图中的低风险买入点更容易识别。 3) 在股票处于突破期时，看到别人买入就应该跟进买入，但这样做的问题在于：拐点往往就是在所有人都买入或卖出时显现。除非出现前所未有的高回报盈余公告， 4) 大多数时候我都会在处于上升趋势时买入，此时交易量陷于停滞，其他人都不愿意买入。 5) 当所有人都不抱希望，而不是当所有人都显得狂热之时就是低风险的机会窗口 6) 我总是将自己置于大跌概率极小的位置。我的想法是：为何不等到到家都割肉抛售股票时买进呢？ 7) 股票唯一的使命就是带上尽可能少的人向上移动。 8) 等待高概率的买入点： a) 在短线投资者抛售股票时 b) 你持有的股票正处于震荡盘整期，而在未来某个时候你还能够以今天的价格买入到该股票。在这种情况下，不存在因等待期间股价波动所导致的机会成本浪费（可以其他地方获得利息）和情感上的痛苦 c) 在最坏的情况下，你会陷入踏空的境地，眼睁睁地看着股价继续上涨。如果这样，未来很有可能还会出现另一个低风险的入场时机（尽管会是一个更高的买入价）。如果未出现这样的低风险买入点也没关系，毕竟还有另外几千只股票呢。 等待合适时机再买入 1) 如果你看好手中的股票，就让它按照自己的规律运行吧。如果它和你有缘，最终还是会回到你的怀抱 2) 由于未能形成突破或盈余公告后的惯性反应，在发布盈利公告后的几天或几周内，最好的做法通常是等待股票继续盘整或回到以前的水平（当然也会存在估值脱钩的例外情况—净利润断层） 3) 当其他人还处于恐慌状态时，我们要做那个耐心等待的人，请相信，获取丰厚回报的机会一定会出现。 只关注价格，绝不要“爱上”某只股票 1) 如果你对少数几只表现出众的股票了如指掌，你便拥有静观其变、等待天上掉馅饼的特权，那时会出现对你非常有利的买入时机。如果重复这个过程，你会发现你的投资组合中，将全部是以非常低的价格买入的优质股票。 2) 你最钟爱的动力股时常会向上部延伸，远远高于任何支撑价位，如10周移动平均线这样的黄金标准支撑位。 3) 你绝不希望在追逐一只股票的同时，怀有“不管价格多高都要买入的心态” 4) 说到股票投资，我希望你成为一名约会狂人和坚定的独身主义者。你绝对不会选择婚姻，你只和超级名模（超级强势股）约会，绝不要“爱上”某只股票。从现在起，只关注价格。 5) 永远不要让情绪左右你的判断。一旦你完成了所有的研究工作，选中的一组股票，你的工作就应转入跟踪这些股票并根据价位来决定是否买入股票，除此之外，任何其他因素都不能成为影响你的购买决策的理由 6) 等待的过程中，要时刻做好行动的准备。要知道，超级强势股盘中大幅跳水，从而将所有止损订单清理出局的情况并不少见。
像马克·库班那样精准的把握时机 1) 决定投资成功的唯一因素就是决定何时买入和卖出股票。 2) 买入超级强势股的原因只有一个：以更高价位卖出股票的几率更大。 3) 我们投资不是股票，我们投资的是能够跑赢大盘的价格 4) 掌握了发掘超级强势股的方法并不一定能改变你的人生轨迹，但掌握了买卖股票时机的艺术一定会让你的人生发生翻天覆地的变化，这一点毋庸置疑。 5) 投资的成败取决于对时机的把握，请充分利用超级强势股大幅提升你的交易业绩。
五.超级买入法则1、 如果在一只股票的上升阶段买入，那么股价有可能继续走高，也有可能掉头向下，这个概率为50:50。但如果在股价回调之后的爬升阶段买入，胜算的机会就会加大。 2、 安全买入点的6大超级法则 神速出击，紧盯“神奇支撑线” 大多数超级强势股的终极盈利点位出现在其股价轻触“神奇支撑线（多数情况下位于10周移动平均线附近）”后的几周 周线图要优于其他更短的图 利好的消息总是在股价触及神奇支撑线时发布。 在成交量缩小，股价窄幅震荡（BLT）时买入 在持续数周的筑底末端，超级强势股的股价往往会在一个非常窄的区间内运行 与之前几周相比，其周成交量也相对收窄 经过大幅量价齐升后，好的股票往往会进入持续数周横盘整理期。只有在成交量巨幅减少，投资者才会将其遗忘，而这正是我们想看到的 在股价上涨的早期买入 在出现“跳空缺口”（支撑带）时买入 股魔的净利润断层缺口。 实际上，与其把它当成一个技术上的支撑位，还不如把它看成一个基本支撑位。 净利润断层果断出手，而不会继续等待合适的时机出现。 净利润断层经过连续几天的暴涨后，我们希望看到股价回落至缺口支撑附近，以此彻底削弱早期多头的士气。由于内心的恐慌使然，他们会认为自己的投资理念完全错了。因此早前持多头观点的投资者会在此时抛售股票。而正是我们耐心等待介入时机时。 如果估计继续走高，没有出现任何的回调，这种情况，我们应该放弃。另寻其他股票的安全买点 等到巨额盈利公告公布2-3周后在介入 当人们对初期盈利的狂热情绪逐渐消退后，持有“傻钱”的散户开始将目光转向下一个“热门股”，随着激情的淡去，超级强势股会持续呈现几周的安静期，同时成交量也会稳步的下降。 突破缺口形成后的2-3周将是一个绝佳的安全买入点。 根据下趋势线选择买入时机 股价形成突破后的数月里，好的股票往往会再创新高或新低，它们会在上趋势线或下趋势线所形成的的通道内运行。选择下趋势线上可能较安全的位置减仓 当然，估计触碰下趋势线的次数越多，其下穿突破的可能性越大。最好的股票在其股价掉头下跌之前触碰下趋势线的次数可能达到4-6次。如果某只股票在短期内频繁触碰下趋势线，则离上涨行情的结束也就不远了。
3、 其他低风险潜在买入点 在“BCD”形态完成时买入 BCD形态（BCD即买入点Buy、哭泣点Cry和死亡点Die）：如果一只股票连续创出3次新低，同时最后一个低点略处于前两个低点构成的曲线上方，请密切留意这只股票。 从情绪的角度看，喜欢“抄底”的投资者总是试图把握股价的底部，因此他们会在第一个低点出现时买入。不幸的是，当股价再次创出新低时，我们听到的只是他们痛苦的哭泣声，实际上，只有当股价达到第三个低点时，才是我们经过漫长等待后需要张开双臂迎接的最佳买入点。 我曾见过无数只股票在触及三次超跌低位后开始急速反弹。 当股价处于布林带下轨位置时再次买入 当股价巨幅回调至布林带下轨位置后，首次出现日收盘价位于布林带下轨上方时，就是最佳的买入时机 从本质上来说，布林带是用来衡量股价偏离程度的指标。当股价在短期内大幅偏离正常值时，就会有迅速回弹的倾向。 根据“不说话的朋友”指标选择买入时机
4、 其他4条低风险移动平均线 10日移动平均线 每当其股价触及10日均线时，就会出现巨幅的上涨。 20日移动平均线 一旦10日线失去支撑作用，就该轮到20日均线登场了 股票成交价一般都在20日均线下方，同时静待50日均线走势的到来。 50日均线或10周均线上触及股票的底部 目前为止，50日均线或10周均线是最安全的移动平均线买点 相比日线图50日均线，我更喜欢10周均线。 需要注意的是，虽然10周就是50个交易日，但往往两条均线的成交价略有区别 如果你的股票在50日均线下方游走的时间超过1-2周，很有可能就没有继续上涨的希望 请牢记这条法则：所有动力股在开始突破的数月之内，股价均会触及50日均线或10周均线 200日均线或20周/30周均线 如果你打算长线投资，当股价触及这类长期均线时，就是最安全的入场或加仓时点
5、 如何确定头寸规模 6、 让盈利股自由奔跑 7、 在股市春天来临前，不要冒险 我们花费大量时间研究、准备和努力只为了一个目的。我们在漫长的市场严冬期所培养的耐心和自律最终也会获得巨大的回报。我们在交易这件事情上做出的所有牺牲和付出也只是为了一个目的，那就是：在我们最想不到时，为不经意间出现的股市之春做好充分的准备，保持敏锐的触觉，稳定的情绪，并树立牢固的信心。 我要说的是，股市之春出现的时间只占整个交易时间的10%，如果你只在这个短暂的机会窗口期进行交易，剩下90%的时间里什么都不做，你就会成为一流的交易高手。 当一切条件还未具备，大的行情走势还未成形时，不要拿你的资金去冒险。尽可能了解当前的形势，与市场保持距离，直至股市春天到来为止。现金为王，现金就是头寸。
8、 不要关注整体市场和每日账户波动 六.何时卖出股票
1、 当市场情绪最为狂热之时，往往也是最佳的离场时机，但这也是你最不愿意卖出股票的时候。 2、 但恰恰是在所有人都看好前景，一切事物都在有序运行，前路一片坦途，摆在你面前的买入理由有上百条，而且所有投资者一直认为此时卖出毫无道理时，才是最好的离场时机 3、 先卖掉再提问，在正确的时间主动抛售，而不要在错误的时间被迫离场 4、 我发现这些技术性买出信号的重要性远远超过基本面卖出标准。一个简单的真理是：技术卖出指标会在基本面卖出信号之前出现 5、 存在技术线风险时，卖出股票的16大超级法则 （1） 你的股票将全面崩盘； （2） 耐心盘整几个月，直到一切就绪，神奇均线迎头赶上。 不管出现哪种情况，你都应该选择变现离场 如果你的股票在突破10周均线支撑后，连续上涨7-10周，并从未试探性下探至神奇均线，你就应该迅速离场 股价脱离底部上涨9-15个月后卖出股票 大多数大赢家股在突破底部9-15个月后开始暴跌 当你持有赢家股超过9个月后就要非常谨慎了。我也无法解释这一现象 经过长时间上涨后，选择在神奇移动均线呈水平或向下走势时卖出股票 华尔街的传统法则是，当股价跌至这个关键支撑线以下（依然是50日均线或10周均线）时，卖出股票 我们需要重点关注的是一周结束时的收盘价。假设某只股票的神奇移动均线连续数月对其周收盘价形成有力的支撑，如果该股首次出现周收盘价位于神奇均线以下，我很可能会清盘离场，并且只会在股价重新回到神奇均线之上时才会再次入场 当股价第四次强力突破“神奇移动均线”时卖出股票 形成抛物线形态时卖出股票 牛市的持续时间越长，从顶部跌落的幅度越大 近期如果出现下列情况，我肯定会卖掉股价处于其上趋势之上的股票：
（1）股票的交易价格波动很大，远远高于此前的股价波动（不一定用百分比来衡量） （2） 股价远高于5日移动均线 （3）如果以上两条均线不满足，我们会在股价跌穿5日移动均线时立即卖出股票 股价出现剧烈波动时卖出股票 周线图中的平均波幅更加重要。我们知道，在确定长期拐点时，周线图的重要性要远远大于日线图 在周线图中，极端的价格波动对应着成交量的放大，同时推动了股价的上涨，而这是长期买方投降的信号 请记住：只有当所有投资者都感到厌倦，不愿谈及某只股票时，才是买入的最好时机。相反，当我们的股票处于聚光灯下，所有人谈到它都兴奋不已时，就是该卖掉它的时候。 卖掉跌穿下跌通道的股票 如果你的股票突然间大幅下跌，并在上升通道下方形成缺口，请立即卖掉股票。趋势逆转会来得非常迅猛，通常无法用基本面上为这样的剧烈跌幅找到理由。 当股票延续上升走势并出现波动增大时卖出股票 随着股价的上涨，我们希望看到其在密集的价格区间内形成一个低成交量底部。如果你的股票价格远远高于其关键移动均线，同时股票的波动性及成交量也开始上升，就必须给与关注 尤其需要留意的是那种在成交量放大的情况下，平均日交易区间扩大，同时其收盘价一直维持在一个狭窄区间内的股票。这种现象称为“反转前的震出” 在这样的情况下，多空双方变来变去，被股票的无规律性弄的晕头转向。我们通常会在市场顶部或底部时看到这样的现象。 出现周竭尽缺口时卖出股票 如果你持有的股票已连续上涨数月，并在创出周线新高时形成若干“缺口”，这也许就是一个离场信号，同时也是买家试图在任何价位入场的经典信号 脱离坚实底部的缺口是好现象，但进入上升趋势时出现的缺口无异于“死亡之吻” 股价到达止损位时卖出股 在股价涨至25-30美元价位卖出股票 决策错误时卖出股票 在股价连创3次新高时卖掉股票 假如你的股票在四到五周内连续创出3次以上的新高（最好是第三高位在前两个高位之上） 当同类股票走弱时卖掉股票 如果你持有的股票是某类股票中的一只，请随时关注其中的龙头股走弱的信号 请记住，你的股票是拥有相似走势的众多同类股票中的一只。 上趋势线被破坏时卖出股票 当股价位于布林带上轨时卖掉股票
6、 存在基本面风险时，卖出股票的5大基本法则 7、 次级卖出信号 公司消息上头条时卖出股票 在留言板欢快情绪达到高潮时卖出股票 公司宣布扩展时卖出股票 当你感觉自己变成了投资天才时卖出股票 投资报告令人生疑时卖出股票 税损出现逆转时卖出股票 市场充斥着盲目乐观的收益预期时卖出股票 非重要消息满天飞时卖出股票 传闻乍起时买入，消息出尽时卖出 当公司为自己的股票做广告时卖出股票 发布“替代性战略方案”时卖出股票
七.实况回放1、 研究了很多案例后，我得出结论：公司的业绩报告推动股价向上突破。这些“大牛股”的业绩报告将有助于投资者理清思路，搜寻与公司收益和盈利增长相关的信息。在适当的时候，我还列出了公司CEO的重要评论 2、 本章中提到的大多数股票都有大量的内部人士买入。内部人士买入似乎成了公司未来会被收购的一个强有力的标志。 3、 BOOM（动力材料）公司 技术指标 突破股价长时期形成的底部 突破时成交量巨额放大 陡峭的上攻角度 向上突破30周移动平均线 图形 无聊而完美的长期底部 内部人士买点 盈利暴增：收入增长68%，每股收益0.11美元与去年同期的0.02美元相比增长了550%。0.11*4=0.44美元的运营率*20倍PE=8.80美元的目标股价，成交量明显放大 成交量放大突破缺口 以4.45美元的价格首次买入：BOOM填补了大部分缺口，成交量几近枯竭，股价触及16周均线，该均线在股价突破前，对5周以来的走势形成了支撑。 卖点：第八周暴涨475%，自试探16周移动均线后已过去8周，极端价格区间，高出16周均线150% 终极低风险买点：9周回调幅度，最窄的价格波动区间，成交量几乎枯竭，窄幅波动收盘，3次探测神奇支撑线 每股收益增长126%，每股收益0.21美元（去年同期为0.05美元，积压订单创新高，成交量放大） BOOM被编入IBD100指数 在神奇支撑线附近形成11周底部 卖点：价格脱离神奇均线上涨的第九周，周突破期间成交量很少，股价高于16周移动均线 在整轮行情中，周收盘价都在16周均线（神奇支撑线）附近或上方，低风险买入点/加仓点 极端卖出信号：股价振幅达到最大，突破失败，股价在16周均线的上方，脱离神奇均支撑线连续上涨10周 基本面 近期有内部人士买入 积压订单不断增加的盈利公司 公司未来可实现持续性盈利增长 买入时的年化市盈率为10倍 漂亮的每股收益 高经营杠杆 轰动性的盈利新闻 500万股的低发行量 “爆炸金属”的超级题材 非常保守的管理团队，较少发布攻关言论
4、 VPHM（维默制药）公司 技术指标 突破时交易量放大 陡峭的上攻角度 在30周均线处开始突破（第一周处于30周均线附近，第二周向上强劲突破） 图形 VPHM获得新药。表示有大事即将发生。成交量放大1200%，推升股价上涨60% 盈利大幅增加！每股收益0.36美元（去年全年为0.63美元）。成交量放大400%目标价位0.36美元*4=每年1.44美元*20倍PE=目标价28.8美元 也是理想买入价位2美元，成交量明显放大，恰好位于10周移动均线上方 我的第一买点是3.92美元，这并不是教科书里说的低风险买点。我需要迅速获得头寸，因为风险收益比对我非常有利 随着股价上涨，大量内部人士买入 买点：股价波动不大，周振幅收窄，成交量低，接近10周均线 卖出股票：这里远远高于10周均线 买点位于10周均线 股价连续两周暴涨，远远高于10周均线。我最好在此处卖出一些（或全部）股票 卖出股票---高于10周均线，7周以来从未回调至10日均线 高风险买点位于10周均线处，回到24周的价位。 重要卖出信号，周股价振幅达到最大，大量的卖盘，收盘价低于神奇支撑线 警告----在股价下跌的这一周内成交量剧增300% 基本面 股价上涨过程中有内部人士买入 巨额盈利 年化市盈率不到10倍 可持续盈利（新药上市） 漂亮的每股收益对比 高经营杠杆 超级题材—对付蔓延的C-Difficil传染病的药物 保守的管理团队 我对该股票的分析 媒体预测到年底股价将会涨到15美元，去年的盈利非常抢眼 VPHM是一只非常不错的生物科技公司：高利润、盈利加速、极低的市盈率、具有轰动性效应的新药正在研发中，内部人士买入、公司大股东手中掌握一个轰动性消息，可能会给VPHM带来约10%的营业收入（只是估计），除外还有。。。。 我坚信VPHM的风险回报比对于看多的投资者十分有利 我在收集2006年的收益和每股收益 我的报告将该股2006年的每股收益定在1美元以上，生物科技板块的市盈率定在25-30倍。 如果该公司的感冒药获得通过，那么所有的传统估值方法都毫无意义 如果万古霉素销量增加，或万古霉素价格上涨10%，将大幅拉高每股收益
5、 FORD(弗沃德工业)公司 技术指标 突破前股价长时期处于底部位置 股价突破时成交量急剧放大 陡峭的上攻角度 股价突破30周均线
图形 内部人士买点 20周坚实的底部 在盈利大增推动下，成交量增加2000%，每股收益0.14美元（去年同期为0.05美元）。0.14*4=0.56美元*20倍市盈率=11.2美元的目标价位 股价下行通道成交量逐渐下降 我在3.81美元的价位买入，成交量连续下降，形成6周多头旗形。股价探测10周均线。是要开始启动了吗？ 低风险买点。3周窄幅震荡。成交量减小，等待神奇支撑线（13周均线）赶上来。 股价严重偏离神奇支撑线（13周均线），周股价振幅达到最大时卖出股票 13周均线处的买点（每股收益0.27美元，增加350%） 高风险买点。股价收益已高达750% 卖点---股价连续数周没有试探12周均线 2周来股价上涨至远高于13周均线的地方就是卖出信号
基本面 内部人士买入 盈利股—每股收益同比上涨700%（0.21美元与0.03美元比较） 年化市盈率小于10倍 可持续的连续盈利（至少未来几个季度） 漂亮的每股收益 占据盈利大增的头条新闻 极高的经营杠杆 低流通性 超级题材---为史上最热销的手机（摩托罗拉RAZR）生产手机壳 另外，FORD有保守的管理团队、在RAZR手机壳领域没有竞争对手，负债水平很低、拥有一个不错的股票代码、出色的IBD指数、未被分析师广泛关注、有内部人士大量买入 公司季度财务报告及CEO评论
6、 DXPE公司 技术指标 突破前股价长时期处于底部 突破过程中成交量放大2000% 陡峭的上攻角度 股价突破30周均线
图表 3月内部分人士少量买入 低振幅、低成交量的底部 成交量暴增2000% 首次回补缺口将是安全的买入点 巨大的盈利缺口。DXPE报告销售额增长107%，每股收益0.26美元。0.26*4=1.04美元*20倍市盈率=20.80美元的目标价位（拆股后调整为10.4美元） 我在5.45美元的价位买入。低风险买点：成交量萎缩+试探缺口 低风险买点：低成交量、神奇支撑线（11周均线）。3天连续窄幅震荡收盘。 卖点：股价10周上涨，远离11周均线，初始目标位是10.40美元，10周内上涨400% 低风险买点：虽然股价位于11周均线下方，我们观察到5天连续窄幅震荡收盘，成交量萎缩，价格震荡区间收窄，重复测试7月突破的收盘价 低风险买点：11周均线，价格震荡区间收窄，窄幅震荡收盘。 股价向上突破11周均线以持续9周，卖出吗？ 偏离11周均线时卖出 卖点：自突破以来股价波动最大，自突破11周均线以来连续上涨10周，远离11周均线，30美元是卖出信号
基本面
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