散户：炒股票是否真的可以赚大钱？

    肯定能赚！

    只要你搞懂了股市赚钱的本质，就肯定能赚！

上实战截图：

实战账户1

实战账户2

实战账户3

     放实战截图并不是想炫耀，而是想说我写文章不喜欢空谈，首先我一定要搞透本质，其次我真银白银实战赚钱后才会分享。

02

股票赚大钱的终极思考

咱们买的股票到底是什么？

咱们买股票到底赚的是谁的钱？

这个灵魂之问，大家可以思考5分钟，一定要想透。

别偷懒，一定要想透！

想透才能长久赚到大钱！

买股票不是买彩票，选个号码，等明天开奖看盈亏。

也不是买赌博的筹码，等开盘赌大小。

更不是看消息，看新闻，看大师预测，拍脑袋乱买乱卖！

买股票的本质是投资一家公司股权，成为公司的股东。

就相当于投资楼下的火锅店，成为火锅店的股东一样，火锅店如果今年赚了10%的利润，我们股票收益也有10%。如果火锅店亏了10%，我们股票就会亏10%。

另外，股票在资本市场交易，容易受各种因素影响，公司利润没有任何变化的时候，股票价格也会涨跌。比如X公司股票平均是10倍估值，突然美国一个叫特XX的总统当选，按我国股市的尿性，X公司股票价格直接涨停，成了11倍估值。

公司利润没有任何变化，你也赚了10%。

所以投资股票归根到底，我们赚的主要就两部分钱：

公司利润增长的钱+股票价格波动的钱（估值波动），

而且这是严格的数学公式，估值（PE）=股价/利润→ 股价=利润*估值（PE）

再说一遍：股价上涨=利润上涨 *估值上涨。

这是葵花宝典的核心口诀，悟透，神功就练成了。

1）赚长期利润增长的钱（含分红）。

对于持续增长的企业，站在当下时点往后看3年、5年、10年，它们的盈利有着持续的确定性增长，就像一棵树，今年1米、明年2米、后年3米，不断往上长，长期持有这类公司，我们也能取得非常不错的收益。

  我们以数据较全的国证1000消费为例。2011年，A股刚经历完一轮暴跌，我们选取从该年年底（能取到的最长时间）到2020年5月31日的区间来做一个数据统计。

（数据来源：Wind）

1000消费含分红的全收益指数上涨了222%。市盈率估值从29.73倍上涨到31.07倍，涨幅为4.51%。

简单计算可知，估值贡献4.51%；业绩增长贡献222%-4.51%=217.49%。

换句话说，在这8年多的时间中，1000消费指数的涨幅中，业绩增长和估值分别贡献了涨幅的98和2%。

所以，投资消费这类品种，估值的贡献微乎其微，我们主要赚取的是长期业绩增长的钱！

我们其实可以继续做一个简单的数学题。目前1000消费的中位数估值水平在26倍左右，我们假设未来5年它就围绕26倍的估值上下波动，业绩每年能增长20%。

如果市场没有大的系统性风险，那么你不就稳稳地赚了每年20%业绩增长的钱吗？ 万一市场有系统性风险，估值跌50%，但业绩增长了248%，我们还赚了198%。

2）赚估值增长的钱

在市场处于低估区域时买入，高估区域时卖出，我们就能赚取估值增长的钱。

给大家举一个我亲自实操的例子。

2018年年末，当时大盘持续下跌，市场的估值已经来到了极低的位置，熊市特征非常明显。

当时创业板跌得很猛，于是我果断入手抄底了创业板的基金。之后就没管，连账户都基本没看过。结果等到今年年初科技股大热，市场连续几天成交额破万亿，融资融券余额也大幅上升，市场估值来到历史高位的时候（如下图），

我分两批卖了，赚了72.27%。

操作截图如下：

买入的截图：

卖出截图：

这就是典型的低估买入，高估卖出，赚估值增长的钱。

03

赚大钱到底靠估值上涨还是业绩增长？

短期看，公司利润增长很有限，赚钱绝大部分靠估值增长。

今年上半年股价翻倍的股票，我都拉出来了。数据一目了然，今年半年的利润增长很有限，股价翻倍主要依靠估值上涨。

（数据来源：Wind/上半年涨幅翻倍的大部分个股业绩都主要来自于估值贡献）

但长期看，估值对收益贡献微乎其微，股票大部分涨幅都是由业绩增长贡献的。

我们对过去十年涨幅超过10倍的个股做了统计，业绩归因如下，

统计方法说明：以贵州茅台为例，2009年12月31日市盈率PE为36.08倍，2019年12月31日PE为36.31倍，估值贡献涨幅0.63%；业绩贡献涨幅为区间涨幅1012.61%-0.63%=1011.98%

我们可以非常清晰地看到，

长期来看，几乎所有10年10倍大牛股的涨幅都是由业绩增长贡献的。

为什么呢？

因为企业的估值是围绕着估值中枢波动的。

短期内，PE受市场情绪、各种小道消息和预期的影响会时刻变化，

但长期看，无论它如何变，你会发现它始终围绕着一个中枢上下波动，这个中枢

是由它的内在价值决定的。

比如，贵州茅台和中国神华分别是白酒行业和煤炭行业的龙头，品牌都很强。茅台常年围绕着30倍的中枢波动，而中国神华常年围绕着15倍的中枢波动，这是由它们的行业属性、市场需求决定的，不容易轻易改变。

（数据来源：Wind/统计区间：过去10年贵州茅台估值变化情况）

所以长期看大牛股的涨幅几乎都是由业绩增长贡献，这非常符合常识。

我们投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。

我们投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。

我们投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。

……

值得熟背，100遍！

04

怎么选业绩长期增长的公司赚大钱

核心3个因素：选到一个好行业、选到一个好公司、同时配上一个好价格。

同时符合这些条件的股票是非常稀缺的，往往需要占尽天时地利人和，

所以这也就导致了大多数公司其实都难逃垃圾股的命运。

我们对全部A股3872只个股过去10年的涨幅做了一个统计分析，

十年时间，

仍然亏损的个股有1483只，

亏损20%以上的个股有998只，

亏损50%以上的个股竟然高达323只。

……

如果你买入的是这些股票，浪费了十年时间不说，还尼玛是亏损的，真是太坑了！

真正优质的股票其实也真的就是那么一小撮。

涨幅10倍以上个股24只，占比0.62%。

涨幅5-10倍个股87只，占比2.25%。

涨幅3-5倍个股134只，占比3.46%。

整体十年涨幅3倍以上个股245只，占比245/3872=6.33%。

所以，要想真正长期赚取业绩增长的钱，我们只有死死地抓住这一小撮优质股票，长期持有，不轻易下车，这样才可能真正实现15%-20%的年化收益。

怎么选出这一小撮大牛股呢？

两个办法：

第一，买优质主动基金

不要用业余爱好，挑战别人的专业。

让专业的基金经理帮我们选出优质的大牛股，这样我们也能享受到大牛股长期业绩增长的收益。

过去翻10倍的主动基金也不少，

我们的永动机-高收益基金组合就是按照这个策略来的。

自3月份组合建立以来，目前永动机定投收益也已经达到了22+，收益杠杠的。

怎么选优质基金，什么时候买，什么时候卖。有一套完整的策略，具体大家可以看这篇攻略：

第二个办法：

买大家公认的大白马股，长期持有！

最典型的就是茅台。公认的大白马。5年前买茅台，现在有7倍收益了。

即便现在茅台很贵，你现在买，长期持有10年。赚3-5倍依然是相对比较确定的事情。

当然，优质白马股本身是稀缺资源，你爱我爱大家爱，就造成这些优质股票的估值都非常高，就好像中年人的裤腰，非常难降下来。

我们5年前觉得贵，现在觉得还贵，5年后还觉得贵。很多的大牛股、长牛股都是这样永久地错失的。

对于白马股，建议牢牢把握“三个重要的机遇期”：

1）股市整体处于大熊市时，泥沙俱下，优质的企业也会连带被错杀，这时候就不再是河中钓鱼，而是沙滩拣鱼，大胆地买入就是了。

2）优质企业突遇黑天鹅利空打击，“王子”落难之时，如果你判断它仍然具有王子的气质，那就勇敢地买入吧，投资如做人，与其锦上添花，不如雪中送炭。

3）优质企业一时增长放缓，业绩短暂下滑时，也是介入优质大牛股的好时机。

篇幅有限，今天主要讲本质，实操的部分不详细展开了。

投资就记住三点：

选到长期增长的优质公司是第一位

买得便宜是第二位，

长期持有是第三位。

投资没那么多花里胡哨。

只要坚持这三个本质。

1-2年，很多人会嘲笑你，说你才这点收益，丢不丢人？

5-8年，所有人都崇拜你，高呼：股神！股神！股神！

股票和基金实际上非常简单，99%的人亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。